財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
McDonald’s Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 55,182) | 56,147) | 50,436) | 53,854) | 52,627) | |
| 少： 現金及等價物 | 1,085) | 4,579) | 2,584) | 4,709) | 3,449) | |
| 經營性資產 | 54,097) | 51,568) | 47,852) | 49,145) | 49,178) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 58,980) | 60,854) | 56,439) | 58,455) | 60,452) | |
| 少： 短期借款和長期債務的當前到期日 | —) | 2,192) | —) | —) | 2,244) | |
| 少： 當前融資租賃負債 | 11) | 46) | 22) | —) | —) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | 38,424) | 37,153) | 35,904) | 35,623) | 35,197) | |
| 少： 長期融資租賃負債 | 1,770) | 1,530) | 1,300) | —) | —) | |
| 經營負債 | 18,775) | 19,933) | 19,214) | 22,833) | 23,011) | |
| 淨營業資產1 | 35,322) | 31,635) | 28,638) | 26,313) | 26,166) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 3,687) | 2,997) | 2,325) | 146) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 11.01% | 9.94% | 8.46% | 0.56% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | -468.72% | -68.38% | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 23.30% | 18.41% | 18.43% | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -14.30% | -21.00% | 112.44% | — | — | |
| Starbucks Corp. | 28.92% | 13.66% | 10.72% | -25.79% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 5.80% | 3.11% | 4.58% | 200.00% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 200.00% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 54,097 – 18,775 = 35,322
2 2024 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2024 – 淨營業資產2023
= 35,322 – 31,635 = 3,687
3 2024 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 3,687 ÷ [(35,322 + 31,635) ÷ 2] = 11.01%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在分析期間呈現持續增長趨勢。從2021年的26313百萬美元增長至2024年的35322百萬美元，顯示公司整體資產規模的擴大。增長幅度並非線性，2023年和2024年的增長速度相較於前兩年有所加快。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值也呈現顯著增長。從2021年的146百萬美元大幅增長至2024年的3687百萬美元。此增長幅度遠大於淨營業資產的增長，表明公司在應計項目上的投入顯著增加。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率呈現逐年上升的趨勢。從2021年的0.56%顯著增長至2024年的11.01%。此比率的上升與基於資產負債表的應計合計專案的增長相呼應，表明應計項目在公司總資產中所佔比例不斷提高。值得注意的是，2022年比率的增長幅度較大，之後的增長趨勢趨於平緩，但仍保持上升。
總體而言，資料顯示公司在淨營業資產和應計項目方面均呈現增長趨勢。應計比率的顯著上升值得關注，可能需要進一步分析以了解其對公司財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
McDonald’s Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 淨收入 | 8,223) | 8,469) | 6,177) | 7,545) | 4,731) | |
| 少： 運營提供現金 | 9,447) | 9,612) | 7,387) | 9,142) | 6,265) | |
| 少： 用於投資活動的現金 | (5,346) | (3,185) | (2,678) | (2,166) | (1,546) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 4,122) | 2,041) | 1,469) | 569) | 11) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 12.31% | 6.77% | 5.35% | 2.17% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | — | — | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | — | -519.27% | -67.03% | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 13.33% | 24.18% | 30.18% | — | — | |
| DoorDash, Inc. | -63.76% | -64.28% | -68.90% | — | — | |
| Starbucks Corp. | 9.10% | 12.06% | 36.35% | -47.73% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | -1.61% | -4.40% | -8.29% | -11.08% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 21.63% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 4,122 ÷ [(35,322 + 31,635) ÷ 2] = 12.31%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 淨營業資產在報告期間呈現持續增長趨勢。從2021年的26313百萬美元增長至2024年的35322百萬美元。這表明公司資產規模的擴大，可能源於投資、收購或業務增長。增長幅度逐年擴大，顯示資產增長動能強勁。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 基於現金流量表的應計項目合計專案的數值也呈現顯著增長。從2021年的569百萬美元大幅增長至2024年的4122百萬美元。這可能反映了應收帳款、應付帳款或其他應計項目的增加，暗示著營運活動的規模擴大，或會計政策的調整。
- 基於現金流量表的應計比率
- 基於現金流量表的應計比率呈現顯著上升趨勢。從2021年的2.17%增長至2024年的12.31%。該比率的上升表明應計項目的增長速度快於淨營業資產的增長速度。這可能意味著公司在營運過程中，更多地依賴於信用交易或遞延付款，也可能反映了收入確認方式的變化。需要進一步分析以確定具體原因。
總體而言，資料顯示公司在報告期間的資產規模和應計項目均呈現顯著增長。應計比率的上升值得關注，需要更深入的分析以評估其對公司財務狀況和現金流的影響。