流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Danaher Corp.、流動性比率
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.40 | 1.68 | 1.89 | 1.43 | 1.86 | |
| 快速流動性比率 | 0.83 | 1.18 | 1.30 | 0.89 | 1.36 | |
| 現金流動性比率 | 0.31 | 0.71 | 0.71 | 0.32 | 0.82 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
從資料中可以觀察到，公司在五個年度期間內的流動性比率呈現出一定的波動趨勢。具體來看，
- 當前流動性比率
- 在2020年達到最高值為1.86，隨後在2021年略為下降至1.43，但在2022年又回升至1.89，之後則逐步 decline 至2024年的1.4。此趨勢顯示公司在2020年至2022年之間，維持較為寬裕的短期償債能力，但在2023年至2024年期間，流動性相對有所削弱。
- 快速流動性比率
- 該比率在2020年為1.36，之後大幅下降至2021年的0.89，反映公司短期償付能力一度減弱。從2022年起改善至1.3，然而此後逐年下降至2024年的0.83，說明公司可立即用來償付短期負債的資產比例逐漸降低，進一步反映流動性疑慮的可能增加。
- 現金流動性比率
- 此比率在2020年為0.82，至2021年驟降至0.32，顯示較少的現金或現金等價物可支撐短期負債。隨後在2022年回升至0.71，並維持於相似水準直到2023年，但在2024年大幅下降至0.31，表明公司現金資產儲備有明顯減少，可能影響短期支付能力的穩定性。
綜合以上分析，雖然公司在2022年前後維持了一定的流動性水準，但未來幾年來多項比率的下滑，尤其是現金流動性比率的顯著下降，暗示公司短期財務狀況可能面臨一定的壓力。投資者及管理層應持續監控流動性指標的變化，並評估公司資產結構調整或資金管理策略，以確保短期償債能力的穩健。
當前流動性比率
Danaher Corp.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 9,497) | 13,937) | 15,883) | 11,648) | 13,802) | |
| 流動負債 | 6,798) | 8,274) | 8,389) | 8,140) | 7,402) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.40 | 1.68 | 1.89 | 1.43 | 1.86 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.66 | 0.87 | 0.96 | 0.79 | 0.84 | |
| Amgen Inc. | 1.26 | 1.65 | 1.41 | 1.59 | 1.81 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 1.25 | 1.43 | 1.25 | 1.52 | 1.58 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.15 | 0.94 | 1.05 | 1.23 | 1.40 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.60 | 1.43 | 1.29 | 1.27 | 1.40 | |
| Johnson & Johnson | 1.11 | 1.16 | 0.99 | 1.35 | 1.21 | |
| Merck & Co. Inc. | 1.36 | 1.25 | 1.47 | 1.27 | 1.02 | |
| Pfizer Inc. | 1.17 | 0.91 | 1.22 | 1.40 | 1.35 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 4.73 | 5.69 | 5.06 | 3.56 | 3.63 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.66 | 1.75 | 1.48 | 1.50 | 2.13 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 2.69 | 3.99 | 4.83 | 4.46 | 4.33 | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 1.24 | 1.27 | 1.30 | 1.36 | 1.37 | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | 1.21 | 1.23 | 1.23 | 1.31 | 1.30 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 9,497 ÷ 6,798 = 1.40
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產
- 分析顯示，Danaher Corp. 的流動資產在2020年達到峰值，之後於2021年出現下降，然而在2022年回升至較高水平，並在2023年再次下降。在2024年，流動資產顯著下降至94.97億美元，低於2020年水平，反映公司在近期的資產流動性方面經歷了波動，可能受到經濟或業務調整的影響。
- 流動負債
- 流動負債呈現漸增趨勢，從2020年的74.02億美元增加至2022年的83.89億美元，之後在2023年略有下降，並於2024年減少至67.98億美元。整體來看，流動負債在較長期間內呈上升趨勢，並在近期有所削減，可能代表公司加強短期債務管理或降低負債水平。
- 當前流動性比率
- 該比率反映公司即時償付短期負債的能力，其變化趨於波動。2020年較高達1.86，顯示較佳的短期償債能力，但在2021年降至1.43，反映短期償付能力有所減弱。此後比率逐步回升至2022年的1.89，代表財務狀況短暫改善，但隨後在2023年降低至1.68，並進一步於2024年下降至1.4。整體而言，短期償債能力在五年期間內經歷了波動，且近期呈現輕微下降趨勢，或暗示公司面對流動性壓力。
快速流動性比率
Danaher Corp.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金及等價物 | 2,078) | 5,864) | 5,995) | 2,586) | 6,035) | |
| 貿易應收賬款，減去可疑賬款準備金 | 3,537) | 3,922) | 4,918) | 4,631) | 4,045) | |
| 速動資產合計 | 5,615) | 9,786) | 10,913) | 7,217) | 10,080) | |
| 流動負債 | 6,798) | 8,274) | 8,389) | 8,140) | 7,402) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 0.83 | 1.18 | 1.30 | 0.89 | 1.36 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.43 | 0.63 | 0.69 | 0.56 | 0.60 | |
| Amgen Inc. | 0.81 | 0.99 | 0.95 | 1.06 | 1.30 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.91 | 1.04 | 0.87 | 1.20 | 1.28 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.59 | 0.52 | 0.63 | 0.80 | 0.85 | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.20 | 1.06 | 0.99 | 0.95 | 1.08 | |
| Johnson & Johnson | 0.78 | 0.82 | 0.71 | 1.04 | 0.91 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.84 | 0.68 | 0.93 | 0.73 | 0.58 | |
| Pfizer Inc. | 0.74 | 0.50 | 0.80 | 1.00 | 0.78 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 3.86 | 4.82 | 4.16 | 2.98 | 2.86 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.14 | 1.27 | 1.06 | 1.00 | 1.63 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 2.17 | 3.60 | 4.46 | 4.04 | 4.02 | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.82 | 0.85 | 0.91 | 0.98 | 0.98 | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.88 | 0.90 | 0.93 | 1.00 | 0.99 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 5,615 ÷ 6,798 = 0.83
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 速動資產合計
- 從2020年至2023年，速動資產合計呈現先升高後的波動趨勢。2020年為1億80萬美元，2021年下降至7,217萬美元，然而在2022年則大幅上升至1億913萬美元，反映可能的增加應收帳款或存貨流動性改善，或資產重組。進入2023年後，速動資產出現下降，至9,786萬美元，並在2024年進一步縮減至5,615萬美元，顯示資產流動性有所收縮，可能受到營運調整或資產配置變動的影響。如此的趨勢表明公司在流動資產管理上經歷過較大的變動，且2024年的數值顯示資產規模明顯縮減。
- 流動負債
- 流動負債在2020年至2022年持續上升，從7,402萬美元增加至8,389萬美元，2023年略微下降至8,274萬美元，2024年則進一步降低至6,798萬美元。這表示公司在前幾年增加了短期負債以支持營運或投資，但隨後出現負債縮減，可能由於支付債務或再融資策略調整，引導流動負債規模縮小。這種變化可能與公司財務策略調整或營運改善有關。
- 快速流動性比率
- 該比率從2020年的1.36降低至2021年的0.89，之後逐步回升至2022年的1.3，然後再降至2023年的1.18，最後下降到2024年的0.83。整體來看，比率在2020至2024年間呈現波動，特別是在2021年顯著下降，暗示短期償債能力在某段時間受到挑戰，之後又有所恢復，但2024年再次下降到較低水準。這反映公司短期資金流動性在不同時期經歷了壓力與調整，且在最新時點顯示較低的快速變現能力，可能受到速動資產規模減少的影響。
- 整體分析
- 整體而言，Danaher Corp.在2020年至2024年間的流動資產及負債均經歷了波動，特別是快速流動性比率的變化顯示短期償債能力較為不穩。2022年速動資產大幅增加可能帶來較高的流動性，但隨之在2024年出現明顯下降，反映出公司可能面對資金調整或營運策略轉變。另一方面，負債規模的縮減則可能是公司積極償還短期負債，或為了改善資金狀況所作的策略調整。整體趨勢表明公司在資產負債管理上經歷調整，但仍需注意降低的快速流動性比率所帶來的短期償債風險。
現金流動性比率
Danaher Corp.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金及等價物 | 2,078) | 5,864) | 5,995) | 2,586) | 6,035) | |
| 現金資產總額 | 2,078) | 5,864) | 5,995) | 2,586) | 6,035) | |
| 流動負債 | 6,798) | 8,274) | 8,389) | 8,140) | 7,402) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 0.31 | 0.71 | 0.71 | 0.32 | 0.82 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.14 | 0.34 | 0.31 | 0.28 | 0.30 | |
| Amgen Inc. | 0.52 | 0.60 | 0.59 | 0.66 | 0.91 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.46 | 0.55 | 0.42 | 0.78 | 0.83 | |
| Eli Lilly & Co. | 0.12 | 0.11 | 0.13 | 0.26 | 0.29 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.83 | 0.64 | 0.57 | 0.56 | 0.65 | |
| Johnson & Johnson | 0.49 | 0.50 | 0.42 | 0.70 | 0.59 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.48 | 0.28 | 0.54 | 0.34 | 0.30 | |
| Pfizer Inc. | 0.48 | 0.27 | 0.54 | 0.73 | 0.47 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.28 | 3.17 | 2.46 | 1.45 | 1.33 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.42 | 0.58 | 0.50 | 0.33 | 1.00 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.72 | 3.16 | 3.93 | 3.51 | 3.55 | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 製藥、生物技術和生命科學 | 0.45 | 0.47 | 0.52 | 0.58 | 0.59 | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 保健 | 0.46 | 0.50 | 0.54 | 0.60 | 0.60 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 2,078 ÷ 6,798 = 0.31
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Danaher Corp. 在分析期間內展現出多項重要變化。首先，現金資產總額在2020年達到高峰，為6,035百萬美元，但隨後在2021年大幅下降至2,586百萬美元，顯示公司現金持有有所收縮。此後至2024年，現金資產逐步回升，在2022年達到最高的5,995百萬美元，次年略微下降至5,864百萬美元，最終在2024年降至2,078百萬美元，呈現出波動性較大的變動趨勢。
流動負債方面，則呈現持續上升的趨勢。2020年為7,402百萬美元，逐年增加，至2022年達到8,389百萬美元，2023年略微下降至8,274百萬美元，然後在2024年下降至6,798百萬美元。整體而言，流動負債在大部分期間保持較高水準，並在2024年有明顯的下降，可能反映出公司在流動性管理或短期負債結構上的調整。
- 現金流動性比率
- 該比率在2020年為0.82，顯示公司有較充分的短期資產來應付短期負債。然而，2021年大幅下降至0.32，顯示短期償付能力顯著減弱。之後，比率逐步回升，至2022年和2023年均達到0.71，代表短期償付能力轉穩。然而，在2024年再次下降至0.31，顯示公司在此期間的短期支付能力再次遭遇挑戰。
整體而言，該公司在分析期間內經歷了現金持有量的顯著波動，可能受到營運資金循環、資本支出或其他財務策略調整的影響。流動負債則多為上升趨勢，直到2024年有一定的回落，反映出負債管理的變化。儘管短期流動性比率在2020年較為健康，但其後的波動提示公司在短期財務壓力方面存在一定的不確定性與風險。