財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Kellanova、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 15,621) | 18,496) | 18,178) | 17,996) | 17,564) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 274) | 299) | 286) | 435) | 397) | |
| 經營性資產 | 15,347) | 18,197) | 17,892) | 17,561) | 17,167) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 12,252) | 14,121) | 13,963) | 14,360) | 14,250) | |
| 少： 長期債務的當前到期日 | 663) | 780) | 712) | 627) | 620) | |
| 少： 應付票據 | 121) | 467) | 137) | 102) | 107) | |
| 少： 長期債務，不包括當前到期日 | 5,089) | 5,317) | 6,262) | 6,746) | 7,195) | |
| 經營負債 | 6,379) | 7,557) | 6,852) | 6,885) | 6,328) | |
| 淨營業資產1 | 8,968) | 10,640) | 11,040) | 10,676) | 10,839) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (1,672) | (400) | 364) | (163) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -17.05% | -3.69% | 3.35% | -1.52% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.65% | -3.05% | 3.39% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | -4.19% | 7.90% | 0.47% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 3.36% | 0.98% | 4.76% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 5.21% | 75.98% | 10.28% | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 2.19% | 11.97% | 3.62% | 200.00% | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 2.58% | 7.61% | -0.13% | 200.00% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-28).
1 2023 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 15,347 – 6,379 = 8,968
2 2023 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2023 – 淨營業資產2022
= 8,968 – 10,640 = -1,672
3 2023 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -1,672 ÷ [(8,968 + 10,640) ÷ 2] = -17.05%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從資料顯示，淨營業資產在2020年至2021年間呈現增長趨勢，由10676百萬美元增加至11040百萬美元。然而，在2022年略有下降至10640百萬美元，並在2023年大幅下降至8968百萬美元。整體而言，近四年來淨營業資產呈現先增後降的趨勢，2023年的降幅尤為顯著。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各期間波動較大。2020年為-163百萬美元，2021年大幅增加至-364百萬美元，2022年則降至-400百萬美元。2023年則進一步大幅下降至-1672百萬美元。數值的負號表示該項目為負債或遞延收入。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率的變化與基於資產負債表的應計合計專案的數值變化趨勢一致。2020年為-1.52%，2021年上升至3.35%，2022年下降至-3.69%，並在2023年大幅下降至-17.05%。負值表示應計項目佔資產負債表總額的比例為負，可能反映了收入確認或費用遞延的模式。2023年的比率降幅表明應計負債或遞延收入的減少，或應計資產的增加。
綜上所述，資料顯示淨營業資產在2023年大幅下降，而基於資產負債表的應計合計專案和資產負債表應計比率則呈現波動且在2023年大幅下降的趨勢。這些變化可能需要進一步分析以了解其根本原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Kellanova、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月28日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於 Kellanova 的凈利潤 | 951) | 960) | 1,488) | 1,251) | 960) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 1,645) | 1,651) | 1,701) | 1,986) | 1,176) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | (562) | (448) | (528) | (585) | 774) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (132) | (243) | 315) | (150) | (990) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -1.35% | -2.24% | 2.90% | -1.39% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 4.51% | -1.32% | -0.16% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | -5.47% | 8.02% | 0.42% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.17% | 1.04% | -1.48% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 6.40% | 57.17% | -3.48% | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 1.72% | 9.94% | -0.70% | 7.54% | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 2.27% | 4.81% | -4.89% | -2.34% | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-28).
1 2023 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -132 ÷ [(8,968 + 10,640) ÷ 2] = -1.35%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2020年至2021年，淨營業資產呈現增長趨勢，由10676百萬美元增加至11040百萬美元。然而，2022年略有下降至10640百萬美元，並在2023年顯著下降至8968百萬美元。整體而言，觀察期間內呈現先增後降的趨勢，2023年的數值相較於2020年大幅減少。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 該項目在2020年為-150百萬美元，2021年大幅增加至315百萬美元。2022年則轉為-243百萬美元，並在2023年進一步下降至-132百萬美元。數值波動較大，呈現正負交替變化的模式，但2022年和2023年均為負值。
- 基於現金流量表的應計比率
- 2020年的應計比率為-1.39%，2021年大幅提升至2.9%。2022年則大幅下降至-2.24%，2023年略有回升至-1.35%。該比率的變化與應計項目合計專案的變化趨勢相符，且數值波動較大，顯示應計項目的影響程度隨時間變化。
總體而言，資料顯示淨營業資產在觀察期間內呈現下降趨勢，而應計項目及應計比率則呈現較大的波動性。應計比率的變化可能反映了收入確認和費用記錄的策略調整，以及現金流量與淨利潤之間的差異。