長期活動比率分析
季度數據
活動比率衡量公司執行日常任務的效率，例如應收賬款的收集和庫存的管理。
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長期活動比率（摘要）
Estée Lauder Cos. Inc.、長期活動比率（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
根據提供的資料，對Estée Lauder Cos. Inc.的季度財務比率分析如下：
- 固定資產凈周轉率
- 該比率顯示公司在不同季度的資產運用效率。從2017年9月到2023年6月的數據來看，該比率在2018年期間逐步提升，最大值約7.7，表明公司在該段期間資產周轉效率較高。然而，進入2020年之後，數值逐漸下降，至2023年6月降至約5，顯示資產運用效率有一定的下降趨勢。值得注意的是，2020年期間的比率明顯低於往年的高點，可能反映出疫情期間資產運用受到一定影響。
- 固定資產淨周轉比率（包括經營租賃、使用權資產）
- 此比率反映公司在考慮經營租賃和使用權資產時的資產周轉效率。2017年到2018年早期，數值穩定在7.5至7.7之間，且高於在2020年以前的其他數值。2020年起，數字明顯下降至約3.2至3.9區間，與一般固定資產周轉率的趨勢一致，顯示在包括使用權資產的範疇下，公司資產利用效率於疫情期間受到較大影響，且整體呈現下降的趨勢。
- 總資產周轉率
- 此比率衡量公司總資產的利用程度。從2017年到2018年，數值從約1.09逐步上升至約1.13，表明資產利用效率有所提高。然至2020年，數值跌至約0.72至0.74，進一步下降至2023年6月的約0.68，反映出公司在較長一段時間內的資產周轉效率整體呈現下降趨勢。特別是在疫情期間，該比率顯著削弱，可能因營收收縮或資產未能有效快速變現所致。
- 股東權益周轉率
- 股東權益周轉率自2017年至2023年期間整體呈上升趨勢，從約2.92逐步提升至約3.17，顯示公司股東權益的利用效率有所改善。雖在2020年及疫情期間，數值曾短暫波動，但大體上維持在較高水準，顯示公司在股東權益運用方面較為積極與有效。這可能反映公司在經營策略或資本結構的調整，使股東資金得以更有效地產生營收。
綜合上述，各財務比率的變化趨勢表明，Estée Lauder在2017年至2018年間資產運用效率較為積極，並在此期間達到高點。然而，自2019年底起，尤其是2020年與疫情期間，相關比率明顯下降，反映出公司資產運用和營運效率在經歷了一段高效率後受疫情影響有所衰退。儘管如此，股東權益周轉率的持續提升暗示公司在資本運用方面仍持積極優化策略，並在疫情後逐步恢復運作效率。」
固定資產凈周轉率
Estée Lauder Cos. Inc.、固定資產凈周轉率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
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| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 財產、廠房和設備 淨額 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期活動率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定資產凈周轉率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 固定資產凈周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
固定資產凈周轉率 = (淨銷售額Q4 2023
+ 淨銷售額Q3 2023
+ 淨銷售額Q2 2023
+ 淨銷售額Q1 2023)
÷ 財產、廠房和設備 淨額
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Estée Lauder Cos. Inc. 的淨銷售額自2017年Q3起，呈現逐步成長的趨勢。雖然在部分季度出現波動，但整體趨勢向上，尤其在2020年第四季度達到高點，顯示公司在疫情期間或之後的市場需求有所提升。此一成長趨勢在2021年及2022年的多數季度中持續，加強公司營收擴張的印象。
然而，在2023年第一季與第二季，淨銷售額出現明顯下降，顯示短期內銷售表現有所承壓，可能受到市場競爭、宏觀經濟或其他外在因素的影響。此外，該公司財產、廠房和設備的淨額在整個期間均持續增加，從2017年約1695百萬美元逐步上升至2023年第二季的3179百萬美元，反映公司持續投資在資產擴張或維護中，以支援未來的營運及成長需求。
固定資產凈周轉率（資產周轉效率指標）在2018年開始逐步下降，從約7.51下降至2023年第二季的5，顯示公司利用固定資產產生營收的效率略有降低。此一趨勢可能源自於公司資產規模擴大幅度高於營收增長，或是在新投資階段中資產利用效率尚未完全針對產能提升進行優化。儘管如此，凈資產周轉率仍維持在一個相對穩定的範圍內，反映公司基本營運效率依舊受到控制。
綜合上述，該公司在總體營收方面經歷了上市數年的持續增長，尤其突破2020年疫情高峰後的復甦與成長，但近期的銷售下滑提出管理及市場對策的挑戰。資產投資逐年累積，顯示公司持續擴張的戰略，但資產利用效率有所下降，值得公司進行內部資源配置與效率提升的檢討，以支撐未來的長期成長與盈利能力。
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）
Estée Lauder Cos. Inc.、固定資產凈周轉率（含經營租賃、使用權資產）、計算 （季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產） = (淨銷售額Q4 2023
+ 淨銷售額Q3 2023
+ 淨銷售額Q2 2023
+ 淨銷售額Q1 2023)
÷ 不動產、廠房及設備凈額（包括經營租賃、使用權資產）
= ( + + + )
÷ =
- 淨銷售額趨勢分析
-
在2017年至2023年的期間內，Estée Lauder的淨銷售額呈現出一定的波動，整體趨勢由於數據的核對範圍較大，顯示出逐步成長的趨勢。特別值得注意的是2020年COVID-19大流行期間，2019年12月31日的銷售額高達4624百萬美元，之後於2020年3月31日短暫下降至3345百萬美元，然而在2020年6月30日之後，銷售額快速回升並在2021年達到最高點5539百萬美元，顯示公司在疫情後的市場復甦相當迅速。
在2022年全年度內，銷售額稍有回落，但仍維持較高水平，例如2022年12月31日的銷售額為4620百萬美元，較2021年高點略有降低，表現出一定的波動性。進入2023年後，銷售額略有降低，2023年6月30日的數據為3609百萬美元，較2022年的高點有所減少，但仍保持在較高水平，反映公司在市場競爭及消費者行為變化中的彈性。
- 不動產、廠房及設備凈額（包括經營租賃、使用權資產）
-
資產規模方面，自2017年起呈現持續增加的趨勢，從1695百萬美元逐步上升到2023年6月30日的4976百萬美元。此段時間內，固定資產逐步擴張，反映公司持續投入於資本支出，可能是用於新店面拓展、產品線擴充或供應鏈優化，旨在支持銷售額的增長以及長期成長策略。
2020年疫情期間，固定資產金額有明顯的跳升，尤其在2020年12月31日達到約4603百萬美元，這可能與公司在疫情期間調整資產結構相關，但整體不動產資產仍處於穩步的上升趨勢中。
- 固定資產淨周轉比率
-
從數據可見，該比率在2017年底尚未提供，但自2018年中起，逐步表現出波動狀態，平均約在3.17至7.64之間。2020年之後，該比率出現明顯的下降，特別是在2020年6月30日，下降到3.17的低點，代表公司利用固定資產產生銷售的效率降低，這可能是受疫情影響導致營運效率暫時受挫。
隨後，該比率逐漸回升，到2023年第二季，約在3.2到3.9之間，顯示公司資產使用效率有逐步改善的態勢。整體而言，這個比率的變化反映出公司在資產管理策略上經歷了調整，以應對市場和外部環境的變動。
總資產周轉率
Estée Lauder Cos. Inc.、總資產周轉率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期活動率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產周轉率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 總資產周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
總資產周轉率 = (淨銷售額Q4 2023
+ 淨銷售額Q3 2023
+ 淨銷售額Q2 2023
+ 淨銷售額Q1 2023)
÷ 總資產
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 淨銷售額的趨勢分析
- 從2017年第三季至2023年第二季，淨銷售額呈現波動性上升的趨勢。在2017年中期，淨銷售額大約在3,274萬美元到4,005萬美元之間，並在2018年迅速攀升，並逐步在較高水平中維持，其中在2020年第二季達到高峰約5,853萬美元，之後雖有些微波動但仍保持較高水準。2021年開始，銷售額持續攀升，特別是在2021年第四季達到最大值約5,539萬美元。2022年和2023年期間，淨銷售額維持在較高水平，雖有季節性波動，但整體顯示營收持續增長之勢。這反映公司在市場擴展或產品銷售績效上得以提升，並展現出一定的成長動能。
- 總資產的變動趨勢
- 總資產從2017年第三季的約12,202百萬美元逐步擴大至2023年第二季的約23,415百萬美元，整體呈持續成長的趨勢。期間多次經歷年度高峰，尤其在2020年底，資產值突破19,595百萬美元，並在2022年及2023年逐步進一步攀升。此一趨勢反映公司在資產規模上的持續擴充，可能包括資產投資、儲備增加或是資產重組等策略，以支撐其銷售增長和市場擴張需求。
- 總資產周轉率的變化
- 總資產周轉率在2018年第二季起開始展現變化，數值由約1.09逐步下降，至2019年末降至約0.68，顯示在期內資產利用效率有所降低。雖在2020年之後逐季略有回升，最高約0.86（2021年9月），但整體仍偏低，可能反映公司在資產擴張過程中效率受一定影響。2022年到2023年期間，資產周轉率維持在約0.68至0.8之間，顯示資產利用效率較為穩定但仍偏低，代表公司在資產投入較大但產出相對較低，可能需要優化資產配置以提升整體營運效率。
股東權益周轉率
Estée Lauder Cos. Inc.、股東權益周轉率、計算 （季度數據）
| 2023年6月30日 | 2023年3月31日 | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | 2022年6月30日 | 2022年3月31日 | 2021年12月31日 | 2021年9月30日 | 2021年6月30日 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 2020年9月30日 | 2020年6月30日 | 2020年3月31日 | 2019年12月31日 | 2019年9月30日 | 2019年6月30日 | 2019年3月31日 | 2018年12月31日 | 2018年9月30日 | 2018年6月30日 | 2018年3月31日 | 2017年12月31日 | 2017年9月30日 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨銷售額 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益，雅詩蘭黛公司 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 長期活動率 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益周轉率1 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 基準 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 股東權益周轉率競爭 對手2 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||||||||||||||||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
1 Q4 2023 計算
股東權益周轉率 = (淨銷售額Q4 2023
+ 淨銷售額Q3 2023
+ 淨銷售額Q2 2023
+ 淨銷售額Q1 2023)
÷ 股東權益，雅詩蘭黛公司
= ( + + + )
÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Estée Lauder Cos. Inc.的淨銷售額在2017年至2023年期間呈現整體上升的趨勢。尤其在2021年末至2022年底期間，銷售額達到顯著高點，顯示公司於此段期間的營運表現較為強勁，且2023年第二季仍維持相對較高水準，反映公司在市場上的持續擴展與穩定成長。
期間內，淨銷售額經歷了較大的波動。2017年到2018年初期，銷售額較為波動，尤其是在2018年6月底前後有一個短暫的上升趨勢，但整體變動幅度較小。2018年後，銷售額逐步攀升，特別是在2020年疫情期間（2020年初至中期），銷售額出現下降，可能與全球經濟情勢及消費行為的變化有關。然而，疫情後的復甦期，銷售額快速回升，並在2021年進入高點階段，反映公司較快適應市場變化與應對策略的成效。
股東權益的變動則呈現相對穩定且逐步增加的趨勢。由2017年的4731百萬美元，逐步上升至2023年中期的約5585百萬美元，彰顯公司在股東價值創造方面持續提升。此外，期間內股東權益的波動較為有限，顯示公司具有較良好的資本結構與財務穩定性。
值得注意的是，股東權益周轉率在2017年後有所提升，尤其自2018年起，逐步達到3.17的高點（2021年6月30日）。這表明公司資產運用效率有所改善，能在相同的資金下產生更多的銷售收入。同時，這也是公司經營績效提升的反映，顯示其資產管理能力的進步和營運效率的持續改善。
綜合考量，該公司在過去五年內經歷了由波動到逐步成長的趨勢。營收的高點出現在2021年，配合股東權益的穩步增長，顯示公司在市場的競爭力逐步提升。同時，提升的資產周轉率也暗示著管理層在資產使用效率方面進行了有效改進。短期內，銷售仍受到行業及宏觀經濟變數的影響，未來展望則可能取決於公司能否維持這一正向成長態勢及應對市場的變動能力。