Kellanova (NYSE:K)

以下為針對所提供財務資料的分析報告。

目前應付

從資料顯示，目前應付金額在2019年至2020年間大幅下降，從474百萬美元降至255百萬美元。隨後，在2021年顯著增加至349百萬美元，並在2022年回落至290百萬美元。2023年則略微上升至296百萬美元。整體而言，此項目的數值呈現波動趨勢，但2023年的數值與2022年相近，顯示可能趨於穩定。

遞延

遞延項目的數值變化較為顯著。2019年為負數，為-153百萬美元。2020年轉為正數，為68百萬美元，並在2021年進一步增加至125百萬美元。然而，2022年大幅下降至-46百萬美元，2023年則為-38百萬美元。此項目從正數轉為負數，且數值波動較大，可能反映了收入確認時點的變化或相關負債的調整。

所得稅

所得稅金額在2019年至2021年間呈現上升趨勢，從321百萬美元增加至474百萬美元。2022年大幅下降至244百萬美元，2023年則略微增加至258百萬美元。所得稅金額的變化可能與稅率調整、應稅收入的變化或稅務抵免的影響有關。2022年的大幅下降值得進一步關注，需了解其具體原因。

總體而言，所提供的資料顯示各項目之間存在一定的關聯性，且數值在不同期間呈現不同的變化趨勢。這些變化可能受到多種因素的影響，需要結合其他財務資料和外部環境資訊進行更深入的分析，才能得出更全面的結論。

從提供的數據中，可以觀察到一段時期內的稅務相關指標變化。美國法定所得稅稅率在整個觀察期內保持穩定，為21%。然而，實際所得稅稅率呈現波動趨勢，從2019年的24.6%下降至2020年的20.2%，隨後在2021年回升至24.1%，2022年再次下降至20.4%，並在2023年回升至24.8%。

國外費率與美國法定費率不同

此項指標在觀察期內持續為負值，且絕對值逐漸增大，從2019年的-2.5%降至2023年的-2.9%。這表明國外費率普遍低於美國法定費率，且這種差異在擴大。

州所得稅，扣除聯邦福利

該指標在2019年至2021年期間呈現上升趨勢，從1.3%增至1.9%。2022年略有下降至1.4%，但在2023年回升至2%。

匯出和未匯出的國外收入的成本（收益）

此項指標在2019年至2021年期間呈現下降趨勢，從0.8%降至0.6%。2022年和2023年則分別為1.5%和1.7%，顯示出明顯的上升。

對外國子公司的投資進行重估

2019年記錄了2.5%的數值，之後的年份沒有提供數據。

估價備抵的凈變動

此項指標在觀察期內持續為正值，且數值逐漸增大，從2019年的-1.6%增至2023年的3%。這表明估價備抵的凈變動對稅務產生了積極影響，且影響程度在增加。

法定稅率變化、遞延所得稅影響

該指標數值較小，且在各年份間波動不大，維持在0.1%至0.7%之間。

美國視同遣返稅

僅在2019年記錄了數值，之後的年份沒有提供數據。

國外衍生的無形收入

此項指標在觀察期內持續為負值，且絕對值在增大，從2019年的-0.4%降至2023年的-1.3%。

剝離

僅在2019年記錄了2.9%的數值，之後的年份沒有提供數據。

期外調整

僅在2019年記錄了3%的數值，之後的年份沒有提供數據。

其他

該指標在各年份間波動較大，從2019年的-3.1%到2023年的1.2%。

總體而言，實際所得稅稅率的波動可能受到多種因素的影響，包括國外費率差異、州所得稅變化、國外收入成本收益以及其他調整項目的影響。需要注意的是，部分指標的數據不完整，可能影響對整體稅務狀況的全面評估。

整體而言，資料呈現出多個財務項目在不同期間的波動趨勢。以下針對各項目進行分析：

廣告和促銷相關

此項目在2019年至2022年間呈現穩定增長趨勢，從11百萬美元增至15百萬美元。然而，在2023年，該數值下降至12百萬美元，顯示可能存在策略調整或市場環境變化。

工資和工資稅

2020年該項目大幅增加，從2019年的15百萬美元增至26百萬美元，隨後在2021年略有增加至27百萬美元。2022年則顯著下降至19百萬美元，並在2023年進一步降至15百萬美元，回歸至2019年的水平。

存貨估價

該項目在2019年至2022年間相對穩定，在16百萬美元至19百萬美元之間波動。2023年則大幅下降至12百萬美元，可能反映出庫存管理策略的改變或銷售情況的影響。

員工福利

員工福利支出在2019年達到峰值143百萬美元，隨後在2020年大幅下降至118百萬美元，並在2021年降至19百萬美元。2022年略有回升至64百萬美元，2023年則進一步增加至99百萬美元，顯示可能存在福利政策的調整或員工規模的變化。

經營虧損、貸項和其他結轉

此項目在2019年至2022年間維持在相對穩定的高位，約在329百萬美元至363百萬美元之間。2023年略有下降至350百萬美元，但整體數值仍然較高。

研發資本化

該項目在2019年至2021年期間為空值，2022年開始出現數值，並在2023年進一步增加，顯示公司可能加大了研發投入。

對沖交易

對沖交易的數值在2020年大幅增加，隨後在2021年略有增加。2023年出現負數，可能反映出對沖策略的調整或市場風險的變化。

經營租賃負債

該項目在2020年至2023年間呈現穩定增長趨勢，從136百萬美元增至147百萬美元，可能反映出公司租賃業務的擴張。

遞延薪酬

該項目在2019年至2022年間相對穩定，在18百萬美元至27百萬美元之間波動。2023年則大幅下降至13百萬美元。

股票期權

該項目在2019年至2022年間相對穩定，在28百萬美元至33百萬美元之間波動。2023年則大幅增加至43百萬美元，可能反映出公司對員工激勵計劃的調整。

遞延所得稅資產，減去估值備抵

該項目在2019年至2023年間呈現增長趨勢，從385百萬美元增至495百萬美元，可能反映出公司稅務規劃的改善或可抵扣稅務損失的增加。

估價備抵

該項目在2019年至2023年間持續增加，從-146百萬美元增至-300百萬美元，可能反映出資產價值下降或風險評估的變化。

遞延所得稅負債

該項目在2019年至2023年間持續增加，從-749百萬美元增至-1037百萬美元，隨後在2023年下降至-809百萬美元，可能反映出公司應納稅所得的變化。

遞延所得稅資產淨額（負債）

該項目在2019年至2023年間呈現波動趨勢，整體而言，負債規模有所縮小，可能反映出公司稅務狀況的改善。

以下為針對所提供財務資料的分析報告。

遞延所得稅資產

從2019年至2023年，遞延所得稅資產的數值呈現波動下降的趨勢。2019年的數值為231百萬美元，2020年略有增加至254百萬美元。然而，隨後幾年則持續下降，2021年降至215百萬美元，2022年進一步降至190百萬美元，並在2023年降至183百萬美元。整體而言，五年期間遞延所得稅資產的總體趨勢為下降。

遞延所得稅負債

遞延所得稅負債的數值在報告期間經歷了顯著的變化。2019年的數值為595百萬美元，2020年增加至562百萬美元。2021年則大幅增加至722百萬美元，2022年略微增加至760百萬美元。2023年則大幅下降至497百萬美元。儘管經歷了中期增長，但最終在2023年呈現顯著下降，整體變化幅度較大。

綜上所述，遞延所得稅資產呈現持續下降的趨勢，而遞延所得稅負債則經歷了先增後降的變化。這兩項資產負債的變化可能反映了公司稅務規劃策略的調整，或其應稅利潤的變化。進一步分析需要結合其他財務資料及相關的會計政策，才能更深入地理解這些變動背後的原因。

從提供的數據中，可以觀察到在一段時間內，資產、負債和權益的規模都呈現出一定的變化趨勢。

資產

總資產在2019年至2022年期間呈現穩定增長趨勢，從17564百萬美元增長至18496百萬美元。然而，在2023年，總資產顯著下降至15621百萬美元。調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣在2023年出現明顯下降。

負債

總負債在2019年至2021年期間呈現下降趨勢，從14250百萬美元降至13963百萬美元。2022年略有回升至14121百萬美元，但在2023年大幅下降至12252百萬美元。調整后總負債的變化趨勢與總負債基本一致。

權益

“Kellanova 權益合計”在2019年至2022年期間持續增長，從2747百萬美元增長至3941百萬美元。2023年則出現顯著下降，降至3175百萬美元。“調整後 Kellanova 總權益”的變化趨勢與“Kellanova 權益合計”相似。

淨利潤

“歸屬於 Kellanova 的凈利潤”在2019年至2021年期間呈現增長趨勢，從960百萬美元增長至1488百萬美元。2022年大幅下降至960百萬美元，2023年略有回升至951百萬美元。“歸屬於 Kellanova 的調整后凈收入”的變化趨勢與“歸屬於 Kellanova 的凈利潤”相似。

總體而言，數據顯示在2023年，資產、負債和權益均出現了明顯的下降。雖然淨利潤在2023年略有回升，但仍未達到2021年的水平。資產和負債的同步下降可能表明公司進行了資產剝離或負債償還。權益的下降可能與淨利潤的波動以及其他股權變動有關。

從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同年度的變化趨勢。

獲利能力

淨獲利率在2019年至2021年呈現顯著上升趨勢，從7.07%增長至10.49%。然而，2022年大幅下降至6.27%，隨後在2023年小幅回升至7.25%。調整后的淨利率比率的變化趨勢與淨獲利率相似，但幅度略有不同。整體而言，獲利能力在觀察期內經歷了波動。

資產效率

總資產周轉率和經調整的總資產周轉率在2019年至2023年期間均呈現穩定上升趨勢，從0.77和0.78分別增長至0.84和0.85。這表明資產的使用效率在逐步提高。

財務槓桿

財務槓桿比率在2019年至2021年持續下降，從6.39降至4.89。2022年略有下降至4.69，2023年則回升至4.92。調整后的財務槓桿比率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值較低。這顯示財務風險的變化趨勢。

股東回報

股東權益回報率在2019年至2020年大幅增長，從34.95%增長至40.2%。2021年維持在40%的水平，但在2022年大幅下降至24.36%，隨後在2023年回升至29.95%。調整后的股東權益回報率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值較低。這反映了股東投資的回報情況。

資產回報

資產回報率在2019年至2021年呈現上升趨勢，從5.47%增長至8.19%。2022年大幅下降至5.19%，隨後在2023年回升至6.09%。調整后的資產回報率的變化趨勢與未調整的比率相似，但數值較低。這顯示了資產產生利潤的能力。

總體而言，數據顯示在觀察期內，各項財務比率均呈現一定的波動性。部分比率呈現上升趨勢，表明公司在資產效率方面有所改善；而獲利能力和股東回報率則經歷了較大的波動，可能受到外部環境或其他因素的影響。

以下為財務資料的分析報告。

歸屬於公司的淨利潤

從2019年到2021年，歸屬於公司的淨利潤呈現顯著增長趨勢，由960百萬美元增長至1488百萬美元。然而，2022年出現大幅下降，回落至960百萬美元，與2019年的水平持平。2023年略有下降，為951百萬美元。整體而言，淨利潤在觀察期間內波動較大。

歸屬於公司的調整後淨收入

調整後淨收入的趨勢與淨利潤相似，2019年至2021年期間呈現增長，從807百萬美元增長至1613百萬美元。2022年同樣出現顯著下降，降至914百萬美元。2023年則為913百萬美元，與2022年水平相近。

淨獲利率

淨獲利率在2019年至2021年期間持續上升，由7.07%增長至10.49%。2022年大幅下降至6.27%，為觀察期內最低點。2023年回升至7.25%，但仍未恢復至2021年的水平。

淨利率比率（調整後）

調整後的淨利率比率的趨勢也與淨獲利率相似。2019年至2021年期間，比率從5.94%增長至11.37%。2022年大幅下降至5.97%，接近2019年的水平。2023年略有回升至6.96%，但仍低於2021年的水平。

總體而言，觀察期間內，淨利潤和調整後淨收入的增長趨勢在2022年受到明顯影響，並出現了顯著的下降。隨後，2023年略有回升，但尚未恢復到之前的增長軌跡。淨獲利率和調整後的淨利率比率的變化與淨利潤和調整後淨收入的趨勢一致，反映了盈利能力的波動。

以下為對年度財務資料的分析摘要。

總資產

從資料中可觀察到，總資產在2019年至2022年間呈現穩定增長趨勢。然而，在2023年，總資產顯著下降，回落至較前期水平。

調整后總資產

調整后總資產的變化趨勢與總資產大致相同，同樣在2019年至2022年間逐步增加，並在2023年大幅減少。調整后總資產的數值略低於總資產，但兩者之間的差異在各個年度間相對穩定。

總資產周轉率

總資產周轉率在2019年至2021年間維持在相對穩定的水平，約為0.77至0.78。2022年和2023年，周轉率略有提升，分別達到0.83和0.84。這表示資產的使用效率在近年來有所提高。

調整后總資產周轉率

調整后總資產周轉率的趨勢與總資產周轉率相似，同樣在2019年至2021年間保持穩定，並在2022年和2023年呈現上升趨勢，分別達到0.84和0.85。調整后周轉率略高於總資產周轉率，可能反映了調整后資產更能準確地反映營運所需的資產規模。

總體而言，資料顯示在2023年資產規模出現顯著的調整，而資產周轉率則呈現出持續改善的趨勢。資產規模的下降可能源於資產出售、減值或其他策略性調整，而周轉率的提升則表明資產的使用效率有所提高。

從提供的數據中，可以觀察到總資產在2019年至2022年間呈現穩定增長趨勢。然而，在2023年，總資產顯著下降。調整后總資產的變化趨勢與總資產相似，同樣在2023年出現大幅減少。

資產規模

總資產從2019年的17564百萬美元增長至2022年的18496百萬美元，增長約5.3%。但2023年降至15621百萬美元，降幅約15.4%。調整后總資產的變化趨勢類似，從2019年的17333百萬美元增長至2022年的18306百萬美元，增長約5.6%，2023年降至15438百萬美元，降幅約15.7%。

權益方面，"Kellanova 權益合計"和"調整後 Kellanova 總權益"在2019年至2022年間均呈現增長趨勢。然而，在2023年，兩者均出現下降。

權益規模

"Kellanova 權益合計"從2019年的2747百萬美元增長至2022年的3941百萬美元，增長約43.4%。但2023年降至3175百萬美元，降幅約19.4%。"調整後 Kellanova 總權益"從2019年的3111百萬美元增長至2022年的4511百萬美元，增長約45.0%，2023年降至3489百萬美元，降幅約22.6%。

財務槓桿比率在2019年至2021年間呈現下降趨勢，表明財務風險降低。在2022年，該比率略有回升，但在2023年再次上升。調整后財務槓桿比率的變化趨勢與財務槓桿比率相似。

財務槓桿

財務槓桿比率從2019年的6.39下降至2021年的4.89，降幅約23.2%。2022年上升至4.69，2023年進一步上升至4.92。調整后財務槓桿比率從2019年的5.57下降至2021年的4.25，降幅約23.7%。2022年上升至4.06，2023年上升至4.42。

總體而言，數據顯示在2019年至2022年間，資產和權益規模均呈現增長趨勢，財務槓桿比率則呈現下降趨勢。然而，2023年出現轉變，資產和權益規模均下降，財務槓桿比率則上升。這可能表明公司在2023年進行了資產處置或股權變動，導致資產和權益規模縮減，並增加了財務風險。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

歸屬於公司的淨利潤

在分析期間，歸屬於公司的淨利潤呈現波動趨勢。從2019年的9.6億美元增長到2021年的14.88億美元，隨後在2022年下降至9.6億美元，並在2023年略微下降至9.51億美元。整體而言，淨利潤在2021年達到峰值，之後出現回落。

歸屬於公司的調整後淨收入

調整後的淨收入與淨利潤的趨勢相似，從2019年的8.07億美元增長到2021年的16.13億美元，然後在2022年降至9.14億美元，並在2023年維持在9.13億美元。調整後淨收入的峰值同樣出現在2021年，隨後也呈現下降趨勢。

公司權益合計

公司權益合計在整個分析期間持續增長，從2019年的27.47億美元增長到2022年的39.41億美元。然而，在2023年，權益合計出現顯著下降，降至31.75億美元。這表明2023年權益規模發生了較大的變化。

調整後公司總權益

調整後的總權益也呈現增長趨勢，從2019年的31.11億美元增長到2022年的45.11億美元。與公司權益合計類似，2023年調整後的總權益也出現下降，降至34.89億美元。這與公司權益合計的變化趨勢一致。

股東權益回報率

股東權益回報率在2019年為34.95%，在2020年和2021年分別增長至40.2%和40%。2022年大幅下降至24.36%，隨後在2023年回升至29.95%。股東權益回報率的波動與淨利潤的變化有關。

股東權益回報率（調整後）

調整後的股東權益回報率的趨勢與未調整的回報率相似，但幅度有所不同。從2019年的25.94%增長到2021年的38.57%，然後在2022年大幅下降至20.26%，並在2023年回升至26.17%。調整後的回報率也反映了淨利潤的變化。

總體而言，資料顯示公司在2021年達到盈利和權益增長的峰值，隨後在2022年和2023年出現回落。2023年的權益和回報率下降值得進一步關注，可能需要更深入的分析以確定其根本原因。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

歸屬於公司的淨利潤

在觀察期間，歸屬於公司的淨利潤呈現波動趨勢。從2019年的9.6億美元增長至2021年的14.88億美元，隨後在2022年下降至9.6億美元，並在2023年略微下降至9.51億美元。整體而言，雖然有增長，但近年來出現了回落的跡象。

歸屬於公司的調整後淨利潤

調整後淨利潤的趨勢與淨利潤相似，從2019年的8.07億美元增長至2021年的16.13億美元，然後在2022年降至9.14億美元，並在2023年維持在9.13億美元。調整後數據的變化幅度略大於淨利潤數據。

總資產

總資產在2019年至2022年期間持續增長，從175.64億美元增長至184.96億美元。然而，在2023年，總資產顯著下降至156.21億美元，表明資產規模出現了顯著的縮減。

調整後總資產

調整後總資產的趨勢與總資產相似，在2019年至2022年期間呈現增長趨勢，然後在2023年大幅下降至154.38億美元。調整後數據的下降幅度與總資產的下降幅度基本一致。

資產回報率

資產回報率在2019年至2021年期間呈現上升趨勢，從5.47%增長至8.19%。2022年回落至5.19%，隨後在2023年略有回升至6.09%。整體而言，資產回報率的波動與淨利潤的變化有關。

調整後資產回報率

調整後資產回報率的趨勢與資產回報率相似，在2019年至2021年期間增長，然後在2022年下降，並在2023年略有回升。調整後數據的波動幅度略大於資產回報率數據，但整體趨勢保持一致。

總體而言，觀察期間的財務數據顯示，公司在盈利能力和資產規模方面都經歷了波動。2023年資產規模的顯著下降值得關注，可能需要進一步分析以確定其原因和潛在影響。