Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB)

這家公司已移至 存檔！ 財務數據自 2021 年 4 月 23 日以來未更新。

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Kimberly-Clark Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2020年12月31日 375.72% = 13.42% × 27.99
2019年12月31日 — = 14.11% × —
2018年12月31日 — = 9.71% × —
2017年12月31日 362.16% = 15.04% × 24.09
2016年12月31日 — = 14.83% × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

將 ROE 分解為三個組成部分

Kimberly-Clark Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2020年12月31日 375.72% = 12.29% × 1.09 × 27.99
2019年12月31日 — = 11.69% × 1.21 × —
2018年12月31日 — = 7.63% × 1.27 × —
2017年12月31日 362.16% = 12.48% × 1.21 × 24.09
2016年12月31日 — = 11.90% × 1.25 × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

將 ROE 分解為五個組成部分

Kimberly-Clark Corp.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉 × 財務槓桿率
2020年12月31日 375.72% = 0.78 × 0.92 × 17.14% × 1.09 × 27.99
2019年12月31日 — = 0.79 × 0.91 × 16.23% × 1.21 × —
2018年12月31日 — = 0.75 × 0.88 × 11.60% × 1.27 × —
2017年12月31日 362.16% = 0.75 × 0.91 × 18.47% × 1.21 × 24.09
2016年12月31日 — = 0.70 × 0.91 × 18.72% × 1.25 × —

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

將 ROA 分解為兩個部分

Kimberly-Clark Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 淨獲利率 × 資產周轉
2020年12月31日 13.42% = 12.29% × 1.09
2019年12月31日 14.11% = 11.69% × 1.21
2018年12月31日 9.71% = 7.63% × 1.27
2017年12月31日 15.04% = 12.48% × 1.21
2016年12月31日 14.83% = 11.90% × 1.25

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

與2020年相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是資產周轉率的下降。

將 ROA 分解為四個組成部分

Kimberly-Clark Corp.，分解 ROA

Microsoft Excel
ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉
2020年12月31日 13.42% = 0.78 × 0.92 × 17.14% × 1.09
2019年12月31日 14.11% = 0.79 × 0.91 × 16.23% × 1.21
2018年12月31日 9.71% = 0.75 × 0.88 × 11.60% × 1.27
2017年12月31日 15.04% = 0.75 × 0.91 × 18.47% × 1.21
2016年12月31日 14.83% = 0.70 × 0.91 × 18.72% × 1.25

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

與2020年相比，資產回報率（ROA）下降的主要原因是以資產周轉率衡量的效率下降。

淨獲利率分解

Kimberly-Clark Corp.、凈獲利率分解

Microsoft Excel
淨獲利率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2020年12月31日 12.29% = 0.78 × 0.92 × 17.14%
2019年12月31日 11.69% = 0.79 × 0.91 × 16.23%
2018年12月31日 7.63% = 0.75 × 0.88 × 11.60%
2017年12月31日 12.48% = 0.75 × 0.91 × 18.47%
2016年12月31日 11.90% = 0.70 × 0.91 × 18.72%

根據報告： 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-K (報告日期： 2017-12-31), 10-K (報告日期： 2016-12-31).

2020年凈獲利率上升的主要原因是以息稅前獲利率衡量的經營盈利能力增加。