Boeing Co., FCFE計算

百萬美元

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
歸屬於波音股東的凈收益（虧損）	2,235)	(11,817)	(2,222)	(4,935)	(4,202)
歸屬於非控制性權益的凈（收益）虧損	3)	(12)	(20)	(118)	(88)
淨非現金費用	(171)	8,517)	4,113)	4,426)	7,851)
資產和負債變動	(1,002)	(8,768)	4,089)	4,139)	(6,977)
經營活動提供（已使用）的現金凈額	1,065)	(12,080)	5,960)	3,512)	(3,416)
購置不動產、廠房和設備的付款	(2,942)	(2,230)	(1,527)	(1,222)	(980)
處置不動產、廠房及設備的收益	82)	49)	27)	35)	529)
購買分銷權	(9)	(88)	—)	—)	—)
新借款	165)	10,161)	75)	34)	9,795)
償還債務	(3,621)	(8,673)	(5,216)	(1,310)	(15,371)
自由現金流轉比權益（FCFE）	(5,260)	(12,861)	(681)	1,049)	(9,443)

以下為對所提供財務資料的分析報告。

經營活動提供（已使用）的現金凈額: 在觀察期間，此項目的數值呈現顯著波動。2021年為負值，表明該年度現金流出大於流入。2022年轉為正值，且數值大幅增加，顯示經營活動產生了較多的現金。2023年持續增長，但增幅放緩。然而，2024年則出現了顯著的負轉，數值大幅下降，表明經營活動現金流出現了嚴重的問題。2025年雖有回升，但仍遠低於2022和2023年的水平。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 此項目的數值也呈現高度波動。2021年為負值，表明自由現金流不足以滿足股東權益的回報需求。2022年轉為正值，但數值相對較小。2023年再次轉為負值，且數值有所下降。2024年則出現了極大的負值，表明自由現金流與股東權益之間的差距顯著擴大。2025年雖有改善，但仍維持在負值區間，且數值仍較前期顯著偏低。

整體而言，資料顯示在觀察期間，現金流狀況存在較大的不確定性。經營活動現金流和自由現金流的波動幅度都較大，且在2024年均出現了顯著的負轉。雖然2025年有所回升，但仍未恢復到前期水平。這可能表明公司在現金管理和財務靈活性方面面臨挑戰，需要進一步分析其背後的原因。

Boeing Co., P/FCFE 計算、與基準測試的比較

已發行普通股數量	785,347,096
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）	(5,260)
每股FCFE	-6.70
現價（P）	196.42
估值比率
P/FCFE	—
基準
P/FCFE競爭對手¹
Caterpillar Inc.	27.13
Eaton Corp. plc	36.51
GE Aerospace	40.15
Honeywell International Inc.	18.23
Lockheed Martin Corp.	17.01
RTX Corp.	57.73
P/FCFE扇形
資本貨物	37.84
P/FCFE工業
工業	30.83

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

Boeing Co., P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
已發行普通股數量¹	785,347,096	750,074,411	610,135,205	598,239,585	582,999,765
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）²	(5,260)	(12,861)	(681)	1,049)	(9,443)
每股FCFE⁴	-6.70	-17.15	-1.12	1.75	-16.20
股價^1, 3	233.72	175.87	211.04	211.17	200.24
估值比率
P/FCFE⁵	—	—	—	120.43	—
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Caterpillar Inc.	29.31	16.33	14.39	24.03	16.36
Eaton Corp. plc	36.55	31.06	33.65	28.68	24.43
GE Aerospace	41.29	53.26	225.15	44.45	—
Honeywell International Inc.	19.96	8.35	26.10	27.59	46.23
Lockheed Martin Corp.	17.36	13.31	13.13	11.63	14.65
RTX Corp.	59.11	85.26	7.05	26.71	35.07
P/FCFE扇形
資本貨物	40.08	33.57	20.26	25.94	—
P/FCFE工業
工業	32.04	30.92	23.85	25.07	—

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ 截至Boeing Co.年報備案日的收盤價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= -5,260,000,000 ÷ 785,347,096 = -6.70

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 233.72 ÷ -6.70 = —

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為對年度財務資料的分析報告。

股價: 股價在2021年至2022年間呈現增長趨勢，從200.24美元上升至211.17美元。然而，2022年至2023年間股價變化不大，維持在211.04美元左右。2023年則出現顯著下跌，降至175.87美元。2025年股價回升至233.72美元，顯示股價波動較大，且在報告期內經歷了明顯的增長、停滯和下跌，最後又回升的過程。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE在2021年為負值，為-16.2美元。2022年轉為正值，達到1.75美元。2023年再次轉為負值，為-1.12美元。2024年每股FCFE大幅下降至-17.15美元，為報告期內最低值。2025年略有回升至-6.7美元，但仍為負值。整體而言，每股FCFE的表現不穩定，且在大部分年份為負數，顯示公司產生自由現金流量的能力存在挑戰。
股價與每股FCFE比率 (P/FCFE): P/FCFE比率在2021年為120.43。由於2022年、2023年、2024年和2025年的每股FCFE數值缺失，因此無法計算對應年份的P/FCFE比率。P/FCFE比率的缺失，限制了對股價估值的進一步分析。

綜上所述，資料顯示股價波動較大，且每股FCFE在報告期內多為負數。股價與每股FCFE之間的關係，由於部分年份的FCFE數據缺失，無法進行充分評估。需要更多資訊才能更全面地了解公司的財務狀況和估值。

Boeing Co. (NYSE:BA)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）