GE Aerospace, FCFE計算

百萬美元

已結束 12 個月	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
歸屬於公司的凈收入（虧損）	8,704)	6,556)	9,481)	225)	(6,520)
歸屬於非控制性權益的凈（收入）虧損	(6)	10)	(38)	67)	(71)
淨非現金費用	877)	(318)	(5,511)	4,176)	8,381)
營業營運資金變動	(1,032)	(431)	1,638)	1,396)	(902)
經營活動產生的現金	8,543)	5,817)	5,570)	5,864)	888)
財產、廠房和設備以及內部使用軟體的補充	(1,273)	(1,032)	(1,595)	(1,484)	(1,361)
財產、廠房和設備的處置	123)	114)	89)	209)	167)
90天或更短期限的借款凈增加（減少）	25)	2)	(55)	65)	(710)
新發行的債務，期限超過90天	1,985)	—)	11)	8,205)	364)
償還和其他減免債務，期限超過90天	(1,811)	(788)	(3,360)	(11,205)	(36,521)
債務清償費用收到（支付）的現金	—)	—)	—)	338)	(7,196)
自由現金流轉比權益（FCFE）	7,592)	4,113)	660)	1,992)	(44,369)

以下為對年度財務資料的分析報告。

經營活動產生的現金: 從資料顯示，經營活動產生的現金流量呈現顯著的增長趨勢。從2021年的888百萬美元，大幅增加至2022年的5864百萬美元，隨後在2023年達到5570百萬美元，並於2024年回升至5817百萬美元，最終在2025年達到8543百萬美元。整體而言，該項目的現金流量呈現波動上升的趨勢，顯示公司在核心業務營運方面產生現金的能力逐步增強。
自由現金流轉比權益（FCFE）: 自由現金流轉比權益（FCFE）的數據則呈現截然不同的趨勢。2021年為負值-44369百萬美元，表明當年公司自由現金流不足以滿足股權投資者的需求。然而，從2022年開始，FCFE迅速轉正，並逐年增長，從1992百萬美元增至2023年的660百萬美元，2024年的4113百萬美元，最終在2025年達到7592百萬美元。此趨勢表明公司產生自由現金流的能力顯著提升，且能為股權投資者提供更充裕的回報。

綜上所述，儘管經營活動產生的現金流量略有波動，但整體呈現增長趨勢，而自由現金流轉比權益則從負值大幅轉正並持續增長。這兩項指標的變化趨勢顯示，公司在現金產生能力和為股權投資者創造價值方面均有顯著改善。

GE Aerospace, P/FCFE 計算、與基準測試的比較

已發行普通股數量	1,043,337,235
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）	7,592)
每股FCFE	7.28
現價（P）	297.15
估值比率
P/FCFE	40.84
基準
P/FCFE競爭對手¹
Boeing Co.	—
Caterpillar Inc.	33.63
Eaton Corp. plc	39.22
Honeywell International Inc.	17.47
Lockheed Martin Corp.	14.15
RTX Corp.	52.57
P/FCFE扇形
資本貨物	39.79
P/FCFE工業
工業	32.46

¹ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

如果公司的市盈率低於基準的市盈率，則公司的市盈率則相對低估。
否則，如果公司的市盈率高於基準的市盈率，則基準的市盈率則相對高估。

GE Aerospace, P/FCFE計算、與基準測試的比較

	2025年12月31日	2024年12月31日	2023年12月31日	2022年12月31日	2021年12月31日
已發行普通股數量¹	1,048,813,612	1,073,290,505	1,088,334,304	1,089,286,553	1,099,321,882
選定的財務數據 (美元)
自由現金流轉比權益（FCFE）（單位：百萬）²	7,592)	4,113)	660)	1,992)	(44,369)
每股FCFE⁴	7.24	3.83	0.61	1.83	-40.36
股價^1, 3	298.86	204.11	136.54	81.29	96.83
估值比率
P/FCFE⁵	41.29	53.26	225.15	44.45	—
基準
P/FCFE競爭對手⁶
Boeing Co.	—	—	—	120.43	—
Caterpillar Inc.	29.31	16.33	14.39	24.03	16.36
Eaton Corp. plc	36.55	31.06	33.65	28.68	24.43
Honeywell International Inc.	19.96	8.35	26.10	27.59	46.23
Lockheed Martin Corp.	17.36	13.31	13.13	11.63	14.65
RTX Corp.	59.11	85.26	7.05	26.71	35.07
P/FCFE扇形
資本貨物	40.08	33.57	20.26	25.94	—
P/FCFE工業
工業	32.04	30.92	23.85	25.07	—

¹ 數據針對拆分和股票股息進行了調整。

³ GE Aerospace年報提交日的收市價

⁴ 2025 計算
每股FCFE = FCFE ÷ 已發行普通股數量
= 7,592,000,000 ÷ 1,048,813,612 = 7.24

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 股價 ÷ 每股FCFE
= 298.86 ÷ 7.24 = 41.29

⁶ 按兩下 competitor name （競爭對手名稱）以查看計算。

以下為財務資料的分析報告。

股價表現: 股價在報告期間呈現顯著的增長趨勢。從2021年末的96.83美元，下降至2022年末的81.29美元，隨後在2023年末大幅反彈至136.54美元。此增長趨勢在2024年末加速，達到204.11美元，並在2025年末繼續攀升至298.86美元。整體而言，股價在五年期間呈現強勁的上升軌跡。
每股自由現金流量 (FCFE): 每股FCFE的數據顯示，在2021年為負值，為-40.36美元。2022年轉為正值，但仍維持在較低的1.83美元。2023年略有下降至0.61美元。然而，從2024年開始，每股FCFE呈現顯著增長，達到3.83美元，並在2025年進一步增長至7.24美元。這表明公司產生現金的能力在報告期末有所改善。
股價與每股FCFE比率 (P/FCFE): P/FCFE比率在報告期間波動較大。2021年的數據缺失，2022年為225.15，顯著高於2023年的53.26。2024年進一步下降至41.29，2025年則維持在相對穩定的水平。P/FCFE比率的變化與股價和每股FCFE的變化相互影響，反映了投資者對公司未來現金流的估值。

綜上所述，資料顯示股價呈現強勁增長趨勢，而每股FCFE則從負值轉為正值並持續增長。P/FCFE比率的波動反映了市場對公司現金流的估值變化。整體而言，數據表明公司在報告期末的財務狀況有所改善。

GE Aerospace (NYSE:GE)

價格與 FCFE 比（P/FCFE）