Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC)

以下是對年度財務資料的分析報告。

當前負債

當前負債在報告期間呈現顯著增長趨勢。從2017年的22,113千美元，增長至2021年的137,067千美元。增長幅度在2017年至2018年之間尤為顯著，隨後幾年增長趨勢持續，但增速略有放緩。整體而言，當前負債的規模擴大，可能反映了業務規模的擴張或短期融資需求的增加。

遞延收入

遞延收入的變化較為波動。2017年至2018年期間，遞延收入從18,986千美元增長至24,614千美元。2019年出現下降，降至19,520千美元。2020年略有回升至20,498千美元，但在2021年則大幅下降至-1073千美元。負值可能表示收入確認超過了當期收到的預付款項，或存在會計調整。遞延收入的波動性可能與訂單模式、產品交付時間或會計政策的變化有關。

所得稅準備金

所得稅準備金在報告期間也呈現增長趨勢。從2017年的43,553千美元增長至2021年的134,957千美元。增長趨勢相對穩定，但2020年至2021年之間的增長幅度較大。所得稅準備金的增加可能反映了應稅收入的增加，或稅率的變化，亦或是稅務法規的影響。所得稅準備金的規模與盈利能力密切相關。

綜上所述，資料顯示各項財務指標均呈現增長趨勢，但增長速度和波動性存在差異。當前負債和所得稅準備金的增長較為穩定，而遞延收入則呈現較大的波動性。這些趨勢可能反映了公司業務發展、收入確認模式以及稅務狀況的變化。

從提供的數據來看，可以觀察到稅務相關比率在一段時間內的變化趨勢。

美國法定稅率

美國法定稅率在2017年大幅下降，從35%降至21%，之後幾年保持不變。這表明在2017年發生了重大的稅務政策變革。

州稅

州稅率在2018年略有上升，隨後在2019年至2021年期間保持相對穩定，約為4.3%。

研究與開發信用

研究與開發信用在2017年至2019年期間呈現下降趨勢，但在2020年略有回升，2021年再次下降。

國家信用

國家信用在2018年大幅下降，之後幾年保持在-1%左右，2021年略有回升。

基於股份的薪酬

基於股份的薪酬的影響在2017年至2020年期間相對穩定，但在2021年大幅下降，對稅率產生了更大的負面影響。

稅法影響前的有效稅率

稅法影響前的有效稅率在2017年大幅下降，隨後在2018年至2021年期間波動，但總體趨勢是下降。

稅法影響

稅法影響在2017年非常顯著，但在之後的幾年則較小。

實際稅率

實際稅率與稅法影響前的有效稅率趨勢相似，在2017年大幅下降，隨後在2018年至2021年期間波動，但總體趨勢是下降。實際稅率在2021年降至19.5%，為觀察期內最低值。

其他稅務調整

其他稅務調整項目的影響在各年有所不同，包括不可抵扣的美國賠償、外國稅收減免和國外遞延稅率變更等。這些調整對實際稅率產生了影響，但其影響程度在不同年份有所不同。

總體而言，數據顯示稅務環境在2017年發生了重大變化，之後幾年則相對穩定，但仍存在一些波動。實際稅率的下降可能與稅務政策的變化、稅務抵免的利用以及其他稅務調整有關。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務項目的年度變化趨勢。

應計費用

應計費用在報告期內呈現持續增長趨勢，從2017年的15,138千美元增長至2021年的37,797千美元。這表明公司在報告期內可能增加了其未付出的費用，或者費用計算方式發生了變化。

遞延收入

遞延收入也呈現增長趨勢，從2017年的8,060千美元增長至2021年的27,003千美元。這可能反映了公司預收款項的增加，例如訂閱服務或長期合同。

庫存

庫存水平也持續上升，從2017年的7,933千美元增長至2021年的14,907千美元。庫存增加可能與銷售額增長有關，但也可能表明庫存管理方面存在潛在問題，例如庫存積壓。

養老金義務

養老金義務在2017年和2018年分別為3,795千美元和10,620千美元，之後數據缺失。

基於股票的薪酬

基於股票的薪酬費用逐年增加，從2017年的5,522千美元增長至2021年的10,202千美元。這可能表明公司越來越多地使用股票期權或限制性股票作為員工薪酬的一部分。

經營虧損和貸項結轉

經營虧損和貸項結轉逐年增加，從2017年的23,771千美元增長至2021年的68,368千美元。這表明公司經營活動的盈利能力在報告期內有所改善。

壞賬

壞賬費用在2018年出現1,363千美元，之後波動，2021年為1,253千美元。

其他

“其他”項目的金額逐年增加，從2017年的1,064千美元增長至2021年的12,203千美元。由於缺乏細節，難以判斷其具體原因。

遞延所得稅資產，計提計提備抵前

遞延所得稅資產（計提計提備抵前）持續增長，從2017年的65,283千美元增長至2021年的171,733千美元。

估價備抵

估價備抵為負數，且數值在報告期內持續下降（絕對值增加），從2017年的-6,817千美元降至2021年的-7,874千美元。

遞延所得稅資產

遞延所得稅資產呈現增長趨勢，從2017年的58,466千美元增長至2021年的163,859千美元。

商譽和無形資產

商譽和無形資產為負數，且數值在報告期內持續下降（絕對值增加），從2017年的-70,556千美元降至2021年的-328,162千美元。這可能表明公司進行了商譽減值。

折舊

折舊費用在報告期內波動，2021年為-21,340千美元，低於2017年的-22,563千美元。

債務再融資成本

債務再融資成本為負數，且數值在報告期內持續下降（絕對值增加），從2017年的-5,189千美元降至2021年的-2,916千美元。

預付費用

預付費用為負數，且數值在報告期內持續下降（絕對值增加），從2017年的-709千美元降至2021年的-1,664千美元。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債持續增長，從2017年的-99,017千美元增長至2021年的-354,082千美元。

遞延所得稅資產（負債）凈額

遞延所得稅資產（負債）凈額為負數，且數值在報告期內持續下降（絕對值增加），從2017年的-40,551千美元降至2021年的-190,223千美元。

總體而言，數據顯示公司在報告期內經歷了增長，但同時也存在一些需要關注的領域，例如商譽減值和遞延所得稅負債的增加。

以下為對年度財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

從資料中可觀察到，遞延所得稅資產在2017年至2018年之間大幅下降，從3238千美元降至163千美元。隨後，在2019年略有回升至2933千美元，但在2020年再次下降至1497千美元。然而，在2021年，該數值顯著增加，達到15740千美元，呈現顯著的增長趨勢。整體而言，該項目的數值波動較大，2021年的增長值得進一步關注。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債在分析期間內呈現持續增長的趨勢。從2017年的43789千美元增長至2018年的71300千美元，2019年進一步增長至96328千美元。2020年，該數值達到115769千美元，並在2021年大幅增長至205964千美元。此增長趨勢表明可能存在與所得稅相關的未來義務增加，或會計處理方式的變化。

總體而言，遞延所得稅資產和負債的變化趨勢呈現對比。資產的變化較為波動，而負債則呈現持續增長。這可能反映了公司在稅務規劃和會計處理方面的策略變化，或其經營活動對未來稅務影響的預期。需要進一步分析相關的財務報表附注，以了解這些變動背後的具體原因。

從提供的數據來看，總資產在觀察期間呈現顯著增長趨勢。從2017年的201.9964百萬美元增長到2021年的487.778億美元，顯示出公司規模的擴大。調整后的總資產的增長趨勢與總資產基本一致。

資產負債結構

總負債也呈現增長趨勢，但增長速度相較於總資產略慢。從2017年的14.16204億美元增長到2021年的26.05643億美元。調整后的總負債的變化趨勢與總負債相似。

股東權益

歸屬於Generac Holdings Inc. 的股東權益和調整后的股東權益均呈現顯著增長。股東權益從2017年的5.59552億美元增長到2021年的22.13774億美元，表明公司所有者權益的增加。調整后的股東權益的增長幅度略大於未調整的股東權益。

盈利能力

歸屬於Generac Holdings Inc. 的凈利潤和調整后的凈利潤均呈現持續增長趨勢。凈利潤從2017年的1.59386億美元增長到2021年的5.50494億美元，表明公司的盈利能力不斷提升。調整后的凈利潤的增長幅度與未調整的凈利潤趨勢一致。

總體而言，數據顯示公司在資產規模、負債水平、股東權益和盈利能力方面均呈現增長趨勢。股東權益和凈利潤的增長速度均快於資產和負債的增長，這可能表明公司在提高資本利用效率和盈利能力方面取得了進展。

從提供的數據來看，盈利能力指標呈現出波動但整體向上的趨勢。淨獲利率在2017年至2021年間，從9.53%逐步上升至14.73%，顯示公司在控制成本和提高銷售價格方面可能有所改善。調整后的淨利率比率也呈現相似的增長趨勢，從10.67%增長至14.7%。

資產效率

總資產周轉率在2017年至2019年保持穩定在0.83，但在2020年和2021年下降至0.77。這可能表明公司在利用其資產產生收入方面效率有所降低，或者資產規模增長速度快於收入增長速度。調整后的總資產周轉率的變化趨勢與未調整數據一致。

負債水平方面，財務槓桿比率在2017年至2021年間持續下降，從3.61降至2.2。這意味著公司對債務的依賴程度降低，財務風險也隨之降低。調整后的財務槓桿比率也呈現相同的下降趨勢，但降幅略小。

股東回報

股東權益回報率在2017年至2019年呈現波動，從28.48%下降至24.41%，隨後在2020年略有回升至25.22%，但在2021年再次下降至24.87%。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與未調整數據相似，但數值略有差異。資產回報率則呈現持續上升的趨勢，從2017年的7.89%增長至2021年的11.29%，表明公司利用其資產為股東創造回報的能力不斷增強。調整后的資產回報率也呈現相似的增長趨勢，且數值略高於未調整數據。

總體而言，數據顯示公司在盈利能力和資產回報方面有所改善，同時降低了財務槓桿。然而，資產周轉率的下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其根本原因。

以下是對年度財務資料的分析報告。

盈利能力趨勢

歸屬於公司的淨利潤在報告期內呈現顯著增長趨勢。從2017年的159,386千美元增長至2021年的550,494千美元，表明公司盈利能力持續提升。調整後淨利潤的增長軌跡與淨利潤相似，從2017年的178,372千美元增長至2021年的549,421千美元。

淨獲利率分析

淨獲利率在報告期內也呈現上升趨勢，從2017年的9.53%增長至2021年的14.73%。這表明公司在控制成本和提高銷售價格方面取得了一定成效，從而提高了盈利能力。雖然2019年略有下降，但整體趨勢仍然是正向的。

調整後淨利率分析

調整後淨利率的變化趨勢與淨獲利率相似，從2017年的10.67%增長至2021年的14.7%。調整後淨利率通常會排除一些非經常性項目，更能反映公司核心業務的盈利能力。2020年調整後淨利率達到峰值14.93%，隨後略有回落，但仍保持在較高水平。

整體觀察

從數據來看，公司在報告期內盈利能力顯著提升，淨獲利率和調整後淨利率均呈現上升趨勢。這可能歸因於銷售額的增長、成本控制的改善或兩者的共同作用。需要注意的是，盈利能力的提升並不一定意味著財務狀況的全面改善，還需要結合其他財務指標進行綜合分析。

以下是對年度財務資料的分析報告。

總資產

從2017年至2021年，總資產呈現顯著增長趨勢。從2017年的2,019,964千美元增長至2021年的4,877,780千美元，增長幅度超過140%。此增長在2020年和2021年尤為明顯，顯示資產規模在近年來快速擴張。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產基本一致，同樣呈現顯著增長。從2017年的2,016,726千美元增長至2021年的4,862,040千美元。調整后總資產與總資產的數值差異較小，表明調整項目的影響相對有限。

總資產周轉率

總資產周轉率在2017年至2019年維持在0.83的水平，表明公司利用其資產產生銷售額的能力相對穩定。然而，從2019年到2021年，總資產周轉率下降至0.77，顯示公司利用資產產生銷售額的效率有所降低。儘管資產規模持續擴大，但銷售額的增長速度未能跟上資產增長的步伐。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率完全相同。在2017年至2019年維持在0.83，隨後在2020年至2021年下降至0.77。這表明調整后資產的周轉效率變化與整體資產周轉效率變化保持一致。

總體而言，資料顯示公司資產規模在過去幾年中持續擴大，但資產周轉率卻呈現下降趨勢。這可能意味著公司需要更有效地利用其資產，以提高盈利能力。

從提供的數據中，可以觀察到總資產和股東權益在報告期內呈現持續增長的趨勢。

總資產

總資產從2017年的201.9964百萬美元增長至2021年的487.778億美元，顯示出公司規模的顯著擴大。增長速度在各個報告期有所不同，但整體趨勢是積極向上的。

股東權益

歸屬於公司的股東權益也呈現類似的增長模式，從2017年的5.59552億美元增長至2021年的22.13774億美元。調整后的股東權益的增長趨勢與未調整的股東權益基本一致。

財務槓桿比率在報告期內呈現下降趨勢，表明公司對債務的依賴程度有所降低。

財務槓桿比率

財務槓桿比率從2017年的3.61下降至2021年的2.2。調整后的財務槓桿比率也呈現類似的下降趨勢，從2017年的3.36下降至2021年的2.02。

總體而言，數據顯示公司在報告期內實現了資產和股東權益的增長，同時降低了財務槓桿，這可能表明公司財務狀況的改善和風險的降低。

值得注意的是，2020年和2021年資產和股東權益的增長速度明顯加快，可能與特定的市場環境或公司戰略有關。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在一段時間內的變化趨勢。

盈利能力

歸屬於公司的淨利潤和調整後淨利潤均呈現顯著增長趨勢。從2017年到2021年，淨利潤從159,386千美元增長至550,494千美元，調整後淨利潤則從178,372千美元增長至549,421千美元。這表明公司在盈利能力方面持續改善。

股東權益

歸屬於公司的股東權益和調整後股東權益也呈現持續增長趨勢。股東權益從2017年的559,552千美元增長至2021年的2,213,774千美元，調整後股東權益則從600,103千美元增長至2,403,997千美元。這反映了公司資本基礎的擴大。

股東權益回報率

股東權益回報率（ROE）和調整後股東權益回報率在觀察期間內波動較大。ROE從2017年的28.48%上升至2018年的31.33%，然後下降至2019年的24.41%，隨後在2020年和2021年分別為25.22%和24.87%。調整後ROE的趨勢類似，從2017年的29.72%上升至2018年的31.61%，然後下降至2019年的24.12%，隨後在2020年和2021年分別為24.66%和22.85%。儘管存在波動，但整體回報率維持在相對較高的水平。

總體而言，數據顯示公司在盈利能力和股東權益方面均取得了顯著增長。股東權益回報率雖然有所波動，但仍保持在可觀的水平。這些指標共同表明公司財務狀況良好，並具有持續增長的潛力。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務指標在不同年度呈現出明確的趨勢。

盈利能力

歸屬於公司的淨利潤和調整後淨利潤在整個觀察期內均呈現顯著增長趨勢。從2017年的159,386千美元和178,372千美元，分別增長至2021年的550,494千美元和549,421千美元。這表明公司盈利能力持續提升。

資產規模

總資產和調整後總資產也呈現持續增長趨勢。從2017年的2,019,964千美元和2,016,726千美元，分別增長至2021年的4,877,780千美元和4,862,040千美元。資產規模的擴大可能與公司業務的發展和擴張有關。

資產回報率

資產回報率（ROA）和調整後資產回報率在觀察期內也呈現波動上升的趨勢。ROA從2017年的7.89%增長至2021年的11.29%，調整後ROA從2017年的8.84%增長至2021年的11.3%。這表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷提高。雖然在2019年略有下降，但整體趨勢仍然是正向的。

總體而言，數據顯示公司在盈利能力、資產規模和資產利用效率方面均呈現積極的發展態勢。淨利潤和資產的增長，以及ROA的提升，都表明公司經營狀況良好，並具有持續增長的潛力。