價格與凈收入比率 （P/E）
自 2005 年起
計算
Danaher Corp.、 P/E、長期趨勢計算
| P/E | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股收益1 (EPS) | EPS1 | = | 歸屬於普通股股東的凈收益1 (以百萬計) | ÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月20日 | 38.12 | = | 207.95 | ÷ | 5.46 | 5.46 | = | 3,899 | ÷ | 714,709,852 | |
| 2024年2月21日 | 39.09 | = | 250.65 | ÷ | 6.41 | 6.41 | = | 4,743 | ÷ | 739,701,725 | |
| 2023年2月22日 | 25.65 | = | 250.11 | ÷ | 9.75 | 9.75 | = | 7,103 | ÷ | 728,576,886 | |
| 2022年2月23日 | 29.94 | = | 262.39 | ÷ | 8.76 | 8.76 | = | 6,269 | ÷ | 715,352,586 | |
| 2021年2月25日 | 44.49 | = | 219.26 | ÷ | 4.93 | 4.93 | = | 3,510 | ÷ | 712,204,198 | |
| 2020年2月21日 | 38.34 | = | 161.88 | ÷ | 4.22 | 4.22 | = | 2,940 | ÷ | 696,237,113 | |
| 2019年2月21日 | 29.77 | = | 112.43 | ÷ | 3.78 | 3.78 | = | 2,651 | ÷ | 701,875,340 | |
| 2018年2月21日 | 27.25 | = | 97.35 | ÷ | 3.57 | 3.57 | = | 2,492 | ÷ | 697,569,470 | |
| 2017年2月22日 | 23.02 | = | 84.80 | ÷ | 3.68 | 3.68 | = | 2,554 | ÷ | 693,280,277 | |
| 2016年2月24日 | 17.85 | = | 87.20 | ÷ | 4.89 | 4.89 | = | 3,357 | ÷ | 687,154,521 | |
| 2015年2月25日 | 23.69 | = | 87.22 | ÷ | 3.68 | 3.68 | = | 2,598 | ÷ | 705,777,722 | |
| 2014年2月21日 | 19.74 | = | 76.15 | ÷ | 3.86 | 3.86 | = | 2,695 | ÷ | 698,482,191 | |
| 2013年2月22日 | 17.73 | = | 61.46 | ÷ | 3.47 | 3.47 | = | 2,392 | ÷ | 690,246,149 | |
| 2012年2月24日 | 16.92 | = | 53.32 | ÷ | 3.15 | 3.15 | = | 2,172 | ÷ | 689,294,694 | |
| 2011年2月24日 | 18.29 | = | 49.76 | ÷ | 2.72 | 2.72 | = | 1,793 | ÷ | 659,181,326 | |
| 2010年2月24日 | 20.93 | = | 37.26 | ÷ | 1.78 | 1.78 | = | 1,152 | ÷ | 646,964,568 | |
| 2009年2月25日 | 12.56 | = | 25.97 | ÷ | 2.07 | 2.07 | = | 1,318 | ÷ | 637,402,212 | |
| 2008年2月21日 | 17.35 | = | 37.33 | ÷ | 2.15 | 2.15 | = | 1,370 | ÷ | 636,600,000 | |
| 2007年3月1日 | 19.65 | = | 35.66 | ÷ | 1.81 | 1.81 | = | 1,122 | ÷ | 618,200,000 | |
| 2006年3月15日 | 21.38 | = | 31.40 | ÷ | 1.47 | 1.47 | = | 898 | ÷ | 611,200,000 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 截至Danaher Corp.年報備案日的收盤價
- 股價趨勢觀察
- 在分析期間內，股價呈現長期上升的趨勢，但亦經歷數次顯著波動。2006年至2008年間，股價穩健上升，於2009年因全球金融危機出現明顯回落；此後至2015年前後，股價持續走強，逐步攀升至近90美元區間。2016年以後雖有小幅回檔，但整體仍維持上升趨勢，2018年至2022年間出現快速成長，於2022年達到高點262.39美元。之後的2023與2024年略有回落，2025年的水平約為207.95美元，仍高於2006年初的水平。綜觀全期，長期趨勢偏上，危機期的下挫（2009年）屬於短期次級波動，長期動力仍以成長與資本市場對未來展望為主。
- 每股收益（EPS）趨勢
- EPS 展現出結構性上升的長期趨勢，但具備明顯的階段性跳升與波動。2006年至2014年間，EPS 從1.47逐步增長至3.86，2010年有短暫回落。2016年出現顯著跳升，達到4.89，之後2017年回落至3.68，2018至2019年回升至3.78，並在2020年至2021年間再度加速成長，分別為4.22與4.93。2022與2023年出現大幅跳升，分別為8.76與9.75，顯示對高成長的貢獻期；之後2024年回落至6.41，2025年再降至5.46。整體而言，長期的EPS 表現顯著受益於2010年代後半與2020年代初的結構性成長與併購或效率提升等因素，但2024–2025 年度的降幅提示單年度盈餘增長動能出現放緩。
- P/E 比率趨勢
- P/E 比率在整體期間呈現高度波動與區間變動。2006年至2008年間多在17–21倍區間，2009年因獲利壓力與市場情緒不佳，跌至12.56倍，顯示危機期間的低估值或低成長預期。之後2010年起回升，至2011–2015年間多落在16–24倍的範圍，2015年達到23.69倍。2016年再度回落，2017年與2018年回升至較高水準（約23–27倍），2019年與2020年顯著攀升，分別為29.77倍與38.34倍；2021年達到歷史高點44.49倍，顯示市場對未來成長有極高的定價。之後2022年回落至29.94倍，2023年再降至25.65倍，2024年再度大幅抬升至39.09倍，2025年約38.12倍。整體結論是，P/E 的波動與市場對未來成長的預期高度相關，且在成長動能強化時期會出現多倍數的放大，而在盈餘增長放緩或市場情緒回落時則出現收斂或再度升高的情況。
- 綜合洞見與風險評估
- 從長期到短期的結合觀察顯示，股價的長期上升與EPS 的正向變動存在明顯同方向關聯性，特別在2010年代後半與2020年代初期的高成長期更為明顯；但在2024年至2025年期間，股價維持在較高水準，而EPS 的增長卻出現放緩或下降，導致P/E 比率再度走高，顯示市場對未來成長的預期仍偏向樂觀，同時也表現出估值的顯著上行風險。若以現金流、併購效益與長期增長能力推動的穩健性為衡量基礎，兩者間的差距提示：若未來盈餘增長難以達到現行股價與高P/E水準所暗示的預期，可能出現估值回檔風險。另一方面，EPS 在2021–2023年的顯著上升與股價同步，顯示市場對新增長動能與營運效率的反映較為敏感。整體而言，長期增長動能仍在，但短期需警惕盈餘動能放緩與高估值之持續性之風險，並關注未來幾季現金流與收益結構調整對估值的影響。
與競爭對手的比較
Danaher Corp.、 P/E、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Danaher Corp. | AbbVie Inc. | Amgen Inc. | Bristol-Myers Squibb Co. | Eli Lilly & Co. | Gilead Sciences Inc. | Johnson & Johnson | Merck & Co. Inc. | Pfizer Inc. | Regeneron Pharmaceuticals Inc. | Thermo Fisher Scientific Inc. | Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年2月20日 | 38.12 | 79.59 | 38.24 | — | 77.63 | 296.57 | 26.92 | 13.49 | 18.42 | 17.76 | 32.03 | — |
| 2024年2月21日 | 39.09 | 63.84 | 23.14 | 12.27 | 135.24 | 16.17 | 10.73 | 893.99 | 73.42 | 25.99 | 35.65 | 30.42 |
| 2023年2月22日 | 25.65 | 22.62 | 19.56 | 23.97 | 50.08 | 22.68 | 22.97 | 19.21 | 7.58 | 19.68 | 30.55 | 23.02 |
| 2022年2月23日 | 29.94 | 22.07 | 21.05 | 20.92 | 40.66 | 12.36 | 20.93 | 14.78 | 11.76 | 8.37 | 27.35 | 26.55 |
| 2021年2月25日 | 44.49 | 40.17 | 18.82 | — | 31.95 | 641.48 | 28.92 | 26.72 | 19.62 | 15.09 | 27.89 | 20.18 |
| 2020年2月21日 | 38.34 | 17.82 | 17.07 | 41.99 | 16.19 | 16.45 | 25.99 | 20.60 | 11.63 | 19.86 | 33.36 | 52.90 |
| 2019年2月21日 | 29.77 | 20.60 | 14.01 | 16.81 | 39.13 | 15.26 | 23.74 | 33.46 | 21.58 | 18.17 | 35.19 | 22.59 |
| 2018年2月21日 | 27.25 | 35.47 | 64.06 | 103.55 | — | 22.75 | 268.10 | 61.63 | 9.99 | 28.99 | 37.66 | 155.08 |
| 2017年2月22日 | 23.02 | 16.54 | 16.03 | 20.56 | 32.39 | 6.83 | 20.08 | 46.14 | 28.10 | 42.64 | 30.45 | — |
| 2016年2月24日 | 17.85 | 17.01 | 15.95 | 64.22 | 33.35 | 6.75 | 18.80 | 31.64 | 26.37 | 60.50 | 26.19 | — |
| 2015年2月25日 | 23.69 | 55.08 | 22.96 | 49.80 | 33.06 | 12.85 | 17.15 | 13.94 | 23.03 | 118.44 | 27.26 | — |
| 2014年2月21日 | 19.74 | 19.64 | 18.69 | 35.01 | 13.88 | 42.00 | 18.72 | 37.83 | 9.32 | 77.00 | 38.43 | — |
| 2013年2月22日 | 17.73 | 11.51 | 15.68 | 30.56 | 14.99 | 25.20 | 19.64 | 20.94 | 13.51 | 21.42 | 22.54 | — |
| 2012年2月24日 | 16.92 | — | 14.61 | 15.07 | 10.42 | 12.20 | 18.48 | 18.63 | 15.99 | — | 15.58 | 267.42 |
| 2011年2月24日 | 18.29 | — | 10.53 | 13.99 | 7.86 | 10.68 | 12.23 | 116.63 | 18.63 | — | 20.87 | — |
| 2010年2月24日 | 20.93 | — | 12.10 | 4.03 | 9.18 | 16.29 | 14.22 | 9.00 | 16.41 | — | 23.49 | — |
| 2009年2月25日 | 12.56 | — | 12.06 | 7.68 | — | 20.29 | 11.67 | 6.53 | 10.25 | — | 15.25 | — |
| 2008年2月21日 | 17.35 | — | 15.64 | 20.60 | 19.26 | 25.19 | 17.07 | 29.88 | 18.51 | — | 30.76 | — |
| 2007年3月1日 | 19.65 | — | 25.43 | 34.64 | 22.40 | — | 17.02 | 21.57 | 9.18 | — | 113.28 | — |
| 2006年3月15日 | 21.38 | — | 23.70 | 14.96 | 31.90 | 34.15 | 16.95 | 16.62 | 23.92 | — | 25.36 | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與工業部門的比較： 製藥、生物技術和生命科學
Danaher Corp.、 P/E、長期趨勢，與工業部門相比： 製藥、生物技術和生命科學
| Danaher Corp. | 製藥、生物技術和生命科學 | |
|---|---|---|
| 2025年2月20日 | 38.12 | 45.15 |
| 2024年2月21日 | 39.09 | 32.80 |
| 2023年2月22日 | 25.65 | 20.23 |
| 2022年2月23日 | 29.94 | 19.27 |
| 2021年2月25日 | 44.49 | 34.89 |
| 2020年2月21日 | 38.34 | 21.03 |
| 2019年2月21日 | 29.77 | 22.89 |
| 2018年2月21日 | 27.25 | 35.21 |
| 2017年2月22日 | 23.02 | 20.62 |
| 2016年2月24日 | 17.85 | 19.37 |
| 2015年2月25日 | 23.69 | 21.40 |
| 2014年2月21日 | 19.74 | 19.54 |
| 2013年2月22日 | 17.73 | 17.56 |
| 2012年2月24日 | 16.92 | 16.42 |
| 2011年2月24日 | 18.29 | 16.11 |
| 2010年2月24日 | 20.93 | 11.66 |
| 2009年2月25日 | 12.56 | 12.21 |
| 2008年2月21日 | 17.35 | 20.04 |
| 2007年3月1日 | 19.65 | 17.46 |
| 2006年3月15日 | 21.38 | 20.94 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
與行業的比較： 保健
Danaher Corp.、 P/E、長期趨勢，與行業相比： 保健
| Danaher Corp. | 保健 | |
|---|---|---|
| 2025年2月20日 | 38.12 | 38.03 |
| 2024年2月21日 | 39.09 | 30.62 |
| 2023年2月22日 | 25.65 | 351,256.81 |
| 2022年2月23日 | 29.94 | 21.55 |
| 2021年2月25日 | 44.49 | 32.22 |
| 2020年2月21日 | 38.34 | 22.09 |
| 2019年2月21日 | 29.77 | 24.32 |
| 2018年2月21日 | 27.25 | 33.04 |
| 2017年2月22日 | 23.02 | 21.90 |
| 2016年2月24日 | 17.85 | 19.53 |
| 2015年2月25日 | 23.69 | 21.38 |
| 2014年2月21日 | 19.74 | 18.67 |
| 2013年2月22日 | 17.73 | 15.77 |
| 2012年2月24日 | 16.92 | 15.79 |
| 2011年2月24日 | 18.29 | 15.12 |
| 2010年2月24日 | 20.93 | 11.71 |
| 2009年2月25日 | 12.56 | 13.07 |
| 2008年2月21日 | 17.35 | 19.29 |
| 2007年3月1日 | 19.65 | 18.61 |
| 2006年3月15日 | 21.38 | 21.71 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-31), 10-K (報告日期： 2012-12-31), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-31), 10-K (報告日期： 2006-12-31), 10-K (報告日期： 2005-12-31).