償付能力比率分析
償付能力比率也稱為長期債務比率，衡量公司履行長期義務的能力。
償付能力比率（摘要）
Kimberly-Clark Corp.、償付能力比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
從資料中可以觀察到，2016年至2020年間，金佰利公司在財務結構和償債能力方面呈現一定的變化趨勢。
首先，債務與股東權益比率以及負債股東權益比率（包括經營租賃負債）在2017年缺失數據後，於2018年至2020年間有明顯的上升趨勢，顯示公司負債結構逐步趨向於較高的 leveraged 水平。特別是2020年這兩項比率較2018年有所增加，分別為13.36和14.25，代表公司在負債比例上有所提高，可能用意於財務槓桿的擴大，以促進資本運作或應對營運需求。
在債務與總資本比率方面，資料顯示公司在2016年的比率為1.01，隨後略微降低至2017年的0.92，之後又上升至2018年的1.04，最後在2020年降回至0.93。整體而言，該比率在此期間保持在較高水準，說明公司在資本結構上依賴於較高比例的債務資金，且整體維持在穩定狀態中。
債務資產比率在2016年至2020年間略有波動，從0.52略降至0.48，顯示公司在資產總額中的負債比例稍有下降，表明資產負債結構逐步改善，風險水平或許隨之降低。此外，負債比率（包括經營租賃負債）與債務資產比率類似，亦呈現出趨勢的微幅下降。
財務槓桿比率從資料中僅於2017年和2019年提供數據，2017年為24.09，2019年未公布，2020年增加至27.99，說明公司財務杠杆程度在2020年度有所提升，進一步反映出公司或許增強了資本借貸力度。
在償債能力方面，利息覆蓋率於2016年至2020年間呈現出整體穩定及逐步提升的狀態，從10.85增加至13.19，意味著公司利用利息支出來覆蓋利息的能力在加強，有助於降低財務風險。相較於固定費用覆蓋率，則在2016年和2017年間較高（6.32與6.17），到2018年降至4.53，之後略為回升至5.88和5.94，反映公司在負擔固定費用方面的壓力較2016年有所降低，但仍維持一定水平，避免過度依賴短期流動的資金安排。
綜合分析，2016年至2020年間，金佰利公司在其財務策略上顯示出增資債務的持續擴張，負債比例較高，但同時其償債能力仍穩定，甚至有所增強。公司逐漸增加的財務槓桿與較高的利息覆蓋率顯示其具有較充分的盈利能力來支應更高的債務負擔。在未來，需持續關注負債比率的變化以及資產負債表的穩定性，以確保財務風險控制在可接受範圍內。」
負債率
覆蓋率
債務與股東權益比率
Kimberly-Clark Corp.、債務與股東權益比率計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內應償還的債務 | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| 長期債務，不包括一年內應付的債務 | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| 總債務 | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Kimberly-Clark Corporation 股東權益合計 | 626) | (33) | (287) | 629) | (102) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與股東權益比率1 | 13.36 | — | — | 11.80 | — | |
| 基準 | ||||||
| 債務與股東權益比率競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.75 | — | — | — | — | |
| 債務與股東權益比率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 1.24 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
債務與股東權益比率 = 總債務 ÷ Kimberly-Clark Corporation 股東權益合計
= 8,364 ÷ 626 = 13.36
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的財務資料，Kimberly-Clark Corp. 在2016年至2020年間展現了一些值得關注的財務趨勢。在總債務方面，數值由2016年的75.72億美元逐步上升至2020年的83.64億美元，呈現出持續擴張的借貸規模，反映公司可能在此期間進行了資金籌措或擴張投資。
股東權益部分，資料顯示2016年與2018年時期呈現負值，分別為-1.02億美元與-2.87億美元，暗示在這些時間點公司處於資產淨值虧損狀態，可能因為會計調整、資產減值或成本較高導致股東權益負值。然而，在2017年和2020年，股東權益轉為正值，分別為6.29億美元與6.26億美元，顯示公司在這些年度成功扭轉了淨值狀況，改善了資產負債表的狀態。至於2019年的股東權益為-3300萬美元，則表明此時公司仍面臨一定的淨值壓力。
債務與股東權益比率方面，資料提供的數值為2017年的11.8倍與2020年的13.36倍，顯示公司在這期間的財務杠杆水平有所增加，投資風險亦有所提升。值得注意的是，儘管股東權益波動，公司整體負債水準持續增加，且杠杆比更為顯著，可能反映出公司在資金配置策略上偏向槓桿經營或受資金成本與投資策略的影響。
負債股東權益比率（包括經營租賃負債）
Kimberly-Clark Corp.、債務與股東權益比率（包括經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內應償還的債務 | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| 長期債務，不包括一年內應付的債務 | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| 總債務 | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| 當前經營租賃負債 | 133) | 130) | —) | —) | —) | |
| 非流動經營租賃負債（歸類於其他負債） | 423) | 274) | —) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 8,920) | 8,151) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Kimberly-Clark Corporation 股東權益合計 | 626) | (33) | (287) | 629) | (102) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）1 | 14.25 | — | — | 11.80 | — | |
| 基準 | ||||||
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.77 | — | — | — | — | |
| 負債股東權益比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 必需消費品 | 1.39 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
負債股東權益比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ Kimberly-Clark Corporation 股東權益合計
= 8,920 ÷ 626 = 14.25
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 負債總額
- 從2016年至2020年，Kimberly-Clark的債務總額呈現逐年上升的趨勢。2016年為7,572百萬美元，逐步增加至2020年的8,920百萬美元，顯示公司在這段期間增加了負債規模。這可能反映公司進行資本運作或資金籌措的策略調整，但亦值得關注長期負債攀升是否會對財務穩健性產生壓力。
- 股東權益合計
- 股東權益在2016年為負值（-102百萬美元），之後於2017年轉為正值並逐步增加，至2020年達到626百萬美元。此趨勢顯示公司在此期間改善了資產負債結構，股東權益由負轉正且持續累積，反映財務狀況逐漸改善，或公司經營獲利改善帶來的資本增厚。此外，負值的2016年可能反映特殊帳面調整或資本重組的影響。
- 負債股東權益比率
- 2017年的負債股東權益比率為11.8，於2019年資料未提供的情況下，2020年升至14.25，顯示在整體財務結構中，負債相較於股東權益的比例提升。這可能表明公司在此期間採取較為積極的融資策略或負債比重增加，值得持續監測其對公司財務穩健性和資本成本的潛在影響。
債務與總資本比率
Kimberly-Clark Corp.、債務與總資本比率計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內應償還的債務 | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| 長期債務，不包括一年內應付的債務 | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| 總債務 | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Kimberly-Clark Corporation 股東權益合計 | 626) | (33) | (287) | 629) | (102) | |
| 總資本 | 8,990) | 7,714) | 7,168) | 8,054) | 7,470) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率1 | 0.93 | 1.00 | 1.04 | 0.92 | 1.01 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.43 | — | — | — | — | |
| 債務與總資本比率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 0.55 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
債務與總資本比率 = 總債務 ÷ 總資本
= 8,364 ÷ 8,990 = 0.93
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
- 從2016年至2020年間，總債務呈現逐步增加的趨勢。2016年為75.72億美元，經過幾年的變動，在2020年增長至83.64億美元。此趨勢反映公司在該期間內增加了負債規模，可能因應營運擴張或資本支出需求而 leva。值得注意的是，雖然在2017年和2018年之間略有降低，但整體而言，負債水準持續上升。
- 總資本
- 公司總資本亦展現上升趨勢，從2016年的74.70億美元逐步增加至2020年的89.90億美元。這顯示公司的資產或留存收益在逐年增長，可能反映企業的資本擴充或盈餘積累。值得關注的是，2018年出現較大的下滑，可能源於盈餘變動或資產調整，但整體趨勢仍偏向正向擴張。
- 債務與總資本比率
- 此比率於2016年為1.01，代表公司債務約占資本的百分比略超過100%。隨後，比率經歷了波動：2017年下降至0.92，呈現債務相對資本的降低，反映出改善的償債能力或負債結構調整；2018年略升至1.04，回到較高水平；2019年則回歸至1.00，表示債務與資本大致持平；2020年比率降至0.93，顯示公司在此年度相較於主要資本具有較低的債務負擔。整體而言，這一比率的波動暗示公司在負債管理方面經歷一定的調整，並在2020年達到較為穩定的狀態。
債務與總資本比率（包括經營租賃負債）
Kimberly-Clark Corp.、債務與總資本比率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內應償還的債務 | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| 長期債務，不包括一年內應付的債務 | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| 總債務 | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| 當前經營租賃負債 | 133) | 130) | —) | —) | —) | |
| 非流動經營租賃負債（歸類於其他負債） | 423) | 274) | —) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 8,920) | 8,151) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| Kimberly-Clark Corporation 股東權益合計 | 626) | (33) | (287) | 629) | (102) | |
| 總資本（包括經營租賃負債） | 9,546) | 8,118) | 7,168) | 8,054) | 7,470) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）1 | 0.93 | 1.00 | 1.04 | 0.92 | 1.01 | |
| 基準 | ||||||
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.43 | — | — | — | — | |
| 債務與總資本比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 必需消費品 | 0.58 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
債務與總資本比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資本（包括經營租賃負債）
= 8,920 ÷ 9,546 = 0.93
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料， Kimberly-Clark Corp. 在2016年至2020年間的財務狀況展現出以下幾點分析：
- 債務總額的變化
- 公司的債務總額從2016年的7,572百萬美元略降至2017年的7,425百萬美元，顯示初期有微幅降低的趨勢。然而，從2017年至2018年略微上升至7,455百萬美元，之後於2019年明顯增加到8,151百萬美元，再到2020年進一步升至8,920百萬美元。整體趨勢顯示公司債務逐年增加，特別是在2019年至2020年間的增幅較為顯著，揭示公司可能在此期間進行較大規模的資本籌措或投資活動。
- 總資本的變化
- 總資本數值在2016年為7,470百萬美元，後續經歷波動：在2017年升至8,054百萬美元，然而在2018年下降至7,168百萬美元，之後於2019年回升到8,118百萬美元，並在2020年進一步增加至9,546百萬美元。可以觀察到，公司在2018年出現了資本的縮減，而之後持續擴增，彰顯其資本規模呈現波動後整體擴大的趨勢，可能反映出公司在不同時期對資本結構進行調整或投資規模的變動。
- 債務與總資本之間的比例
- 該比率從2016年的1.01降低至2017年的0.92，表明相較於總資本，債務比例略有下降，反映出公司在該期間可能加強了資本或降低了債務。2018年比率稍微上升至1.04，超過100%，表示債務已超過資本數值，進一步升至2019年，維持在1，但至2020年降至0.93，說明在這段期間公司債務占資本的比例又有下降，尤其是在2020年，債務比率已接近較低水平，顯示公司在資本結構上趨於穩健或試圖降低負債風險。總體來看，該比率呈現出一定程度的波動，但在最後一年顯示出偏向降低負債比率的趨勢。
綜合觀察， Kimberly-Clark Corp. 的財務資料揭示其資本規模經歷了波動性擴增，債務則逐步增加，但相較於資本，其比例在最後一年有所回落，可能暗示公司正在調整其負債結構以維持財務穩健。整體而言，該公司似乎在追求資本擴張的同時，亦在努力管理與控制財務風險，以維持較為穩定的資本結構比例。
債務資產比率
Kimberly-Clark Corp.、資產負債率計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內應償還的債務 | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| 長期債務，不包括一年內應付的債務 | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| 總債務 | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| 總資產 | 17,523) | 15,283) | 14,518) | 15,151) | 14,602) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 債務資產比率1 | 0.48 | 0.51 | 0.51 | 0.49 | 0.52 | |
| 基準 | ||||||
| 債務資產比率競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.29 | — | — | — | — | |
| 債務資產比率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 0.33 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
債務資產比率 = 總債務 ÷ 總資產
= 8,364 ÷ 17,523 = 0.48
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 總債務
-
在2016年至2020年間， Kimberly-Clark Corp. 的總債務呈現一定的波動，但整體趨勢較為穩定。數值由2016年的75.72億美元略降至2017年的74.25億美元，隨後微幅升高至2018年的74.55億美元，並於2019年達到77.47億美元，2020年則進一步上升至83.64億美元。此數據顯示公司在此期間內逐步增加其財務杠桿，可能反映公司進行了相關的資金籌措或資本運用策略的調整。複合來看，公司的債務負擔保持在較高水平，且總額呈上升趨勢。
- 總資產
-
總資產數值在2016至2020年間亦呈現成長趨勢，由146.02億美元逐步攀升到175.23億美元。除了2018年的短暫下降（145.18億美元）外，整體趨勢保持上升，顯示公司資產規模逐年擴增。這可能反映公司在資本投資或營運擴展方面持續進行資產配置調整，並以取得更多資產來支持其業務規模的擴大。
- 債務資產比率
-
該比率用以衡量公司總資產中有多少比例來自債務，反映財務杠桿程度。從資料中可觀察，比例在2016年為0.52，之後逐年略有下降，到2020年降低至0.48。此趨勢顯示公司在資產擴張的同時，債務佔比逐漸降低，意味著公司可能逐步改善其財務結構，或在資本籌措方面更為謹慎，增加了自有資本比重。這種變化有助於降低財務風險，提升公司在資金運作上的彈性。
負債比率（包括經營租賃負債）
Kimberly-Clark Corp.、資產負債率（含經營租賃負債）計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 一年內應償還的債務 | 486) | 1,534) | 1,208) | 953) | 1,133) | |
| 長期債務，不包括一年內應付的債務 | 7,878) | 6,213) | 6,247) | 6,472) | 6,439) | |
| 總債務 | 8,364) | 7,747) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| 當前經營租賃負債 | 133) | 130) | —) | —) | —) | |
| 非流動經營租賃負債（歸類於其他負債） | 423) | 274) | —) | —) | —) | |
| 債務總額（包括經營租賃負債） | 8,920) | 8,151) | 7,455) | 7,425) | 7,572) | |
| 總資產 | 17,523) | 15,283) | 14,518) | 15,151) | 14,602) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）1 | 0.51 | 0.53 | 0.51 | 0.49 | 0.52 | |
| 基準 | ||||||
| 負債比率（包括經營租賃負債）競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 0.30 | — | — | — | — | |
| 負債比率（包括經營租賃負債）工業 | ||||||
| 必需消費品 | 0.37 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
負債比率（包括經營租賃負債） = 債務總額（包括經營租賃負債） ÷ 總資產
= 8,920 ÷ 17,523 = 0.51
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，可以觀察到 Kimberly-Clark Corp. 在2016年至2020年間的主要財務比率及資產結構變化趨勢。整體來看，公司負債狀況有所波動，反映出在此期間的資金籌措與財務策略調整。
- 債務總額變化
- 公司債務總額由2016年的75.72億美元略降至2017年的74.25億美元，之後逐年上升，至2020年達到89.20億美元，呈現明顯成長趨勢。這可能反映出公司在近年增加了融資活動，或利用負債來支持擴張或資本支出。
- 總資產變動
- 總資產由2016年的146.02億美元增加至2020年的175.23億美元，期間呈現穩定成長，尤其在2019年到2020年間較為顯著。這代表公司資產規模擴大，可能包括投資或資本支出增加，反映公司規模擴張與資產積累的趨勢。
- 負債比率分析
- 負債比率在2016年為0.52，2017年下降至0.49，然後在2018年回升至0.51，2019年略升至0.53，2020年再次降至0.51。此變化訊號公司在負債水平上呈現短期波動，整體而言，負債比率維持在約0.5左右，表示公司對資本結構的調整較為謹慎，維持一定負債比例以支援資產擴張與營運需求，但也未過度依賴負債，顯示財務結構較為穩健。
總結而言，Kimberly-Clark Corp. 在分析期間內展現出資產規模擴大及融資增加的趨勢，且負債比率保持相對穩定，展現財務結構的穩定與策略調整。雖然債務有所增加，但公司仍能維持合理的負債比率，反映出較為謹慎的資金運用與負債管理策略。
財務槓桿比率
Kimberly-Clark Corp.、財務槓桿率計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 總資產 | 17,523) | 15,283) | 14,518) | 15,151) | 14,602) | |
| Kimberly-Clark Corporation 股東權益合計 | 626) | (33) | (287) | 629) | (102) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 財務槓桿比率1 | 27.99 | — | — | 24.09 | — | |
| 基準 | ||||||
| 財務槓桿比率競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 2.59 | — | — | — | — | |
| 財務槓桿比率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 3.76 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
財務槓桿比率 = 總資產 ÷ Kimberly-Clark Corporation 股東權益合計
= 17,523 ÷ 626 = 27.99
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從提供的資料中可以觀察到，Kimberly-Clark Corp. 在2016年至2020年間的財務狀況呈現出多個值得注意的趨勢與變化，以下為詳細的分析內容：
- 總資產變動趨勢
- - 公司總資產在此期間整體呈現上升趨勢，從2016年的約1.46兆美元增加至2020年的約1.75兆美元，反映公司在資產規模方面持續擴張。
- 股東權益的波動與狀況
- - 2016年，股東權益呈現負值（約-102百萬美元），表示公司在該年度可能面臨資本負淨值或財務困難。2017年，股東權益大幅轉為正值（約629百萬美元），顯示公司在該年改善了財務狀況或進行了資本重組。
- - 之後，股東權益在2018年再次出現負值（約-287百萬美元），表示公司的資本狀況再次出現壓力。直到2019年，數值僅略微回升至-33百萬美元，並在2020年進一步回升至626百萬美元，呈現逐步改善的趨勢。
- 財務槓桿比率
- - 財務槓桿比率在2017年為24.09，然後數據並未顯示後續時間點的確切數值，但2020年此指標升至27.99，暗示公司在此期間可能增加了杠杆運用，較高的槓桿比率可能表示較高的財務風險，但同時也可能意味著公司擴張或資本支出的策略調整。
- 整體趨勢與綜合分析
- - 總體而言，公司的總資產持續擴大，顯示其規模正在穩定增加。儘管股東權益經歷多次正負波動，長期來看，於2020年出現正的股東權益，表明財務狀況獲得一定程度的改善。
- - 財務槓桿比率的上升可能是公司採取較積極的融資策略以支持業務擴展，但也需注意增加的財務風險。
- - 因資料未提供詳細的盈餘或現金流數據，無法準確評估盈利能力與現金流狀況，但從資產與股東權益的變動趨勢來看，公司經歷了較多的財務調整與修復期，並展現出逐步改善的跡象。
利息覆蓋率
Kimberly-Clark Corp.、利息覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於金佰利公司的凈利潤 | 2,352) | 2,157) | 1,410) | 2,278) | 2,166) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 44) | 40) | 35) | 41) | 53) | |
| 更多： 所得稅費用 | 676) | 576) | 471) | 776) | 922) | |
| 更多： 利息支出 | 252) | 261) | 263) | 318) | 319) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 3,324) | 3,034) | 2,179) | 3,413) | 3,460) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 利息覆蓋率1 | 13.19 | 11.62 | 8.29 | 10.73 | 10.85 | |
| 基準 | ||||||
| 利息覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 35.05 | — | — | — | — | |
| 利息覆蓋率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 11.62 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
利息覆蓋率 = EBIT ÷ 利息支出
= 3,324 ÷ 252 = 13.19
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 息稅前盈利 (EBIT)
- 從2016年至2020年間，息稅前盈利呈現出較為波動的變化。2016年達到頂峰3460百萬美元，之後在2017年略微下滑至3413百萬美元，至2018年大幅降至2179百萬美元，反映公司在該年度可能面臨經營挑戰或外部環境不佳。然後在2019年回升至較高的3034百萬美元，並在2020年進一步小幅上升至3324百萬美元，顯示公司逐步修復營運績效，並且在2020年達較高的盈利水平。
- 利息支出
- 利息支出金額在此期間持續下降，從2016年的319百萬美元逐步降低至2020年的252百萬美元。此趨勢可能反映公司逐步降低負債成本或改善資金負擔，增強財務穩健度，或是積極管理借款成本以提升利潤率。
- 利息覆蓋率
- 利息覆蓋率呈現逐步改善的趨勢，從2016年的10.85上升至2020年的13.19。這表明公司用來支付利息的息稅前盈利能力有所增強，即使在2018年盈利較低的情況下，該比率仍維持在較強的水平。此一變化顯示公司改善了其盈利能力，並有效控制了財務成本，進一步提升財務安全邊際。
- 總結
- 整體來看，該公司在2016至2020年間顯示出盈利能力的波動，但在2018年經歷低谷後，逐步恢復並持續改善盈利狀況。利息支出的持續減少和利息覆蓋率的提升，反映出公司在財務結構和資金管理方面取得積極的進展，增強了財務穩定性與盈利能力。在2019年至2020年的若干經營數據中，能夠觀察到公司逐步修復並超越過去高點，彰顯其調整策略的成效。
固定費用覆蓋率
Kimberly-Clark Corp.、固定費用覆蓋率計算、與基準測試的比較
| 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | 2017年12月31日 | 2016年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於金佰利公司的凈利潤 | 2,352) | 2,157) | 1,410) | 2,278) | 2,166) | |
| 更多： 歸屬於非控制性權益的凈利潤 | 44) | 40) | 35) | 41) | 53) | |
| 更多： 所得稅費用 | 676) | 576) | 471) | 776) | 922) | |
| 更多： 利息支出 | 252) | 261) | 263) | 318) | 319) | |
| 息稅前盈利 （EBIT） | 3,324) | 3,034) | 2,179) | 3,413) | 3,460) | |
| 更多： 經營租賃成本 | 370) | 307) | 280) | 281) | 271) | |
| 固定費用和稅項前的利潤 | 3,694) | 3,341) | 2,459) | 3,694) | 3,731) | |
| 利息支出 | 252) | 261) | 263) | 318) | 319) | |
| 經營租賃成本 | 370) | 307) | 280) | 281) | 271) | |
| 固定費用 | 622) | 568) | 543) | 599) | 590) | |
| 償付能力比率 | ||||||
| 固定費用覆蓋率1 | 5.94 | 5.88 | 4.53 | 6.17 | 6.32 | |
| 基準 | ||||||
| 固定費用覆蓋率競爭 對手2 | ||||||
| Procter & Gamble Co. | 15.50 | — | — | — | — | |
| 固定費用覆蓋率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 7.23 | — | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).
1 2020 計算
固定費用覆蓋率 = 固定費用和稅項前的利潤 ÷ 固定費用
= 3,694 ÷ 622 = 5.94
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 固定費用和稅項前的利潤
- 從2016年至2020年，固定費用和稅項前的利潤經歷了一定的波動。在2016年達到最高點的3,731百萬美元後，2017年略微下降至3,694百萬美元，但隨後在2018年明顯下降至2,459百萬美元，呈現出顯著的減少趨勢。此後，盈利能力在2019年回升至3,341百萬美元，並在2020年略微再度增加至3,694百萬美元，展現出一定的恢復和穩定趨勢。
- 固定費用
- 固定費用自2016年起較為平穩，2016年為590百萬美元，至2017年略增至599百萬美元，之後在2018年稍微下降至543百萬美元，2019年回升至568百萬美元，2020年進一步增加至622百萬美元。整體而言，固定費用維持在較高水準，變動幅度較小，但趨勢呈逐年逐步上升的狀況。
- 固定費用覆蓋率
- 該比率由2016年的6.32下降至2018年的4.53，顯示固定費用在利潤中的比重逐步增加，支付壓力逐漸上升。2019年略為回升至5.88，2020年略微增加至5.94，顯示固定費用覆蓋率略有改善，但整體仍顯示出較高的固定費用佔比，可能對公司經營造成一定壓力。
綜合以上觀察，貼近2018年時，公司的利潤明顯受到壓縮，但在2019年和2020年展現部分恢復。固定費用的穩定增加以及較高的固定費用覆蓋率，表明公司在經營成本控制方面面臨一定挑戰，且在盈利能力受到波動的背景下，企業須持續監控利潤率及成本結構的變化，以維持長期的財務健康。