長期活動比率分析
活動比率衡量公司執行日常任務的效率，例如應收賬款的收集和庫存的管理。
長期活動比率（摘要）
Kimberly-Clark Corp.、長期活動比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
整體而言， Kimberly-Clark Corp. 的主要財務比率顯示公司資產運用效率在觀察期間呈現出一定的波動性，並在某些關鍵指標上呈現出趨勢性變化。分析內容如下。
- 固定資產周轉率
- 此比率由2016年最高的2.54略微下降至2020年的2.38，期間內經歷小幅波動。這顯示公司固定資產的運用效率相對穩定，但略有下降趨勢，可能反映出固定資產利用率的逐步降低或資產結構的調整。
- 固定資產淨周轉比率（包括經營租賃、使用權資產）
- 此指標與上述固定資產周轉率趨勢趨近一致，亦由2016年的2.54下降至2020年的2.23。這暗示公司在使用經營租賃及使用權資產的範疇內，同樣面臨效率稍有降低的情況，可能受到資產使用策略調整或經營環境變化的影響。
- 總資產周轉率
- Total asset turnover rate由2016年的1.25下降到2020年的1.09，顯示資產運用整體效率有逐年降低的趨勢。這可能反映出公司在資產投資或運營效率方面面臨挑戰，導致產生較少的營收與資產的比例下降。
- 股東權益周轉率
- 此比率僅提供2017年及2020年的數據，分別為29.03與30.58，兩者間略有提升。儘管資料較有限，但此趨勢暗示股東權益的運用效率有所改善，能產生較多的營收，反映股東投入的資本在創造價值上相對更有效率。
總結來看， Kimberly-Clark Corp. 在整體資產運用上，雖然固定資產的效率保持穩定或略微下降，但股東權益的運用效率有改善跡象。然而，資產周轉效率的普遍下降可能提示公司需要重新評估資產配置策略或提升營運效率，以應對潛在的資產利用率下降問題。
固定資產凈周轉率
Kimberly-Clark Corp.、固定資產凈周轉率計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨銷售額 | 19,140) | 18,450) | 18,486) | 18,259) | 18,202) | |
| 財產、廠房和設備 淨額 | 8,042) | 7,450) | 7,159) | 7,436) | 7,169) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資產凈周轉率1 | 2.38 | 2.48 | 2.58 | 2.46 | 2.54 | |
| 基準 | ||||||
| 固定資產凈周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 3.43 | — | — | — | — | |
| 固定資產凈周轉率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 4.37 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
固定資產凈周轉率 = 淨銷售額 ÷ 財產、廠房和設備 淨額
= 19,140 ÷ 8,042 = 2.38
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的資料，可以觀察到 Kimberly-Clark Corp. 在2016年至2020年間的主要財務指標呈現出一定的變化趨勢。首先，其淨銷售額從2016年的1,820,200萬美元逐步提升至2020年的1,9140,000萬美元，顯示公司在此期間銷售收入持續成長，整體呈現穩健擴張的態勢。儘管2018年的銷售額略有上升，但變動幅度較小，整體趨勢仍維持向上走勢，反映出市場需求或產品銷售情況的穩定提升。
在財產、廠房和設備淨額方面，2016年為7,169百萬美元，並在隨後年度逐漸增加至2020年的8,042百萬美元，反映出公司固定資產的擴張或再投資力度持續進行，可能旨在支持產能擴張或更新設備，以維持較高的生產效率或滿足市場需求。
另一方面，固定資產凈周轉率則呈現小幅波動，從2016年的2.54略降至2020年的2.38。這一比率的變化暗示公司在固定資產運用效率方面略有降低，但整體仍保持在較穩定的水準。該趨勢可能與公司擴大資產基礎的策略相對應，或反映在固定資產的新增投資尚未顯著提升資產周轉效率。
綜合上述觀察，Kimberly-Clark Corp. 在這段期間內展現出銷售收入穩健成長、資產規模擴充的正向趨勢，但固定資產的運用效率略有下降，顯示公司在資產投資與使用效率之間可能存在一定的權衡。未來若能提升固定資產的周轉效率，或許能進一步提升整體經營績效。
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）
Kimberly-Clark Corp.、固定資產凈周轉率（含經營租賃、使用權資產）計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨銷售額 | 19,140) | 18,450) | 18,486) | 18,259) | 18,202) | |
| 財產、廠房和設備 淨額 | 8,042) | 7,450) | 7,159) | 7,436) | 7,169) | |
| 經營租賃資產（歸類於其他資產） | 540) | 396) | —) | —) | —) | |
| 不動產、廠房及設備凈額（包括經營租賃、使用權資產） | 8,582) | 7,846) | 7,159) | 7,436) | 7,169) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）1 | 2.23 | 2.35 | 2.58 | 2.46 | 2.54 | |
| 基準 | ||||||
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 3.29 | — | — | — | — | |
| 固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產）工業 | ||||||
| 必需消費品 | 3.90 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
固定資產淨周轉比率 （包括經營租賃、使用權資產） = 淨銷售額 ÷ 不動產、廠房及設備凈額（包括經營租賃、使用權資產）
= 19,140 ÷ 8,582 = 2.23
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到以下趨勢與特徵：
- 淨銷售額
- 2016年至2020年間，淨銷售額呈現穩定且緩慢的成長趨勢。從18202百萬美元增加至19140百萬美元，約增長了4.9%。2018年到2019年期間銷售額略有下降，但未明顯擴大損失，整體仍展現出良好的銷售持續性。
- 不動產、廠房及設備凈額
- 該資產項目在此期間持續增加，從7169百萬美元增加至8582百萬美元，增長約19.8%。此趨勢顯示公司在資產方面持續投入，可能反映出擴張或維護生產能力的策略。此外，2018年出現較低的值，但之後逐年回升，呈現較為穩定的增加態勢。
- 固定資產淨周轉比率
- 該比率由2016年的2.54下降至2020年的2.23，呈現逐年下降的趨勢。比率的下降可能暗示公司資產利用效率有所減弱，即相同的銷售額較多投入於固定資產，或是固定資產的增加超過銷售增長。此外，2018年到2019年，比率有小幅下降，顯示趨勢為持續性。
綜合上述趨勢，該公司在此期間保持穩健的銷售增長，但資產利用效率略有下降。資產規模持續擴張可能反映策略重點在於擴大生產能力或優化現有資產。然而，固定資產淨周轉比率的逐步下降提醒管理層需要注意資產管理效率，避免資產過度負擔導致的成本壓力或效率降低的潛在風險 overall。
總資產周轉率
Kimberly-Clark Corp.、總資產周轉率計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨銷售額 | 19,140) | 18,450) | 18,486) | 18,259) | 18,202) | |
| 總資產 | 17,523) | 15,283) | 14,518) | 15,151) | 14,602) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 總資產周轉率1 | 1.09 | 1.21 | 1.27 | 1.21 | 1.25 | |
| 基準 | ||||||
| 總資產周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.59 | — | — | — | — | |
| 總資產周轉率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 1.32 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
總資產周轉率 = 淨銷售額 ÷ 總資產
= 19,140 ÷ 17,523 = 1.09
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到， Kimberly-Clark Corp. 的淨銷售額自2016年至2020年呈現穩定上升的趨勢，雖然2017年與2018年之間幾乎持平，但在2020年達到約19,140百萬美元，較2016年略有增加，顯示公司在此期間的營收表現仍具增長動能。
總資產方面，則呈現一定的波動。2016年至2018年期間，總資產略有變動，2018年出現較低的數值，但到了2019年和2020年，資產規模顯著增加，特別是在2020年達到17,523百萬美元，反映出公司在資產規模擴展方面有所努力，可能包括資本投入或資產重組。
總資產周轉率方面，則展現出逐步下滑的趨勢，從2016年的1.25下降至2020年的1.09。這一變化可能表示公司資產的運用效率有所下降，即在一定期間內，公司每一單位資產所產生的銷售額減少。這種趨勢值得進一步關注，可能涉及到資產結構調整或營運效率的變化，對公司運營績效產生一定的影響。
總結來說，Kimberly-Clark Corp. 在報告期內營收逐步增加，資產規模亦相應擴大，但資產運用效率有所降低。這些資料顯示公司在營收擴張的同時，資產利用率有待改善。投資者與管理層應進一步細究資產結構與運營策略，以提升資產的使用效率。
股東權益周轉率
Kimberly-Clark Corp.、股東權益周轉率計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨銷售額 | 19,140) | 18,450) | 18,486) | 18,259) | 18,202) | |
| Kimberly-Clark Corporation 股東權益合計 | 626) | (33) | (287) | 629) | (102) | |
| 長期活動率 | ||||||
| 股東權益周轉率1 | 30.58 | — | — | 29.03 | — | |
| 基準 | ||||||
| 股東權益周轉率競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 1.53 | — | — | — | — | |
| 股東權益周轉率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 4.98 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
股東權益周轉率 = 淨銷售額 ÷ Kimberly-Clark Corporation 股東權益合計
= 19,140 ÷ 626 = 30.58
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，對Kimberly-Clark的主要財務指標進行分析如下：
- 淨銷售額
- 從2016年至2020年間，淨銷售額呈現持續上升的趨勢。2016年的18202百萬美元逐漸增加至2020年的19140百萬美元，累計約提升了560百萬美元，顯示公司銷售規模逐年擴張，營收表現較為穩健，且在此期間，銷售額波動較小，反映出公司在市場上的穩定性與成長潛力。
- 股東權益合計
- 股東權益合計的變動較為劇烈。2016年曾出現負值（-102百萬美元），此後於2017年轉為正值629百萬美元，隨後又下降至2018年的-287百萬美元與2019年的-33百萬美元，直到2020年回升至626百萬美元。這顯示該公司在過去期間內經歷了較大的財務結構調整或資產負債重組，期間的負權益可能反映資本結構的不穩定或積極的財務策略調整。2020年股東權益轉為正值，或表示公司已改善財務狀況，重新累積股東資本，展現出一定的復甦跡象。
- 股東權益周轉率
- 此財務比率僅提供2017年和2020年的數據，分別為29.03和30.58，呈現緩步上升的趨勢。此比率的上升意味著公司在這段期間內，利用股東權益創造收入的效率有所提高。儘管數據有限，但表明公司在資本運用方面的效率有所改善，有助於提升整體財務表現。
綜合分析，Kimberly-Clark在過去數年內，其營收持續穩定成長，反映出市場需求的持續存在與公司銷售策略的有效性。然而，股東權益的劇烈波動提示公司在資本結構或財務策略方面經歷了較大的調整，尤其是在2016年至2019年間的負權益期間，可能伴隨著資產重估、資本重組或其他財務策略調整。2020年股東權益的回升，與淨銷售的穩定增長相呼應，顯示公司正在逐步改善財務穩定性與資本結構，並提升資產運用效率。