經濟增加值 （EVA）
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Kimberly-Clark Corp.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
經濟效益
Kimberly-Clark Corp.、經濟效益計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 資本成本2 | ||||||
| 投資資本3 | ||||||
| 經濟效益4 | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
分析顯示該公司的財務表現於 2016 年至 2020 年間呈現波動後回升的趨勢，且整體價值創造能力持續維持正值。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- NOPAT 在 2016 年至 2017 年間小幅成長，隨後於 2018 年顯著下降至 18.83 億美元，但隨即在 2019 年回升，並於 2020 年達到 26.02 億美元的五年最高值，顯示營業獲利能力在經歷短期下滑後已恢復增長。
- 投資資本與資本成本
- 投資資本在 2016 年至 2019 年間相對穩定，維持在 112 億至 119 億美元之間，至 2020 年則明顯增加至 128.77 億美元。與此同時，資本成本表現極其平穩，五年期間僅在 9.73% 至 10.06% 之間微幅波動，顯示資金成本結構相當穩定。
- 經濟效益 (Economic Profit)
- 經濟效益的走勢與 NOPAT 高度正相關。2018 年因獲利能力下降，經濟效益同步跌至 7.74 億美元的低點；隨後在 2019 年反彈，並於 2020 年達到 13.5 億美元。即便 2020 年投資資本規模擴大，經濟效益仍能創下新高，顯示該年度的獲利成長幅度足以抵銷增加的資本成本。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Kimberly-Clark Corp., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）呆賬準備金.
3 後進先出準備金的增加（減少）. 查看詳情 »
4 重組負債增加（減少）.
5 歸屬於金佰利公司（Kimberly-Clark Corporation）的凈收入的股本等價物增加（減少）.
6 2020 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= × =
7 2020 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
8 將稅後利息費用計入歸屬於金佰利公司的凈收入.
9 2020 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= × 21.00% =
10 抵銷稅後投資收益。
根據提供的財務資料，對金佰利公司在不同年度的經營績效進行分析，首先呈現其淨利潤的趨勢。從2016年到2020年，歸屬於金佰利公司的凈利潤顯示出一定程度的波動。具體來看，2016年和2017年的凈利潤分別為2,166百萬美元和2,278百萬美元，呈現略微上升的趨勢；然而，2018年出現顯著下降，降至1,410百萬美元，顯示當年公司盈利受到壓力或非經常性損失影響。此後，2019年凈利潤回升至2,157百萬美元，並在2020年進一步提升至2,352百萬美元，表明公司在經歷2018年的下滑後已逐步恢復並改善盈利能力。
另外，稅後營業淨利潤（NOPAT）則呈現較為穩定且略有上升的趨勢。2016年至2018年間，數值經歷一定波動，但在2019年和2020年，分別達到2,321百萬美元與2,602百萬美元，顯示公司在經營效率和稅後盈餘方面持續改善。2018年的較低數值可能反映當年的特殊因素，而2019年和2020年則表明公司已成功克服挑戰，進一步提升了經營成果。
綜合觀察，金佰利公司在2016年至2020年間經歷短期的盈利波動，但整體趨勢顯示該公司具有一定的恢復能力和經營穩定性。2018年的盈利下滑後，隨後兩年均呈現正向成長，反映其管理層在改善經營策略或市場條件上的成功努力。未來的財務表現，仍需關注外部經濟狀況以及公司持續的營運策略。完整理解公司績效，還應搭配其他財務比率或資料進行更全面的分析與評估。
現金營業稅
Kimberly-Clark Corp.、現金營業稅計算
百萬美元
| 已結束 12 個月 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得稅準備金 | ||||||
| 少： 遞延所得稅費用（福利） | ||||||
| 更多： 從利息支出中節省稅款 | ||||||
| 少： 對投資收益徵收的稅款 | ||||||
| 現金營業稅 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
- 所得稅準備金
- 分析顯示，該公司於2016年至2018年間，所得稅準備金由922百萬美元下降至471百萬美元，後於2019年回升至576百萬美元，2020年則略微增加至676百萬美元。此趨勢暗示公司在稅務準備方面經歷了較大的變動，可能反映出稅務策略調整或稅務負擔的變化，但整體呈現較為波動的走勢，未呈現持續變化的明顯方向。
- 現金營業稅
- 從資料中可以看到，2016年公司現金營業稅為1053百萬美元，該數值在2017年大幅下降至960百萬美元，之後在2018年至2020年間，現金營業稅持續下滑，分別降至526百萬美元、604百萬美元和686百萬美元。整體而言，現金營業稅自2016年高點逐步下降，尤其在2018年達到最低點，顯示公司在稅務現金支出方面的下降趨勢，可能與營收變化、稅務策略調整或稅務支出結構優化相關。2020年僅略為上升但尚未回到2016年水平。
投資資本
Kimberly-Clark Corp.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加可疑應收賬款準備金。
4 增加後進先出儲備金. 查看詳情 »
5 增加重組負債.
6 將股權等價物添加到 Kimberly-Clark Corporation 股東權益總額中.
7 計入累計的其他綜合收益。
8 減去在建工程.
綜觀 Kimberly-Clark Corp. 的財務資料，可以觀察到多項趨勢與變化。以下為詳細分析：
- 報告的債務和租賃總額
- 此項指標於2016年至2020年間呈現出逐步上升的趨勢。2016年的債務及租賃總額為81.06億美元，經由幾年波動後於2020年升至89.20億美元。這反映公司可能在此期間增加了資金籌措，可能用於資本支出、股東回饋或是其他資本運作策略，展現其資金配置的擴張或調整趨勢。
- 股東權益合計
- 公司股東權益的變化較為顯著。2016年度為負值（-10.2億美元），之後在2017年轉為正值，並維持在較高水平（629億美元），此後又經過幾次波動，直到2020年達到626億美元。負值的出現可能受到特殊因素的影響，例如資產減記或其他財務調整，但整體來看，自2017年以來，公司成功轉為正向股東權益，表明財務狀況獲得改善，資本結構較為穩定。
- 投資資本
- 投資資本於2016年至2020年間呈現出逐年上升的趨勢，從117.78億美元增加至128.77億美元。此項的持續增加可能代表公司持續進行資本投資，包括擴展、設備升級或新產品開發，反映其在營運擴展或資本支出上的積極策略。此外，投資資本的增加在一定程度上支撐了前述債務增長的背景，顯示公司進行資本結構調整的同時，也有持續的資本動用與投入。
綜合來看，Kimberly-Clark Corp. 在報告期間內債務與租賃總額有所增加，但同時公司成功改善了股東權益，轉為正向並保持一定水準。投資資本的持續上升也反映公司在資本運作與投資策略上的積極布局。這些趨勢展現公司在財務結構與資本運作方面的調整與優化，可能旨在支援未來的成長與擴張計畫。
資本成本
Kimberly-Clark Corp.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2019-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2018-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2017-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 經營租賃負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| 總: | |||||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2016-12-31).
經濟傳播率
Kimberly-Clark Corp.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2020 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析 2016 年至 2020 年的財務數據，經濟效益呈現波動後回升的趨勢。2016 年至 2017 年經濟效益穩定成長，但在 2018 年大幅下降至 7.74 億美元，隨後在 2019 年與 2020 年顯著回升，其中 2020 年達到五年度最高值 13.5 億美元。
- 投資資本趨勢
- 投資資本在 2016 年至 2019 年間維持在 112 億至 119 億美元之間，波動幅度相對較小。然而，2020 年投資資本顯著增加至 128.77 億美元，顯示該年度有較大規模的資本投入。
- 經濟傳播率分析
- 經濟傳播率與經濟效益的走勢高度一致。2017 年達到 10.88% 的峰值後，2018 年驟降至 6.89%，反映出資本利用效率在該年度明顯下滑。自 2019 年起，該比率迅速回升至 10% 以上，2020 年達到 10.48%，恢復至接近 2016 年的水平。
綜合觀察，儘管 2018 年面臨績效短暫低谷，但隨後的年度顯示出強勁的恢復能力。2020 年在投資資本增加的同時，經濟效益與傳播率同步成長，顯示資本擴張有效地轉化為經濟價值，維持了穩定的資本回報能力。
經濟獲利率
Kimberly-Clark Corp.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | ||||||
| 淨銷售額 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2020 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷ =
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
整體財務表現顯示淨銷售額維持穩定成長趨勢，而經濟效益則在經歷 2018 年的顯著波動後，呈現強勁的回升路徑。
- 淨銷售額趨勢
- 淨銷售額在 2016 年至 2020 年間呈現緩慢且穩定的增長模式。數值從 2016 年的 18,202 百萬美元逐步上升，除 2019 年有微幅下滑外，至 2020 年達到 19,140 百萬美元的最高點，顯示其市場營收規模具有高度的穩定性。
- 經濟效益與獲利率分析
- 經濟效益與經濟獲利率的走勢高度一致，且在 2018 年出現明顯的低谷。經濟獲利率從 2017 年的 7.11% 驟降至 2018 年的 4.19%，同期經濟效益亦從 1,298 百萬美元下降至 774 百萬美元。鑑於 2018 年的淨銷售額仍維持增長，此獲利能力的下降反映出該年度成本增加或資本成本上升，而非營收端的問題。
- 恢復與成長洞見
- 自 2019 年起，獲利能力迅速回升。2020 年的經濟效益達到 1,350 百萬美元，經濟獲利率回升至 7.05%，均為五年度之最高水平。這顯示該公司在經歷 2018 年的低潮後，有效採取了成本控制或營運優化措施，使獲利能力在營收穩定增長的基礎上得到了顯著提升。