價格與營業收入比率 （P/OP）
自 2005 年起
計算
Kellanova、 P/OP、長期趨勢計算
| P/OP | = | 股價1, 2, 3 | ÷ | 每股營業利潤1 | 每股營業利潤1 | = | 營業利潤1 (以百萬計) |
÷ | 已發行普通股數量2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024年2月20日 | 12.71 | = | 56.13 | ÷ | 4.42 | 4.42 | = | 1,505 | ÷ | 340,678,265 | |
| 2023年2月21日 | 14.41 | = | 68.91 | ÷ | 4.78 | 4.78 | = | 1,635 | ÷ | 341,830,292 | |
| 2022年2月22日 | 12.89 | = | 66.12 | ÷ | 5.13 | 5.13 | = | 1,752 | ÷ | 341,674,873 | |
| 2021年2月22日 | 11.57 | = | 59.26 | ÷ | 5.12 | 5.12 | = | 1,761 | ÷ | 343,950,311 | |
| 2020年2月24日 | 15.75 | = | 64.50 | ÷ | 4.10 | 4.10 | = | 1,401 | ÷ | 342,054,365 | |
| 2019年2月25日 | 11.22 | = | 55.66 | ÷ | 4.96 | 4.96 | = | 1,706 | ÷ | 343,894,654 | |
| 2018年2月20日 | 12.38 | = | 69.68 | ÷ | 5.63 | 5.63 | = | 1,946 | ÷ | 345,748,749 | |
| 2017年2月21日 | 18.81 | = | 74.74 | ÷ | 3.97 | 3.97 | = | 1,395 | ÷ | 351,139,083 | |
| 2016年2月24日 | 23.73 | = | 73.91 | ÷ | 3.11 | 3.11 | = | 1,091 | ÷ | 350,257,015 | |
| 2015年2月25日 | 22.56 | = | 64.78 | ÷ | 2.87 | 2.87 | = | 1,024 | ÷ | 356,571,864 | |
| 2014年2月24日 | 7.74 | = | 60.71 | ÷ | 7.84 | 7.84 | = | 2,837 | ÷ | 361,686,112 | |
| 2013年2月26日 | 13.89 | = | 59.95 | ÷ | 4.32 | 4.32 | = | 1,562 | ÷ | 361,890,602 | |
| 2012年2月29日 | 9.46 | = | 52.35 | ÷ | 5.53 | 5.53 | = | 1,976 | ÷ | 357,161,392 | |
| 2011年2月25日 | 9.75 | = | 53.15 | ÷ | 5.45 | 5.45 | = | 1,990 | ÷ | 365,098,153 | |
| 2010年2月26日 | 9.92 | = | 52.15 | ÷ | 5.26 | 5.26 | = | 2,001 | ÷ | 380,565,213 | |
| 2009年2月24日 | 7.76 | = | 39.67 | ÷ | 5.11 | 5.11 | = | 1,953 | ÷ | 381,939,149 | |
| 2008年2月25日 | 10.67 | = | 51.24 | ÷ | 4.80 | 4.80 | = | 1,868 | ÷ | 388,954,500 | |
| 2007年2月23日 | 11.23 | = | 49.84 | ÷ | 4.44 | 4.44 | = | 1,766 | ÷ | 397,969,170 | |
| 2006年2月28日 | 10.26 | = | 44.31 | ÷ | 4.32 | 4.32 | = | 1,750 | ÷ | 405,472,156 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-01-02), 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2018-12-29), 10-K (報告日期： 2017-12-30), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-28), 10-K (報告日期： 2012-12-29), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30), 10-K (報告日期： 2005-12-31).
1 美元
2 數據針對拆分和股票股息進行了調整。
3 Kellanova 年報提交日期的收市價
- 股價（美元）觀察
-
可觀察的時序顯示，自2006年至2017年間呈現穩健上升的趨勢，期間波動較小，整體向上走高，2017年亦達到相對高點。自2018年開始出現明顯回落，2019年至2024年間呈現波動性上升且整體偏於區間盤整，2024年收於較低的位置。此段期間的變動幅度相對較大，顯示市場對該資產的評價在長期內存在顯著的波動性與再定價压力。
在首個階段的上升動力可能與成長預期及市場風險偏好有關，然後在2018至2024年間，價格水平在中高區間徘徊但出現多次顯著的階段性下跌，顯示對同一族群的基本面展望或外部市場因素的敏感度上升。整體而言，長期趨勢呈現先攀升、再出現波動並回落的特徵，且2020年以後的波動性高於前期。
- 每股營業利潤（EPS，美元）觀察
-
EPS呈現長期較為平穩的上升趨勢，至2012年達到相對高點5.53美元；但2013年回落至4.32美元，2014年出現顯著的單年高點7.84美元，之後在2015年急挫至2.87美元，顯示該期間盈利能力出現劇烈波動。此後EPS於2016–2018年間逐步回升至5.63美元（2018年），並在2020年以後維持於4–5美元區間，呈現多次波動後的相對穩定區間。
整體而言，長期呈現「高波動但中長期落在4–5美元左右」的格局，2014年的單年高點與2015年的快速回落，顯示短期因素對盈利能力的影響較大。近年來EPS雖有反覆，但複合趨勢顯示核心盈利力仍具一定韌性，且在2021–2022年略有回升，但2023–2024年的表現再度回落，顯示盈利力仍受周期性變化與外部環境的影響。
- P/OP（財務比率）觀察
- P/OP在2006–2012年間大致穩定於約9–11之間，顯示市場對於營運獲利的定價相對穩健。2013年上升至13.89，之後在2014年回落至7.74，顯示短期內的估值快速變動與盈利動能的不確定性。此後於2015年與2016年出現顯著飆升，分別達到22.56與23.73，呈現大幅的估值擴張，可能同時受股價上漲與盈利增長預期變動的共同影響。2017年回落至18.81，2018–2019年持續下探至12.38與11.22，2020年再度上升至15.75，之後在2021–2024年間穩步波動於11.57–14.41區間，最終於2024年收於12.71。整體看法為：在2015–2016年的高度估值後，市場逐步回歸較為穩健的估值水平，但仍高於2006–2012年的長期平均水平，顯示長期預期與現金流變動之間存在持續的分歧可能性。
與競爭對手的比較
Kellanova、 P/OP、長期趨勢、與競爭對手的比較
| Kellanova | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024年2月20日 | 12.71 | 23.14 | 18.81 | 19.23 | 11.96 |
| 2023年2月21日 | 14.41 | 23.72 | 25.43 | 20.67 | 12.96 |
| 2022年2月22日 | 12.89 | 26.19 | 20.00 | 20.87 | 12.90 |
| 2021年2月22日 | 11.57 | 24.03 | 20.60 | 18.47 | 11.43 |
| 2020年2月24日 | 15.75 | 24.95 | 21.87 | 19.78 | 12.92 |
| 2019年2月25日 | 11.22 | 22.54 | 20.45 | 16.10 | 10.48 |
| 2018年2月20日 | 12.38 | 25.05 | 17.88 | 15.15 | 13.91 |
| 2017年2月21日 | 18.81 | 20.80 | 26.97 | 15.57 | 14.71 |
| 2016年2月24日 | 23.73 | 21.91 | 7.02 | 16.77 | 13.31 |
| 2015年2月25日 | 22.56 | 18.91 | 18.81 | 15.51 | 10.98 |
| 2014年2月24日 | 7.74 | 16.40 | 14.48 | 12.25 | 9.26 |
| 2013年2月26日 | 13.89 | 15.90 | 12.95 | 12.76 | 11.10 |
| 2012年2月29日 | 9.46 | 15.42 | 10.07 | 10.32 | 10.71 |
| 2011年2月25日 | 9.75 | 17.36 | 9.83 | 12.07 | 9.99 |
| 2010年2月26日 | 9.92 | 14.76 | 7.72 | 12.18 | 9.18 |
| 2009年2月24日 | 7.76 | 11.26 | 8.77 | 11.71 | 6.69 |
| 2008年2月25日 | 10.67 | 19.05 | 11.16 | 16.02 | — |
| 2007年2月23日 | 11.23 | 17.46 | 11.73 | 16.43 | — |
| 2006年2月28日 | 10.26 | 16.34 | 10.73 | 16.65 | — |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2021-01-02), 10-K (報告日期： 2019-12-28), 10-K (報告日期： 2018-12-29), 10-K (報告日期： 2017-12-30), 10-K (報告日期： 2016-12-31), 10-K (報告日期： 2015-12-31), 10-K (報告日期： 2014-12-31), 10-K (報告日期： 2013-12-28), 10-K (報告日期： 2012-12-29), 10-K (報告日期： 2011-12-31), 10-K (報告日期： 2010-12-31), 10-K (報告日期： 2009-12-31), 10-K (報告日期： 2008-12-31), 10-K (報告日期： 2007-12-29), 10-K (報告日期： 2006-12-30), 10-K (報告日期： 2005-12-31).