財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Booking Holdings Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 27,708) | 24,342) | 25,361) | 23,641) | 21,874) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 16,164) | 12,107) | 12,221) | 11,127) | 10,562) | |
| 少： 短期投資 | —) | 576) | 175) | 25) | 501) | |
| 經營性資產 | 11,544) | 11,659) | 12,965) | 12,489) | 10,811) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 31,728) | 27,086) | 22,579) | 17,463) | 16,981) | |
| 少： 流動融資租賃負債 | 26) | 34) | 21) | 4) | —) | |
| 少： 短期債務 | 1,745) | 1,961) | 500) | 1,989) | 985) | |
| 少： 非流動融資租賃負債 | 7) | 34) | 32) | 6) | —) | |
| 少： 長期債務 | 14,853) | 12,223) | 11,985) | 8,937) | 11,029) | |
| 經營負債 | 15,097) | 12,834) | 10,041) | 6,527) | 4,967) | |
| 淨營業資產1 | (3,553) | (1,175) | 2,924) | 5,962) | 5,844) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (2,378) | (4,099) | (3,038) | 118) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | — | -468.72% | -68.38% | 2.00% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 23.30% | 18.41% | 18.43% | 13.32% | — | |
| DoorDash, Inc. | -14.30% | -21.00% | 112.44% | 126.46% | — | |
| McDonald’s Corp. | 11.01% | 9.94% | 8.46% | 0.56% | — | |
| Starbucks Corp. | 28.92% | 13.66% | 10.72% | -25.79% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 5.80% | 3.11% | 4.58% | 1.21% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 11,544 – 15,097 = -3,553
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= -3,553 – -1,175 = -2,378
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -2,378 ÷ [(-3,553 + -1,175) ÷ 2] = —
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2021年為59.62億美元。隨後，該數值在2022年大幅下降至29.24億美元，並在2023年轉為負值，達-11.75億美元。此趨勢在2024年持續，降至-35.53億美元。整體而言，淨營業資產呈現顯著且持續的下降趨勢，並最終轉為負數。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 2021年，基於資產負債表的應計合計專案為1.18億美元。2022年，該數值大幅下降至-30.38億美元，並在2023年進一步下降至-40.99億美元。2024年，該數值略有回升至-23.78億美元。儘管2024年有所改善，但整體而言，此專案的數值呈現負向趨勢，且規模較大。
- 資產負債表應計比率
- 2021年，資產負債表應計比率為2%。2022年，該比率大幅下降至-68.38%。2023年，比率降至-468.72%，呈現顯著的負向變化。由於2024年的資料不完整，無法評估該年度的比率。整體而言，此比率呈現急劇下降的趨勢，並在2023年達到極低的負值。
綜上所述，資料顯示淨營業資產和基於資產負債表的應計合計專案均呈現下降趨勢，且後者已轉為負數。資產負債表應計比率也呈現顯著的負向變化。這些趨勢可能需要進一步調查以確定其根本原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Booking Holdings Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 5,882) | 4,289) | 3,058) | 1,165) | 59) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 8,323) | 7,344) | 6,554) | 2,820) | 85) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | 129) | 1,486) | (518) | (998) | 2,637) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (2,570) | (4,541) | (2,978) | (657) | (2,663) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | — | -519.27% | -67.03% | -11.13% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 13.33% | 24.18% | 30.18% | -9.35% | — | |
| DoorDash, Inc. | -63.76% | -64.28% | -68.90% | 159.10% | — | |
| McDonald’s Corp. | 12.31% | 6.77% | 5.35% | 2.17% | — | |
| Starbucks Corp. | 9.10% | 12.06% | 36.35% | -47.73% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | -1.61% | -4.40% | -8.29% | -5.57% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -2,570 ÷ [(-3,553 + -1,175) ÷ 2] = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現顯著的下降趨勢。從2021年的59.62億美元，大幅下降至2022年的29.24億美元，並在2023年轉為負值，達到-11.75億美元。此趨勢在2024年持續，降至-35.53億美元。這表明公司資產的淨值在逐年減少，可能與資產減值、負債增加或兩者兼有關係。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值在報告期間持續增加，但2024年出現下降。從2021年的-6.57億美元，增加至2022年的-29.78億美元，並在2023年大幅增加至-45.41億美元。2024年則降至-25.70億美元。這可能反映了應收帳款、應付帳款或其他應計項目的變化，需要進一步分析以確定具體原因。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率在報告期間呈現極端變化。2021年為-11.13%，2022年大幅增加至-67.03%，2023年則達到-519.27%。由於2024年的數值缺失，無法評估該年度的變化。如此劇烈的波動可能表明現金流量與應計項目的關係發生了重大變化，需要深入研究以了解其背後的原因。高負值的應計比率可能暗示著公司在會計處理上存在一些問題，或者其營運模式對應計項目的依賴性較高。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產持續下降，應計項目合計專案增加，應計比率波動劇烈。這些趨勢可能需要進一步的調查，以評估公司的財務狀況和營運風險。