財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Kimberly-Clark Corp.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | ||||||
| 總資產 | 17,523) | 15,283) | 14,518) | 15,151) | 14,602) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 303) | 442) | 539) | 616) | 923) | |
| 經營性資產 | 17,220) | 14,841) | 13,979) | 14,535) | 13,679) | |
| 經營負債 | ||||||
| 總負債 | 16,626) | 15,060) | 14,500) | 14,208) | 14,427) | |
| 少： 一年內應償還的債務 | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| 少： 長期債務，不包括一年內應付的債務 | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| 經營負債 | 8,262) | 7,313) | 7,045) | 6,783) | 6,855) | |
| 淨營業資產1 | 8,958) | 7,528) | 6,934) | 7,752) | 6,824) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | 1,430) | 594) | (818) | 928) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | 17.35% | 8.21% | -11.14% | 12.73% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 17,220 – 8,262 = 8,958
2 2020 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2020 – 淨營業資產2019
= 8,958 – 7,528 = 1,430
3 2020 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 1,430 ÷ [(8,958 + 7,528) ÷ 2] = 17.35%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2017年至2018年，淨營業資產呈現顯著下降趨勢，由77.52億美元降至69.34億美元。然而，在2019年，該數值略有回升至75.28億美元。至2020年，淨營業資產大幅增長，達到89.58億美元，顯示出強勁的增長動能。整體而言，淨營業資產在報告期內經歷了波動，但最終呈現出正向增長。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在各年度間變化較大。2017年為9.28億美元，2018年則轉為負值，為-8.18億美元。2019年該數值回升至5.94億美元，並在2020年大幅增加至14.30億美元。這表明應計專案的規模和性質在不同年份之間存在顯著差異，可能反映了會計政策的調整或業務運營的變化。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率在報告期內呈現波動趨勢。2017年為12.73%，2018年大幅下降至-11.14%，為負值。2019年該比率回升至8.21%，並在2020年顯著增長至17.35%。負值比率表明應計專案的金額超過了淨營業資產，而正值比率則相反。2020年的高比率可能意味著應計專案在總資產中所佔比例較高，需要進一步分析以確定其對財務狀況的影響。
基於現金流量表的應計比率
Kimberly-Clark Corp.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於金佰利公司的凈利潤 | 2,352) | 2,157) | 1,410) | 2,278) | 2,166) | |
| 少： 運營提供現金 | 3,729) | 2,736) | 2,970) | 2,929) | 3,232) | |
| 少： 用於投資的現金 | (2,305) | (1,042) | (902) | (851) | (732) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | 928) | 463) | (658) | 200) | (334) | |
| 財務比率 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | 11.26% | 6.40% | -8.96% | 2.74% | — | |
| 基準 | ||||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | — | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × 928 ÷ [(8,958 + 7,528) ÷ 2] = 11.26%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 淨營業資產
- 從2017年至2018年，淨營業資產呈現顯著下降趨勢，由77.52億美元降至69.34億美元。然而，在2019年，該數值略有回升至75.28億美元。至2020年，淨營業資產大幅增長，達到89.58億美元，顯示出資產規模的擴大。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 2017年，該項目為正值，為2億美元。2018年則轉為負值，並大幅下降至-6.58億美元。2019年，該項目回歸正值，為4.63億美元。2020年，該項目進一步增長至9.28億美元，表明應計項目的變動趨勢具有波動性，且在2020年達到較高水平。
- 基於現金流量表的應計比率
- 2017年，應計比率為2.74%。2018年，該比率大幅下降至-8.96%，反映了應計項目合計專案的負值。2019年，應計比率回升至6.4%。2020年，應計比率進一步增長至11.26%，與應計項目合計專案的增長趨勢一致，表明應計項目對整體財務狀況的影響力增強。
總體而言，資料顯示淨營業資產在經歷一段時間的波動後，於2020年呈現顯著增長。應計項目合計專案和應計比率的變化則顯示出應計項目的管理和影響力在不同期間有所不同，且在2020年達到較高的水平。