Estée Lauder Cos. Inc.、合併資產負債表結構：資產（季度數據）
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2023年6月30日 |
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2023年3月31日 |
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2022年12月31日 |
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2022年9月30日 |
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2022年6月30日 |
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2022年3月31日 |
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2021年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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2020年6月30日 |
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2020年3月31日 |
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2019年12月31日 |
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2019年9月30日 |
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2019年6月30日 |
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2019年3月31日 |
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2018年12月31日 |
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2018年9月30日 |
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2018年6月30日 |
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2018年3月31日 |
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2017年12月31日 |
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2017年9月30日 |
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現金和現金等價物 |
17.21% | |
24.35% | |
17.97% | |
14.70% | |
18.92% | |
17.96% | |
20.85% | |
18.51% | |
22.57% | |
32.16% | |
28.30% | |
23.83% | |
28.24% | |
26.55% | |
20.05% | |
14.64% | |
22.70% | |
22.44% | |
14.80% | |
11.50% | |
17.35% | |
16.76% | |
16.70% | |
11.83% | |
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|
短期投資 |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
4.14% | |
4.38% | |
4.25% | |
3.01% | |
3.13% | |
3.12% | |
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應收賬款，淨額 |
6.20% | |
8.38% | |
9.32% | |
10.79% | |
7.79% | |
10.34% | |
9.42% | |
10.50% | |
7.75% | |
8.72% | |
10.06% | |
10.12% | |
6.72% | |
10.05% | |
12.40% | |
14.87% | |
13.92% | |
15.75% | |
15.78% | |
17.65% | |
11.83% | |
13.79% | |
13.48% | |
14.74% | |
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|
庫存和促銷商品 |
12.72% | |
13.63% | |
14.80% | |
15.10% | |
13.96% | |
13.25% | |
11.83% | |
12.20% | |
11.40% | |
10.72% | |
10.80% | |
12.31% | |
11.60% | |
11.37% | |
11.47% | |
13.32% | |
15.25% | |
14.03% | |
13.02% | |
13.40% | |
12.87% | |
12.00% | |
11.46% | |
12.44% | |
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|
預付費用和其他流動資產 |
2.90% | |
3.15% | |
3.09% | |
3.77% | |
3.79% | |
2.93% | |
2.99% | |
2.75% | |
2.74% | |
3.66% | |
3.36% | |
2.86% | |
3.45% | |
2.31% | |
2.61% | |
2.68% | |
2.95% | |
3.16% | |
3.06% | |
2.88% | |
2.77% | |
2.75% | |
2.63% | |
2.99% | |
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|
流動資產 |
39.03% |
|
49.51% |
|
45.18% |
|
44.35% |
|
44.47% |
|
44.48% |
|
45.09% |
|
43.96% |
|
44.46% |
|
55.26% |
|
52.52% |
|
49.13% |
|
50.01% |
|
50.28% |
|
46.54% |
|
45.51% |
|
54.82% |
|
55.37% |
|
50.80% |
|
49.82% |
|
49.08% |
|
48.30% |
|
47.41% |
|
45.13% |
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|
財產、廠房和設備 淨額 |
13.58% | |
13.32% | |
14.03% | |
13.28% | |
12.67% | |
11.67% | |
11.10% | |
10.93% | |
10.38% | |
10.58% | |
10.93% | |
11.60% | |
11.56% | |
11.39% | |
11.63% | |
13.08% | |
15.72% | |
14.62% | |
14.67% | |
14.65% | |
14.51% | |
13.51% | |
13.71% | |
13.89% | |
|
|
經營租賃使用權資產 |
7.67% | |
8.11% | |
8.91% | |
9.30% | |
9.32% | |
9.52% | |
9.52% | |
9.79% | |
9.97% | |
11.12% | |
11.87% | |
12.97% | |
12.83% | |
13.32% | |
14.03% | |
16.30% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
0.00% | |
|
|
善意 |
10.62% | |
10.87% | |
11.93% | |
12.08% | |
12.06% | |
12.13% | |
11.65% | |
11.93% | |
11.91% | |
6.88% | |
7.15% | |
7.94% | |
7.88% | |
8.89% | |
10.70% | |
12.11% | |
14.20% | |
14.42% | |
15.08% | |
15.38% | |
15.33% | |
15.12% | |
15.26% | |
15.74% | |
|
|
其他無形資產淨額 |
23.92% | |
13.41% | |
14.94% | |
15.96% | |
16.39% | |
17.03% | |
17.59% | |
18.18% | |
18.64% | |
11.53% | |
12.37% | |
13.17% | |
13.15% | |
11.93% | |
13.06% | |
7.72% | |
9.14% | |
9.40% | |
9.73% | |
10.08% | |
10.15% | |
10.12% | |
10.35% | |
10.79% | |
|
|
其他資產 |
5.18% | |
4.78% | |
5.01% | |
5.03% | |
5.09% | |
5.16% | |
5.05% | |
5.21% | |
4.65% | |
4.63% | |
5.16% | |
5.19% | |
4.57% | |
4.19% | |
4.04% | |
5.29% | |
6.12% | |
6.19% | |
9.73% | |
10.07% | |
10.93% | |
12.94% | |
13.27% | |
14.45% | |
|
|
其他資產 |
47.39% |
|
37.16% |
|
40.79% |
|
42.37% |
|
42.86% |
|
43.85% |
|
43.81% |
|
45.12% |
|
45.16% |
|
34.16% |
|
36.55% |
|
39.27% |
|
38.43% |
|
38.33% |
|
41.83% |
|
41.42% |
|
29.46% |
|
30.01% |
|
34.53% |
|
35.53% |
|
36.41% |
|
38.19% |
|
38.88% |
|
40.98% |
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|
非流動資產 |
60.97% |
|
50.49% |
|
54.82% |
|
55.65% |
|
55.53% |
|
55.52% |
|
54.91% |
|
56.04% |
|
55.54% |
|
44.74% |
|
47.48% |
|
50.87% |
|
49.99% |
|
49.72% |
|
53.46% |
|
54.49% |
|
45.18% |
|
44.63% |
|
49.20% |
|
50.18% |
|
50.92% |
|
51.70% |
|
52.59% |
|
54.87% |
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總資產 |
100.00% |
|
100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
|
100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
|
100.00% |
|
100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
|
100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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100.00% |
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根據報告：
10-K (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-Q (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-K (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-Q (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-K (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-Q (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-K (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-Q (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-K (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-Q (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-K (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31), 10-Q (報告日期： 2017-12-31), 10-Q (報告日期： 2017-09-30).
從資料中觀察，Estée Lauder Cos. Inc.於2017年至2023年間的財務結構呈現若干明顯變化與趨勢。整體而言，公司的資產組成在此期間經歷了若干波動，顯示公司資產配置策略的調整。
- 流動資產比例變化
- 公司流動資產比例在2017年約為45.13%，此後逐步上升至2021年達到55.26%的高點，但之後見下降趨勢，至2023年約為39.03%。
- 現金與現金等價物
- 此項比率起先由11.83%逐步提升至2022年12月的最高點26.55%，隨後略有回落，截至2023年6月約為17.21%。此趨勢表現出公司對現金管理有所調整，可能反映在不同時期的流動性策略調整或資產配置變動。
- 應收帳款淨額
- 佔比由2017年的14.74%逐步下降至2023年的6.2%，顯示公司在應收賬款管理上逐漸收緊，收款效率提高或對銷售策略調整造成的變化。
- 庫存與促銷商品
- 佔比整體呈現較穩定但略有上升的趨勢，從2017年12.44%增至2022年的15.1%，反映出公司可能持有較多庫存，以應對市場需求或備戰促銷活動。
- 非流動資產構成
- 非流動資產在整體資產中比例有一定波動，大致維持在50%左右，主要由於固定資產、善意及其他無形資產的比例變化所致。特別是“無形資產”比例，從2017年的約10.79%逐步上升，2023年約為23.92%，反映出公司較多投入在品牌、專利等無形資產的積累上。
- 其他無形資產
- 逐步增加，尤其在2022年及2023年顯著成長，顯示公司可能持續投資品牌資產或取得其他無形資產，策略性地強化知識產權及品牌價值。
- 善意
- 善意資產比例略有波動，但整體維持在接近15%的水平，這段期間公司可能進行了一些收購或企業併購，導致善意資產略有變動。
綜合來看，Estée Lauder在此期間逐步將資產結構由較高比例的流動資產轉向較多的無形資產和非流動資產，可能反映其長期品牌價值積累的策略。資產配置中，現金比重波動較大，顯示公司在資金管理與流動性調度上持續調整，最後在2023年呈現較低的流動資產比例，可能意味著公司正進行資產再配置或調整短期資金策略。此外，應收帳款的持續下降有助於減少壞帳風險與應收款管理的改善，顯示公司管理層對收款效率的重視。總體來說，公司的資產結構造型反映出其在保持營運流動性與長期品牌資產價值之間的平衡策略。
