Danaher Corp. (NYSE:DHR)

資產回報率（ROA）

從2020年至2022年間，資產回報率展現逐年上升的趨勢，分別由4.79%增至8.55%，此期間公司資產運用效率提升顯著。2023年出現明顯下滑，下降至5.64%，再至2024年進一步降低至5.03%，顯示公司資產運用效率在該兩年間有所衰退，可能受經濟環境變化或內部運營調整影響。整體而言，ROA在前兩年間的成長趨勢代表資產獲利能力改善，但近期數據則反映出調整期的挑戰。

財務槓桿比率

該比率由2020年的1.92逐步下降至2024年的1.57，顯示公司在此期間財務杠杆逐步降低，可能意味著公司在降低負債比率以減少財務風險或調整其資金結構。這一趨勢通常反映公司更偏向用自有資金或較低負債進行經營，降低過度倚賴外部融資的風險，亦可能影響其資本成本與投資策略。整體來看，公司的財務槓桿較為謹慎，並在逐漸趨於保守。

股東權益回報率（ROE）

ROE在2020年達到9.17%，之後於2021和2022年間顯著提升，分別為14.24%和14.39%，反映公司盈利能力和股東回報水準的顯著改善。進入2023年及2024年後，ROE分別下降至8.91%及7.87%，表明公司盈利相對下降或資本效率有所減弱。整體趨勢顯示公司在2021及2022年期間實現較佳的盈利回報，但於較近期年度出現壓力，可能因市場競爭、成本上升或經營策略調整等因素影響。

從2020年至2024年間，Danaher Corp.的淨獲利率經歷了波動，但呈現出一定的下降趨勢。具體而言，該比率在2020年達到16.36%，之後於2021年顯著提升至21.84%，並在2022年略微上升至22.91%。然而，進入2023年後，淨獲利率明顯下滑至19.94%，至2024年進一步降至16.33%。

資產周轉率在五年期間內具有較為穩定的上升趨勢，從2020年的0.29增加至2022年的0.37，然後略微回落至2023年的0.28，並於2024年回升至0.31。這反映公司資產利用效率在較長時間範圍內整体偏向提升，但在某些年度亦受到短期波動的影響。

財務槓桿比率則持續呈現下降趨勢，從2020年的1.92逐步下降至2024年的1.57。此變化顯示公司在財務結構上逐年降低負債比例或融資杠桿，呈現較為保守或更為穩健的融資策略。

股東權益回報率（ROE）在2020年至2022年間較為強勁，從9.17%攀升至14.39%，期間呈現顯著改善。然而，該比率在2023年急劇下降至8.91%，並在2024年進一步降低至7.87%。這可能反映出公司盈利效率的減弱，或資本結構與盈利能力之間存在一定的變動或挑戰。

整體而言，公司的資產運用效率有所提升，財務槓桿持續降低，顯示出較為保守的財務策略。然而，淨獲利率與ROE的波動及下降趨勢，提示公司在盈利能力方面可能面臨一定的壓力，值得進一步關注其盈利模型與成本控制策略的調整情況。

稅負比率

從2020年至2024年，稅負比率呈現出略微的上升趨勢，於2022年達到最高值0.87，之後略有下降。此趨勢反映公司稅務負擔在中期曾有所增加，然後隨著時間推移逐漸回落，可能與稅務策略或經營利潤的變動有關。

利息負擔比率

該比例維持在較為穩定的範圍內，數值在0.94至0.98之間。2022年略有上升，但整體波動幅度不大，顯示公司負擔的利息支出相對穩定，未出現顯著的負擔變動。

息稅前獲利率

在2020年至2022年間，息稅前獲利率逐步上升，2022年達到27.02%的高點，然後在2023年和2024年下降至24.58%和20.62%。此趨勢顯示公司在中期內的盈利能力提升，但近兩年有明顯的波動，可能受到市場競爭、成本控制或經營策略調整的影響。

資產周轉率

資產周轉率在2020年較低，2021年明顯提升至0.35，2022年進一步攀升至0.37，然後在2023年至2024年回落回0.28至0.31之間。這表明公司在2021和2022年間資產的利用效率較高，但隨後略有下降，可能反映資產配置或營運策略的調整。

財務槓桿比率

公司槓桿比率呈現逐年下降的趨勢，從2020年的1.92減少到2024年的1.57。這代表公司在擴張或資金運用方面逐漸降低了財務杠杆，趨於保守，可能旨在降低財務風險並改善財務穩定性。

股東權益回報率（ROE）

在2020年，ROE為9.17%，隨後在2021年大幅提升至14.24%，並在2022年略微上升至14.39%，展現出公司股東價值創造的改善。然而，2023年和2024年ROE逐步下降，分別為8.91%和7.87%，反映近期股東回報的下降，可能由於盈利能力降低或資本結構調整所致。

淨獲利率

從2020年至2022年間，Danaher Corp.的淨獲利率呈現明顯上升趨勢，分別達到16.36%、21.84%及22.91%，顯示公司在此期間的獲利能力逐步提升。然而，自2022年達到高點後，到2023年和2024年，淨獲利率稍微下降至19.94%和16.33%。

此趨勢表明公司在2022年取得顯著的獲利改善，但隨後的兩年內，獲利效率有所回落，可能受到市場環境、成本控制或競爭狀況變動的影響。

資產周轉率

資產周轉率在2020年至2022年逐步提升，從0.29增加至0.37，反映公司在資產運用效率方面有所改善，能更有效地利用資產產生營收。2023年略微下降至0.28，顯示資產的運用效率略有下降，但2024年則回升至0.31，表明公司在資產運用方面仍保持一定的改善或穩定狀態。

整體而言，資產周轉率的波動可能與公司投資或營運策略調整相關，但總體偏向於較高有效率的運用資產來促成營收增長。

資產回報率（ROA）

資產回報率在2020年為4.79%，之後在2021年與2022年分別提升至7.73%與8.55%，顯示公司利用其資產產生淨利的能力顯著改善。然而，自2022年之後，ROA呈現下降，至2023年降低至5.64%，2024年進一步回落至5.03%。

這一趨勢表明，雖然在前幾年公司展現出較強的資產運營效率，但在近期幾年內，這一效率有所減弱，可能與獲利壓力增大或資產運用效率下降有關。

根據所分析的年度財務資料，Danaher Corp. 在五個年度期間內展現出了幾項重要的趨勢與變化。首先，稅負比率呈現出穩定的趨勢，略微上升至2022年達到最高值0.87，隨後略微回落至2024年左右的0.84，顯示公司稅負狀況較為穩定且變動幅度有限。

利息負擔比率在整個期間較為平穩，維持在約0.94至0.98之間，呈現出公司負債結構較為穩健，利息負擔相對穩定，未見明顯的波動或惡化的跡象。

息稅前獲利率（EBIT Margin）在2021年達到27.02%的高點，較2020年的21.41%顯著提升，顯示公司盈利效率改善。然而，在2023年和2024年，該比率有所下降，分別為24.58%和20.62%，反映出在近期期間內公司盈利能力有所下降，可能受出貨量、成本控制或市場競爭等因素影響。

資產周轉率則展現較為明顯的波動。從2020年的0.29上升至2022年的0.37，顯示公司資產運用效率提升。然而，2023年回落至0.28，2024年稍微回升至0.31，表明公司資產利用率在短期內出現波動，可能受到產業經濟狀況或經營策略調整之影響。

資產回報率（ROA）大致呈現出先升後降的趨勢，2020年為4.79%，在2021年迅速增加至7.73%，代表公司在那段期間內的盈利能力顯著改善。隨後到2022年進一步提升至8.55%，但在2023年下降至5.64%，2024年進一步下降至5.03%，表明公司資產運用效率的提升未能持續，近期的盈利能力略有下降，值得監控公司未來的經營狀況與策略調整。 整體而言，Danaher Corp. 在2021和2022年展現出盈利能力與資產運用的改善，但在2023和2024年，部分指標呈現下降趨勢，反映公司可能面臨市場或成本結構的挑戰，未來需密切監控其營運調整與財務表現。

稅負比率

從2020年至2024年期間，稅負比率經歷了逐步上升的趨勢，從0.81升至2022年的0.87後，略微下降至2024年的0.84。此趨勢反映公司稅務負擔在此期間內逐漸增加，可能與公司營收結構、稅務策略或稅率變動有關，但整體變化較為平穩，顯示稅務負擔水平較為穩定。

利息負擔比率

該比率在2020至2024年間亦呈現小幅波動，從0.94上升至2022年的0.98後，略微回落至2024年的0.94。這表明公司在財務結構方面，利息負擔比例較為穩定，負債成本較低，也許顯示公司維持恰當的債務水準，未出現負債負擔過重的情況。

息稅前獲利率

此盈利指標自2020年起顯示增長，從21.41%提升至2022年的27.02%，此時達到高點。隨後在2023年略降至24.58%，並在2024年進一步下降至20.62%。該趨勢可能反映公司盈利能力在2022年達到高點後，受到市場或成本結構變動的影響，導致盈利率有所壓縮，但整體仍維持較高水準，顯示盈利效率較佳。

淨獲利率

淨利率亦呈現類似的趨勢，從2020年的16.36%逐步攀升至2022年的22.91%，表明公司營運績效在此期間有所改善。然而，從2023年起淨利率下降，至2024年降至16.33%，幾乎回到較早的水平。此變化可能與成本增加、營收結構調整或其他經營挑戰有關，但整體淨利率的波動反映公司盈利能力受到外部及內部因素的影響較大。