Honeywell International Inc., FCFE計算

百萬美元

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
歸屬於霍尼韋爾的凈利潤	4,729)	5,705)	5,658)	4,966)	5,542)
歸屬於非控制性權益的凈利潤	43)	35)	14)	1)	68)
淨非現金費用	1,655)	120)	(693)	1,052)	140)
資產和負債變動，扣除收購和資產剝離的影響	(352)	237)	361)	(745)	288)
經營活動產生的現金凈額	6,075)	6,097)	5,340)	5,274)	6,038)
資本支出	(986)	(1,164)	(1,039)	(766)	(895)
處置不動產、廠房及設備的收益	31)	—)	43)	29)	27)
發行商業票據和其他短期借款所得款項	24,297)	13,838)	12,991)	7,661)	5,194)
商業票據和其他短期借款的支付	(22,815)	(11,578)	(13,663)	(8,447)	(5,190)
發行長期債券所得款項	4,035)	10,408)	2,986)	2,953)	2,517)
償還長期債務	(2,909)	(1,812)	(1,731)	(1,850)	(4,917)
自由現金流轉比權益（FCFE）	7,728)	15,789)	4,927)	4,854)	2,774)

以下為對年度財務資料的分析報告。

經營活動產生的現金凈額: 從資料顯示，經營活動產生的現金凈額在2021年至2022年呈現顯著下降趨勢，由6038百萬美元降至5274百萬美元。然而，在2022年至2023年，該數值略有回升至5340百萬美元。隨後，在2023年至2024年，現金凈額大幅增長至6097百萬美元，並在2025年小幅下降至6075百萬美元。整體而言，該項目的數值呈現波動，但2024年和2025年的數值接近，顯示可能趨於穩定。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 自由現金流轉比權益（FCFE）在2021年至2022年期間呈現下降趨勢，從2774百萬美元降至4854百萬美元。2022年至2023年，該數值略有增長至4927百萬美元。然而，在2023年至2024年，FCFE出現了顯著的增長，達到15789百萬美元，增長幅度巨大。2024年至2025年，FCFE有所下降，降至7728百萬美元，但仍遠高於2021年至2023年的水平。FCFE的變化幅度明顯大於經營活動產生的現金凈額，可能反映了投資、融資活動或股利政策的重大變化。

綜上所述，資料顯示兩項指標在不同年份呈現不同的變化趨勢。經營活動產生的現金凈額相對穩定，而自由現金流轉比權益則經歷了較大的波動，尤其是在2024年出現顯著增長，隨後在2025年回落。這些變化可能需要進一步分析相關的財務報表及公司策略，以了解其背後的原因。

Honeywell International Inc., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Honeywell International Inc., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
已發行普通股數量¹	635,675,701	649,918,551	652,181,812	668,140,252	685,818,771
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）²	7,728)	15,789)	4,927)	4,854)	2,774)
每股FCFE⁴	12.16	24.29	7.55	7.26	4.04
股價^1, 3	242.65	202.75	197.17	200.47	186.99
估值比率
P/FCFE⁵	19.96	8.35	26.10	27.59	46.23
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Boeing Co.	—	—	—	120.43	—
Caterpillar Inc.	29.31	16.33	14.39	24.03	16.36
Eaton Corp. plc	36.55	31.06	33.65	28.68	24.43
GE Aerospace	41.29	53.26	225.15	44.45	—
Lockheed Martin Corp.	17.36	13.31	13.13	11.63	14.65
RTX Corp.	59.11	85.26	7.05	26.71	35.07
P/FCFE扇形
資本貨物	40.08	33.57	20.26	25.94	—
P/FCFE工業
工業	32.04	30.92	23.85	25.07	—

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至Honeywell International Inc.年報備案日的收盤價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 7,728,000,000 ÷ 635,675,701 = 12.16

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 242.65 ÷ 12.16 = 19.96

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析報告。

股價: 股價在報告期間呈現波動趨勢。2021年末至2022年末，股價顯著增長。然而，2022年末至2023年末，股價出現回落。2023年末至2024年末，股價略有回升，但增長幅度較小。2024年末至2025年末，股價則呈現顯著增長。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE在2021年末至2022年末期間大幅增長。2022年末至2023年末，每股FCFE增長幅度放緩。2023年末至2024年末，每股FCFE出現顯著增長，達到報告期內的最高點。然而，2024年末至2025年末，每股FCFE則大幅下降。
股價相對於每股FCFE (P/FCFE): P/FCFE比率在報告期間呈現顯著變化。2021年末至2022年末，P/FCFE比率大幅下降，反映股價增長速度快於每股FCFE。2022年末至2023年末，P/FCFE比率維持相對穩定。2023年末至2024年末，P/FCFE比率大幅下降，表明股價增長速度遠低於每股FCFE。2024年末至2025年末，P/FCFE比率顯著上升，顯示股價增長速度快於每股FCFE。

綜上所述，股價與每股FCFE的變化呈現複雜的關係。P/FCFE比率的波動反映了投資者對公司未來現金流量的預期變化，以及股價對這些預期的反應。值得注意的是，2024年末至2025年末期間，股價大幅增長，但每股FCFE卻大幅下降，導致P/FCFE比率顯著上升。這可能需要進一步分析以了解其背後的原因。

Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）