杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Baxter International Inc.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Baxter International Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-Q (報告日期： 2011-09-30), 10-Q (報告日期： 2011-06-30), 10-Q (報告日期： 2011-03-31).
在所提供的期間中，資產回報率（ROA）經歷了顯著的波動，顯示公司在此期間的收益效率起伏較大。特別是在2016年6月30日，ROA達到高點30.02%，而在2015年6月30日則下降至4.62%。此後，ROA又快速上升到22.58%，表明公司在某些時期能有效提升資產運用效率，但整體呈現一定的波動性。從趨勢來看，2011年至2014年間，ROA大致保持在7-12%區間，顯示較為穩定的收益率水準，然而從2015年起，出現劇烈變動，反映公司在盈利能力或資產運用方面經歷較大挑戰或唆動策略調整。
財務槓桿比率則呈現持續上升的趨勢。在2011年初依然維持在約2.6至2.9之間，隨後逐步上升至2016年第2季的約1.88至3.76範圍內，顯示公司逐步增加負債資本的使用。特別是在2014年至2016年期間，槓桿率明顯提高，或許反映公司積極透過借貸來擴張資產與營運規模，但也提高了財務風險。值得注意的是，該比率在2016年的數值較2011年周期性較為升高，顯示負債壓力逐漸增加。
股東權益回報率（ROE）在觀察期間中亦呈現較大幅度的波動。2012年至2014年間，ROE大部分保持在約23%到35%的較高水準，反映出較佳的股東回報。然而，自2015年起，ROE明顯下降至10.94%的低點，顯示股東投資的回報疲軟。接著在2016年6月30日，ROE又回升至56.39%的高點，可能因公司在該季度實現了特殊的盈利或資本運用情況改善。整體來看，ROE的變動較大，反映公司盈利能力受到經營狀況、資本結構變化和外部經濟環境的影響明顯。
綜合來看，Baxter International Inc.在2011年至2016年間，經歷了一段波動的財務表現。資產回報率的高低變動提示公司在不同時間點的盈利效率起伏較大。財務槓桿的提升顯示公司或許在策略上增加了債務負擔，試圖推動盈利增長，但也可能伴隨較高的風險。股東權益回報率的劇烈波動則指出公司盈利能力的時好時壞，需密切關注其經營策略的穩定性以及外部經濟因素的影響。整體而言，雖有短期波動，但公司展現出在特定期間能有效調整資產與負債結構以提升股東回報的能力，未來仍需持續監控其財務槓桿與盈利能力變化趨勢，以評估其長期的財務健康狀況。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Baxter International Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-Q (報告日期： 2011-09-30), 10-Q (報告日期： 2011-06-30), 10-Q (報告日期： 2011-03-31).
- 淨獲利率
-
從2011年第一季開始，淨獲利率的資料缺失，直至2011年第二季度後逐步展現，並在2011年第二季度至2014年第四季度之間保持相對穩定，區間約在12%至16%之間，顯示公司在這段期間內的獲利能力較為穩定。然而，到了2015年第二季度後，淨獲利率明顯上升，甚至在2016年展現出高達47.74%的峰值，表示公司在該期間內的獲利效率大幅提升，可能受益於成本控制或營收結構改善。
值得注意的是，2015年一季度的淨獲利率約為14.5%，此後逐步上升，反映公司在此期間可能進行了營運或策略調整，提升獲利能力。 - 資產周轉率
- 資產周轉率在2011年至2012年期間波動不大，約在0.58至0.76之間，顯示公司在此時段內資產的運用效率較為穩定。進入2013年後，資產周轉率逐步下降，至2014年期間甚至下降至0.45，顯示公司資產運用效率降低，可能因擴張或資產結構變動所致。2015年後，數值略有回升，但整體仍處於較低水準，與早期相比，有降低趨勢，反映公司在較後時期資產運用效率較低，或營運策略調整影響所致。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2011年至2013年逐漸上升，從約2.5到3.3，顯示公司逐步增加負債，擴大資本杠杆以推動營運。2013年到2015年期間，槓桿比率持續升高，最高約達3.76，表明公司在此期間承擔較高的財務風險。2016年後，槓桿比率顯著下降，至約1.88，意味著公司可能進行了負債減少或資本結構調整，財務風險降低。這種變動反映公司在不同階段對資金結構的調整策略。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE於2011年中期開始出現數據，並在2012年至2014年間維持在較高水平，特別在2013年達到29%至34%的高點，顯示公司在盈利能力及股東利益創造方面較為優異。然而，2015年後，ROE出現明顯波動與下降，尤其在2015年第二季度降至約10.94%，之後又逐步回升，最高曾超過56%，展現出盈利模式或股東回報的劇烈變化。整體來看，ROE的變動與淨利率、資產效率及財務杠杆之間具有一定關聯，反映公司在不同時期內盈利效率的波動以及資本結構的調整。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Baxter International Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2016-06-30), 10-Q (報告日期： 2016-03-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-Q (報告日期： 2015-09-30), 10-Q (報告日期： 2015-06-30), 10-Q (報告日期： 2015-03-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-Q (報告日期： 2014-09-30), 10-Q (報告日期： 2014-06-30), 10-Q (報告日期： 2014-03-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-Q (報告日期： 2013-09-30), 10-Q (報告日期： 2013-06-30), 10-Q (報告日期： 2013-03-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-Q (報告日期： 2012-09-30), 10-Q (報告日期： 2012-06-30), 10-Q (報告日期： 2012-03-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-Q (報告日期： 2011-09-30), 10-Q (報告日期： 2011-06-30), 10-Q (報告日期： 2011-03-31).
根據資料顯示，Baxter International Inc. 在2011年至2016年間的財務表現經歷了多個變化與波動，以下為逐步分析內容：
- 淨獲利率
- 在2011年第三季度之前，相關數據缺失，顯示該年度整體盈利狀況不明。然而，自2012年起，淨獲利率逐步上升，從約12%至最高約16.39%，之後在2013年逐漸下降至約12%，進而至2014年又反彈至約14.98%。2015年後，該指標展現較大波動，尤其在2015年第三季度曾達到39.42%的高點，但隨後又迅速回落，反映出盈利能力的劇烈變化。整體而言，淨獲利率在此期間內經歷一段由較低值逐步提升至較高峰，再回落的波動趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2012年開始顯示較為平穩的趨勢，徹底展現出公司資產運用效率的穩定性，平均約在0.57至0.75之間波動。雖然在2014年及2015年期間略有下降，最低曾至0.45，顯示某些期間資產利用度降低，可能與公司縮減資產或策略調整有關。對比淨獲利率，資產周轉率的波動較為較小，表明公司在資產運用方面較為穩健，且波動幅度不大。
- 資產回報率（ROA）
- ROA在2012年起逐步提升，由2012年約11.59%漸增至2013年最高約12.4%，此時反映公司運用資產獲利能力改善。然而，2014年後ROA有所下降，最低曾降至4.62%的水準，2015年再次波動，最高達30.02%。此指標的變化幅度較大，呈現出盈利效果與資產運用效率在不同時期之間的明顯差異。特別是在2015年第三季度，ROA達到最高值，顯示公司在特定期間獲利能力提升顯著。
整體而言，Baxter International Inc. 的財務績效在所分析期間內經歷了由低到高的成長後，又面臨一定的回落與波動，尤其在淨獲利率與ROA方面變動較大。資產周轉率則保持較為穩定，表明基本資產運用效率較為持平，但亦受到經濟周期與策略調整的影響，導致部分季度的資產效率明顯波動。這些數據可為公司未來的策略調整提供參考，尤其在追求穩定盈利與資產運用效率的平衡上。