資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Kimberly-Clark Corp.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
投資資本回報率 （ROIC）
Kimberly-Clark Corp., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 投資資本2 | ||||||
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2020 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 自2016年至2020年，稅後營業淨利潤呈現出一定的變動趨勢。2016年達到約2,399百萬美元，2017年略微增加至約2,464百萬美元，顯示出短期內的穩定增長。然後在2018年出現明顯下降，降至約1,883百萬美元，可能反映出該年度內部或外部的挑戰。此後在2019年回升至約2,321百萬美元，並在2020年進一步增加至約2,602百萬美元，顯示公司在此期間逐步恢復並增強盈利能力。整體而言，儘管存在波動，但2020年的淨利潤較2016年有顯著提升，反映出公司整體盈利狀況的改善。
- 投資資本
- 投資資本於2016年約為11,778百萬美元，之後隨時間逐步上升，至2020年達到約12,877百萬美元。此趨勢顯示公司在此期間進行了資本擴張，可能涉及新增投資或資產重組，反映出公司持續投入資本以支持未來成長或維持營運規模。投資資本的增加也為營收或盈利提供支撐，促使公司達成整體績效的改善。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 從2016年到2020年，投資資本回報率保持在約20%左右，期間略有波動。2016年為20.37%，在2017年略升至20.66%，顯示資本使用效率略有提升。2018年出現顯著下降至約16.75%，受到投資回報率降低的影響，可能與當年營收或利潤波動有關。2019年迅速回升至約20.35%，2020年則略微下降至20.21%。整體而言，ROIC在大部分年份保持於較高水平，顯示公司在資本運用方面持續具有效率，但仍存在一定波動，需關注其年度變動原因以更全面理解公司資本回報能力的變化。
ROIC的分解
Kimberly-Clark Corp.、ROIC的分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2019年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2018年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2017年12月31日 | = | × | × | ||||
| 2016年12月31日 | = | × | × |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
- 營業利潤率（OPM）
- 從2016年至2019年，營業利潤率經歷了一定波動。2016年為18.96%，稍早期略有下降至2017年的18.75%。2018年明顯下降至13.03%，呈現利潤率壓縮的趨勢，但在2019年回升至15.85%，顯示公司在此期間經營效率有所改善。2020年利潤率進一步增加至17.18%，持續呈現改善跡象，顯示公司在毛利率或營運效率方面的穩定提升。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在2016年至2019年內呈現較為平穩的狀態，於2016年為1.55，2017年微幅下降至1.53，之後逐步上升，至2018年達到1.64，顯示資產運用效率提升。2019年略微下降至1.62，隨後2020年下降至1.49，此趨勢顯示公司資本運用效率略微下降，可能反映資產結構調整或擴張策略的變化。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率於2016年至2018年逐步上升，分別為69.5%、71.97%與78.18%，在2018年達到高點。之後在2019年和2020年略微下降，分別為79.36%和79.13%，保持在較高水準，反映出公司在稅務策略或稅率環境上的變動。整體而言，稅率較高且趨於穩定，可能影響公司淨利潤率的進一步表現。
- 投資資本回報率（ROIC）
- ROIC展現出較為穩定的表現。2016年為20.37%，2017年略微上升至20.66%，隨後在2018年下降至16.75%，反映出該年度投資回報效率的下降。然而，在2019年明顯回升至20.35%，並在2020年維持穩定略微下降至20.21%。綜合來看，公司在此期間投資回報率呈現波動但整體保持較高水準，代表公司在資本運用方面依然具有效率。
營業利潤率（OPM）
Kimberly-Clark Corp., OPM計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 淨銷售額 | ||||||
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2020 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 淨銷售額
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從2016年至2020年的數據顯示，稅前營業淨利潤經歷了一定程度的波動。2016年與2017年接近於3451百萬美元與3424百萬美元，顯示公司在此期間保持了穩定的盈利水平。然而，2018年該指標大幅下降至2408百萬美元，反映出該年度盈利受到一定負面因素的影響。2020年則呈現回升至3289百萬美元，顯示公司盈利能力有所改善，接近2016年度的水平。
- 淨銷售額
- 在五年間，淨銷售額呈現逐步升高的趨勢，從2016年的18202百萬美元微幅增長至2020年的19140百萬美元，整體增長約4.9%。此增長表明公司在市場上的銷售規模有所擴展，雖然增幅較為緩慢，但整體趨勢向上，顯示公司保持一定的市場需求和銷售能力。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率的變動反映了公司營運效率的波動。2016年與2017年，OPM維持在約18.9%與18.75%的高位，之後在2018年大幅下降至13.03%，顯示營業效率受到較大壓縮。隨後在2019年回升至15.85%，2020年進一步提升至17.18%，幾乎回復至2016年前後的水準。這些變化可能反映公司在不同年份的成本控制、營運策略調整或市場條件的變化。
資本周轉率（TO）
Kimberly-Clark Corp., TO計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨銷售額 | ||||||
| 投資資本1 | ||||||
| 效率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
- 淨銷售額
- 從2016年至2020年間，淨銷售額呈現穩定的增長趨勢。2016年為18202百萬美元，至2020年達到19140百萬美元，年均成長率較為平緩，顯示公司在多數年度維持穩定的市場擴展能力，且未顯示出明顯的營收波動。
- 投資資本
- 投資資本在此期間經歷較大幅度的波動。從2016年的11778百萬美元，於2018年稍微下降至11239百萬美元，之後在2019年和2020年逐步回升，尤其是在2020年達到12877百萬美元。此趨勢可能反映公司資本投資策略的調整或資本結構的變化，特別是2020年的較大投資，可能用於擴張或改善資產基礎。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在觀察期間內有所波動。2016年為1.55，2017年略微下降至1.53，2018年增至1.64，反映資產利用效率的提升。然而至2019年略降至1.62，並在2020年下降至1.49，顯示資本利用效率在最後一年內略有下降。此變化可能與資本投資的增加相關，或是營運效率變動所引起，值得持續監測其對盈利能力的影響。
有效現金稅率 （CTR）
Kimberly-Clark Corp., CTR計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | ||||||
| 更多： 現金營業稅2 | ||||||
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | ||||||
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2020 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金營業稅
- 從2016年至2020年，公司的現金營業稅呈現波動趨勢。在2016年達到高點1053百萬美元後，2017年下降至960百萬美元，隨後在2018年大幅下降至526百萬美元，並在2019年略微回升至604百萬美元，2020年進一步增加至686百萬美元。整體而言，該指標在這五年期間呈現下降趨勢，特別是2018年出現明顯的下降，可能受稅務策略調整、營運規模或其他稅務因素影響。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 該指標在2016年和2017年相對穩定，分別為3451和3424百萬美元。自2018年起，呈現明顯下降，降至2408百萬美元，反映營運利潤的下滑。然後，2019年有所回升至2925百萬美元，並在2020年進一步增加至3289百萬美元，顯示公司在經歷低潮後，營運獲利逐步恢復，並在2020年達到較高水準。
- 有效現金稅率（CTR）
- 此比例在五年期間逐步下降，從2016年的30.5%降低至2018年的21.82%，顯示公司在稅務負擔上逐漸減輕。2019年略微回升至20.64%，2020年再度微幅上升至20.87%。整體而言，公司稅務效率有所改善，特別是在2018年之後的幾年內，稅務政策或稅務規劃方面可能進行了有效調整，以降低稅負負擔，進而提升稅後淨利潤的潛力。