資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Philip Morris International Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 11,862) | 8,285) | 8,828) | 9,644) | 10,212) | |
| 投資資本2 | 53,321) | 48,314) | 51,360) | 47,362) | 29,155) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 22.25% | 17.15% | 17.19% | 20.36% | 35.03% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 15.11% | 12.60% | 13.03% | 12.66% | 13.95% | |
| Mondelēz International Inc. | 4.75% | 8.75% | 8.83% | 4.72% | 7.69% | |
| PepsiCo Inc. | 11.73% | 14.32% | 13.36% | 13.48% | 13.79% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 11,862 ÷ 53,321 = 22.25%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 從資料顯示，稅後營業淨利潤在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的10212百萬美元，下降至2023年的8828百萬美元。然而，在2024年略有下降至8285百萬美元後，於2025年顯著增長至11862百萬美元，達到觀察期內最高點。這表明在近期，盈利能力出現了顯著改善。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2022年間大幅增加，從29155百萬美元增長至47362百萬美元。隨後，在2023年略有增加至51360百萬美元，但在2024年下降至48314百萬美元。2025年再次增加至53321百萬美元。整體而言，投資資本呈現波動上升的趨勢，但增長幅度在不同年份有所不同。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率在2021年達到35.03%的高峰。隨後，在2022年大幅下降至20.36%，並在2023年和2024年繼續下降至17.19%和17.15%。然而，在2025年，ROIC顯著回升至22.25%。ROIC的變化與稅後營業淨利潤的變化呈現一定的相關性，但由於投資資本的波動，ROIC的變化幅度更大。儘管近期有所回升，但整體而言，ROIC相較於2021年顯著下降，並在2025年才開始恢復。
總體而言，觀察期內，盈利能力和投資資本的變化呈現複雜的關係。儘管投資資本持續增加，但ROIC在一段時間內呈現下降趨勢，直到2025年才出現顯著改善。稅後營業淨利潤的增長是推動2025年ROIC回升的主要因素。
ROIC的分解
Philip Morris International Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 在分析期間，營業利潤率呈現先降後升的趨勢。從2021年的41.51%下降至2023年的33.34%，隨後在2024年進一步下降至30.8%。然而，在2025年，營業利潤率顯著回升至38.52%，接近2022年的水平。這表明公司在盈利能力方面經歷了一段波動期，最終在最後一年有所改善。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在整個期間內相對穩定，但整體偏低。2021年的1.08下降至2022年的0.67，隨後在2023年和2024年分別為0.68和0.78。2025年略有下降至0.76。這可能意味著公司在利用其資本產生收入方面存在一些挑戰，或者其商業模式需要較高的資本投入。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在分析期間內保持在相對較高的水平，且波動幅度不大。從2021年的78.33%開始，在2022年略有上升至78.73%，隨後在2023年下降至75.28%。2024年進一步下降至71.02%，但在2025年回升至75.76%。這表明公司在稅務管理方面相對穩定，但稅率仍佔其現金流的重要比例。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率呈現明顯的下降趨勢，隨後在最後一年有所回升。從2021年的35.03%大幅下降至2023年的17.19%，並在2024年維持在17.15%。然而，在2025年，ROIC顯著回升至22.25%。這表明公司在投資資本產生回報方面經歷了一段挑戰期，但最新的數據顯示其投資效率有所改善。
總體而言，資料顯示公司在盈利能力和投資回報方面經歷了波動。雖然營業利潤率和投資資本回報率在最後一年有所改善，但資本周轉率仍然相對較低，需要進一步關注。
營業利潤率（OPM）
Philip Morris International Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 11,862) | 8,285) | 8,828) | 9,644) | 10,212) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 3,796) | 3,381) | 2,899) | 2,606) | 2,825) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 15,658) | 11,666) | 11,727) | 12,250) | 13,037) | |
| 淨收入 | 40,648) | 37,878) | 35,174) | 31,762) | 31,405) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 38.52% | 30.80% | 33.34% | 38.57% | 41.51% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 34.40% | 28.63% | 28.85% | 29.15% | 33.91% | |
| Mondelēz International Inc. | 9.91% | 18.11% | 19.80% | 12.76% | 20.19% | |
| PepsiCo Inc. | 12.90% | 15.28% | 14.21% | 13.92% | 14.80% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 淨收入
= 100 × 15,658 ÷ 40,648 = 38.52%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤在2021年至2023年間呈現下降趨勢。2021年的13037百萬美元，下降至2023年的11727百萬美元。然而，在2024年和2025年，稅前營業淨利潤顯著回升，分別為11666百萬美元和15658百萬美元。這表明在經歷一段時間的下滑後，盈利能力有所改善。
- 淨收入
- 淨收入在整個觀察期間內持續增長。從2021年的31405百萬美元，逐步增加至2025年的40648百萬美元。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體趨勢是正向的，顯示公司盈利能力不斷提升。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在2021年至2024年間呈現下降趨勢。從2021年的41.51%下降至2024年的30.8%。然而，在2025年，營業利潤率顯著回升至38.52%。這與稅前營業淨利潤的趨勢相呼應，表明盈利能力在經歷一段時間的下降後，於2025年有所恢復。利潤率的波動可能受到成本控制、定價策略以及營收結構等因素的影響。
總體而言，資料顯示公司在2021年至2023年間的盈利能力有所下降，但在2024年和2025年出現了顯著的改善。淨收入持續增長，但營業利潤率的波動值得關注，需要進一步分析其背後的原因。
資本周轉率（TO）
Philip Morris International Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 40,648) | 37,878) | 35,174) | 31,762) | 31,405) | |
| 投資資本1 | 53,321) | 48,314) | 51,360) | 47,362) | 29,155) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.76 | 0.78 | 0.68 | 0.67 | 1.08 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.52 | 0.54 | 0.55 | 0.54 | 0.48 | |
| Mondelēz International Inc. | 0.63 | 0.60 | 0.59 | 0.49 | 0.47 | |
| PepsiCo Inc. | 1.13 | 1.20 | 1.22 | 1.24 | 1.14 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 投資資本. 查看詳情 »
2 2025 計算
TO = 淨收入 ÷ 投資資本
= 40,648 ÷ 53,321 = 0.76
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 從資料中可觀察到，淨收入呈現逐年增長趨勢。從2021年的31405百萬美元增長至2025年的40648百萬美元。增長幅度在各期間略有差異，但整體而言，淨收入的增長是顯著且持續的。
- 投資資本
- 投資資本在2021年至2023年間呈現顯著增長，從2021年的29155百萬美元增長至2023年的51360百萬美元。然而，在2024年，投資資本略有下降至48314百萬美元，隨後在2025年再次增長至53321百萬美元。整體而言，投資資本的規模在觀察期間內呈現波動上升的趨勢。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在觀察期間內呈現波動的趨勢。2021年為1.08，2022年大幅下降至0.67，隨後在2023年略微回升至0.68。2024年進一步回升至0.78，但在2025年略微下降至0.76。儘管有波動，但整體而言，資本周轉率在2021年後維持在相對較低的水平。這可能表示公司在產生收入方面，對投資資本的利用效率有所變化。
綜上所述，資料顯示淨收入持續增長，而投資資本則呈現波動上升的趨勢。資本周轉率的變化可能需要進一步分析，以了解其背後的原因，以及對公司整體財務表現的影響。
有效現金稅率 （CTR）
Philip Morris International Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 11,862) | 8,285) | 8,828) | 9,644) | 10,212) | |
| 更多： 現金營業稅2 | 3,796) | 3,381) | 2,899) | 2,606) | 2,825) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 15,658) | 11,666) | 11,727) | 12,250) | 13,037) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | 24.24% | 28.98% | 24.72% | 21.27% | 21.67% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 14.86% | 18.77% | 17.54% | 19.26% | 14.55% | |
| Mondelēz International Inc. | 23.57% | 20.12% | 23.80% | 24.96% | 18.38% | |
| PepsiCo Inc. | 19.41% | 21.80% | 22.85% | 22.12% | 18.12% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × 3,796 ÷ 15,658 = 24.24%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2021年至2022年呈現下降趨勢，由2825百萬美元降至2606百萬美元。然而，從2022年至2025年，現金營業稅逐步增加，2023年達到2899百萬美元，2024年進一步提升至3381百萬美元，並在2025年達到3796百萬美元。整體而言，現金營業稅呈現先降後升的趨勢，且在最近三年呈現顯著增長。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年至2023年期間呈現持續下降的趨勢，從13037百萬美元下降至11727百萬美元。然而，在2024年和2025年，稅前營業淨利潤出現顯著反彈，2024年為11666百萬美元，2025年大幅增長至15658百萬美元。這表明在經歷一段時間的下滑後，盈利能力有所改善。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年至2023年期間相對穩定，在21.27%至24.72%之間波動。2024年，有效現金稅率顯著上升至28.98%，為觀察期內最高點。然而，在2025年，有效現金稅率回落至24.24%，接近2023年的水平。整體而言，有效現金稅率呈現波動趨勢，且2024年的峰值值得關注。
綜上所述，資料顯示公司在現金營業稅和稅前營業淨利潤方面經歷了先降後升的變化。有效現金稅率則呈現波動，且2024年的增長值得進一步分析，以了解其背後的原因。