財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Generac Holdings Inc.、資產負債表計算應計總額
以千美元計
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 4,877,780) | 3,235,423) | 2,665,669) | 2,426,314) | 2,019,964) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 147,339) | 655,128) | 322,883) | 224,482) | 138,472) | |
| 經營性資產 | 4,730,441) | 2,580,295) | 2,342,786) | 2,201,832) | 1,881,492) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 2,605,643) | 1,779,012) | 1,571,591) | 1,604,049) | 1,416,204) | |
| 少： 短期借款 | 72,035) | 39,282) | 58,714) | 45,583) | 20,602) | |
| 少： 長期借款和融資租賃債務的當期部分 | 5,930) | 4,147) | 2,383) | 1,977) | 1,572) | |
| 少： 長期借款和融資租賃債務，不包括流動部分 | 902,091) | 841,764) | 837,767) | 876,396) | 906,548) | |
| 經營負債 | 1,625,587) | 893,819) | 672,727) | 680,093) | 487,482) | |
| 淨營業資產1 | 3,104,854) | 1,686,476) | 1,670,059) | 1,521,739) | 1,394,010) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 1,418,378) | 16,417) | 148,320) | 127,729) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 59.21% | 0.98% | 9.29% | 8.76% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Boeing Co. | 30.23% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.22% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 10.92% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -33.29% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 9.04% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 23.38% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | 1.48% | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -0.06% | 200.00% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 工業 | 3.43% | 200.00% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 4,730,441 – 1,625,587 = 3,104,854
2 2021 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2021 – 淨營業資產2020
= 3,104,854 – 1,686,476 = 1,418,378
3 2021 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,418,378 ÷ [(3,104,854 + 1,686,476) ÷ 2] = 59.21%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2018年至2021年，淨營業資產呈現增長趨勢。2018年為1,521,739千美元，2019年增至1,670,059千美元，2020年略有增長至1,686,476千美元。然而，2021年則大幅增長至3,104,854千美元，顯示該期間內資產規模顯著擴大。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間波動較大。2018年為127,729千美元，2019年增長至148,320千美元。2020年大幅下降至16,417千美元，但2021年則大幅增長至1,418,378千美元，與淨營業資產的增長趨勢相呼應。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率呈現顯著變化。2018年和2019年分別為8.76%和9.29%，相對穩定。2020年則大幅下降至0.98%，表明應計專案佔總資產的比重顯著降低。然而，2021年該比率大幅上升至59.21%，表明應計專案佔總資產的比重大幅增加，與基於資產負債表的應計合計專案的增長一致。此比率的劇烈波動值得進一步關注，可能反映了會計政策的變化或業務模式的調整。
總體而言，資料顯示淨營業資產和基於資產負債表的應計合計專案在2021年均呈現顯著增長。資產負債表應計比率的變化則暗示了資產負債表結構的重大調整，尤其是在2020年和2021年。
基於現金流量表的應計比率
Generac Holdings Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
以千美元計
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於 Generac Holdings Inc. 的凈利潤 | 550,494) | 350,576) | 252,007) | 238,257) | 159,386) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 411,156) | 486,533) | 308,887) | 247,227) | 261,116) | |
| 少： 投資活動中使用的現金凈額 | (817,287) | (124,095) | (170,078) | (108,894) | (31,922) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 956,625) | (11,862) | 113,198) | 99,924) | (69,808) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 39.93% | -0.71% | 7.09% | 6.85% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Boeing Co. | -43.09% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 5.38% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 7.52% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -53.22% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 2.16% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | -10.24% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | -1.96% | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 資本貨物 | -13.86% | -3.12% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 工業 | -8.91% | -5.18% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31).
1 2021 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 956,625 ÷ [(3,104,854 + 1,686,476) ÷ 2] = 39.93%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2018年至2021年，淨營業資產呈現增長趨勢。2018年為1,521,739千美元，2019年增至1,670,059千美元，2020年略有增長至1,686,476千美元。然而，2021年則大幅增長至3,104,854千美元，顯示資產規模在該年度顯著擴大。整體而言，淨營業資產的增長軌跡表明公司規模的擴張。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 該項目的數值在各年度間波動較大。2018年為99,924千美元，2019年大幅增長至113,198千美元。2020年則轉為負值，為-11,862千美元。2021年再次大幅增長，達到956,625千美元。這種波動性可能反映了公司應計項目的管理策略，或與其業務週期性有關。需要進一步分析以確定具體原因。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢一致。2018年為6.85%，2019年略增至7.09%。2020年則大幅下降至-0.71%，與應計項目合計專案的負值相符。2021年則大幅上升至39.93%，表明應計項目對現金流量的影響在該年度顯著增加。該比率的波動性可能需要進一步調查，以評估其對公司現金流量的潛在影響。