資產負債表:負債和股東權益
資產負債表為債權人、投資者和分析師提供有關公司資源(資產)及其資本來源(權益和負債)的資訊。它通常還提供有關公司資產未來盈利能力的資訊,以及可能來自應收賬款和存貨的現金流的指示。
負債代表公司因過去事件而產生的義務,預計這些義務的解決將導致實體的經濟利益流出。
根據報告: 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31).
從資料中可以觀察到,Generac Holdings Inc. 在五個年度期間的財務結構呈現出明顯的擴張趨勢。負債總額由2017年的約 20.20 億美元逐年增加,至2021年達到約 48.78 億美元,顯示公司在資金運用與擴展規模上持續成長。值得注意的是,長期負債亦同步增加,2021年約為 14.50 億美元,較2017年的 10.27 億美元有明顯成長,反映公司在資本架構上較多依賴長期資金。
流動負債部分亦呈逐年上升的趨勢,從2017年約 3.89 億美元提高到2021年的約 11.56 億美元,顯示短期借款及應付帳款較為積極地擴張,可能因應營運擴張或投資需求。特別是應付帳款,從2.33億美元增至6.74億美元,反映公司在供應鏈或經營活動中的應付義務大幅增加。同時,短期借款也增加至約 7.2 億美元,但其比例相較長期負債仍較低。
股東權益部分均呈現穩定且逐年成長的趨勢。以留存收益為例,2017年約為6.16億美元,至2021年達到約19.66億美元,顯示公司盈利能力逐步提高,盈利累積效果明顯。加上額外實收資本的持續增加,反映公司在融資或新股發行等方面持續擴充資本規模。此外,庫存股數量由2017年的-2.94億美元擴大到2021年的-4.49億美元,顯示公司進行股票回購,有一定的股份縮減行為,可能是為提升每股盈餘或股票價值。
綜合來看,公司在五年期間的財務結構顯示出經營規模擴大、負債增加,並伴隨股東權益的穩步提升。負債管理方面,公司傾向依賴長期負債來支持資本需求,而營運現金流支撐留存收益的累積,為公司未來的資金運作提供一定的保障。儘管負債體量擴大,股東權益的增長仍然表明公司營運逐漸走向穩健,但仍需留意負債比率變化與內部資金運用的風險控制。囙此,從整體財務結構看,Generac Holdings Inc. 展現出穩健的成長態勢,並在資本運作上展現出積極的擴張策略。