未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 (EBITDA)
根據報告: 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31).
從所呈現的數據中,可以觀察到 Kimberly-Clark Corp. 在五個財務年度中,關鍵盈利指標呈現出一定的波動趨勢。整體而言,各項指標在2016年至2020年間,展現出較為穩定的正向變化或持平趨勢,反映公司財務狀況具有一定的韌性與穩定性。
- 淨利潤 (Net Income)
- 2016年為21.66億美元,至2017年稍微增加至22.78億美元,翌年2018年出現明顯下滑至14.10億美元,此為五年間的最低點。2019年與2020年,淨利潤回升至21.57億美元及23.52億美元,顯示公司經過2018年低點之後,逐步恢復並略有成長。
- 稅前盈利(EBT)
- 數值由2016年的31.41億美元降至2018年的19.16億美元,之後逐步回升至2019年的27.73億美元及2020年的30.72億美元。趨勢與淨利潤類似,反映公司在稅前盈利層面亦經歷了下行後的恢復。
- 息稅前盈利(EBIT)
- 同樣展現類似的走勢,2016年為34.60億美元,2018年降至21.79億美元,之後逐年回升,至2020年達到33.24億美元。這表明經營盈利能夠在經歷短暫低迷後,逐步恢復到較高水平。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)
- 2016年為41.65億美元,2018年減少至30.61億美元,之後逐漸回升,並在2020年達到41.20億美元,幾乎回到起點水準。這一指標的變化較為平滑,顯示公司在營運層面具有較好的彈性,能抵抗某些經濟變動帶來的壓力。
總結來看,雖然在2018年出現包括淨利潤和多個盈利指標在內的明顯下滑,但公司在隨後兩年的時間裡,成功扭轉不利局面,不僅恢復至前期水平,甚至超越先前的高點。這反映公司的盈利能力具有一定的韌性與調整能力。此外,這些趨勢亦暗示公司可能在2018年遭遇短期的挑戰,但整體經營狀況在隨後的年度得以改善。
企業價值與 EBITDA 比率當前
選定的財務數據 (百萬美元) | |
企業價值 (EV) | 52,882) |
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 (EBITDA) | 4,120) |
估值比率 | |
EV/EBITDA | 12.84 |
基準 | |
EV/EBITDA競爭 對手1 | |
Procter & Gamble Co. | 16.63 |
EV/EBITDA工業 | |
必需消費品 | 23.88 |
根據報告: 10-K (報告日期: 2020-12-31).
1 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA,那麼公司的價值相對較低。
否則,如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA,那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
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選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
企業價值 (EV)1 | 52,998) | 57,004) | 46,202) | 46,232) | 50,665) | |
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 (EBITDA)2 | 4,120) | 3,951) | 3,061) | 4,137) | 4,165) | |
估值比率 | ||||||
EV/EBITDA3 | 12.86 | 14.43 | 15.09 | 11.18 | 12.16 | |
基準 | ||||||
EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
Procter & Gamble Co. | 18.11 | — | — | — | — | |
EV/EBITDA工業 | ||||||
必需消費品 | 14.89 | — | — | — | — |
根據報告: 10-K (報告日期: 2020-12-31), 10-K (報告日期: 2019-12-31), 10-K (報告日期: 2018-12-31), 10-K (報告日期: 2017-12-31), 10-K (報告日期: 2016-12-31).
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3 2020 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 52,998 ÷ 4,120 = 12.86
4 按兩下 competitor name (競爭對手名稱) 以查看計算。
從企業價值(EV)觀點可見,Kimberly-Clark Corp. 在2016年達到高點值(約50665百萬美元),隨後至2018年之間呈現一定的下降趨勢,至2017年略微下降,至2018年則維持相對穩定(約46202百萬美元)。
在2019年,企業價值又一次顯著上升,達到約57004百萬美元,隨後在2020年略微回落至約52998百萬美元,展現一定的波動性,但整體仍高於2016年前的水平。
就未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利(EBITDA)而言,數值於2016年至2018年趨於穩定,分別為4165、4137與3061百萬美元,顯示營運盈利能力在此期間略有波動且在2018年有所下降。2019年,EBITDA出現回升(約3951百萬美元),而2020年則略微再增加到約4120百萬美元,反映公司營運獲利能力較之前有所改善。
企業價值與EBITDA之間的比率(EV/EBITDA)方面,則呈現較為波動的趨勢。2016年此比率較高(約12.16),2017年有所降低(約11.18),顯示相對於EBITDA,股東價值略有降低。2018年出現較大升高(約15.09),反映評價可能受到市場或公司內部因素的影響,使得企業價值較EBITDA高出許多。隨後在2019年略為回落(約14.43),並在2020年再次降低至約12.86,接近2016年水平,顯示比率在近期較為穩定且較2018年高點有所回落。
整體來看,Kimberly-Clark Corp.的企業價值在2016年至2018年間相對穩定後於2019年突破高點,之後略有回落;EBITDA則顯示公司營運能力較為穩定,並且在2019年與2020年有所改善。比率的變動則反映了公司在不同年度的市場評價變化,尤其是2018年的高點,可能受到當年度市場整體環境或公司特定事件的影響。
綜合判斷,此公司具有一定的市場波動性,並且在近年中表現出營運盈利能力的改善與市值的調整,反映出在經營績效及市場評價方面均展現出較為動態的變化態勢。