盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Philip Morris International Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 毛利率比率
- 從2020年到2024年間，毛利率經歷了波動。2020年高達66.65%，之後在2021年略升至68.06%，顯示毛利品質的提升。然而，自2021年起，毛利率逐漸下降，2022年降至64.1%，接著在2023年稍微下滑至63.35%，並於2024年回升至64.81%。這種波動反映了公司在成本控制與產品定價策略上的變化，但整體呈現出相對較高且穩定的毛利水平。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2020年和2021年間皆超過40%，分別為40.66%與41.32%，顯示公司在營運效率方面具備較佳表現。但自2022年起，該比率明顯下降至38.56%，在2023年進一步降至32.85%，2024年略升至35.38%。此趨勢暗示公司在營運成本或營收結構方面面臨壓力，導致營運利潤率的降低，反映市場條件或內部營運策略的變化影響。
- 淨獲利率
- 淨獲利率亦隨著時間逐步下降。2020年、2021年和2022年的比率分別為28.08%、29%、28.49%，保持較為穩定。2023年大幅下降至22.21%，2024年則進一步降至18.63%。這一趨勢表明公司在淨利潤轉化為純益方面面臨挑戰，可能受到成本壓力或稅率變動的影響，反映盈餘的整體壓縮。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率在2020年達到17.98%，在2021年大幅升至22.06%，顯示資產運用效率的提升。然後，自2022年起逐步下降，2022年的14.67%、2023年的11.96%，並在2024年持續降低至11.42%。這表示公司在利用資產創造利潤方面的效率有所減弱，或擴張策略放緩，導致資產產生的收益減少。
- 整體趨勢綜合
- 整體而言，Phillip Morris International的財務指標呈現出在2020年至2021年間較為穩健且具盈利能力的狀況，但隨著時間推移，特別自2022年起，盈利能力逐步下降。毛利率在經歷短暫回升後，依然維持在較高水準，顯示基礎盈利能力仍能支撐，但營運效率（如營業獲利率與淨利率）和資產運用效率（ROA）明顯受到壓制，反映市場或內部結構調整的挑戰。這些趨勢提示公司在面對經濟環境或產業競爭加劇時，可能需重新評估成本控制及策略調整以提升整體財務表現。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Philip Morris International Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 24,549) | 22,281) | 20,360) | 21,375) | 19,125) | |
| 淨收入 | 37,878) | 35,174) | 31,762) | 31,405) | 28,694) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 64.81% | 63.35% | 64.10% | 68.06% | 66.65% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 61.06% | 59.52% | 58.14% | 60.27% | 59.31% | |
| Mondelēz International Inc. | 39.12% | 38.22% | 35.92% | 39.19% | 39.30% | |
| PepsiCo Inc. | 54.55% | 54.21% | 53.03% | 53.35% | 54.82% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨收入
= 100 × 24,549 ÷ 37,878 = 64.81%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據提供的財務資料，Philip Morris International Inc. 在2020年至2024年間展現出若干值得注意的趨勢與變化。整體而言，公司營收（淨收入）持續呈現上升趨勢，從2020年的28,694百萬美元增長至2024年的37,878百萬美元，反映出公司在此期間的營業規模不斷擴大。此增長趨勢表明公司在市場上的競爭力及銷售表現得以維持與提升。
毛利方面亦顯示出良好的增長態勢，從2020年的19,125百萬美元提升至2024年的24,549百萬美元。儘管如此，毛利率比率的變動較為波動，從2020年的66.65%逐步上升至2021年的68.06%，此後略有下降至2022年的64.1%，並進一步略降至2023年的63.35%，但在2024年回升至64.81%。
此毛利率的波動提示公司在營運中可能經歷了成本變化或定價策略調整，導致毛利率出現短期的起伏。然而，2024年毛利率的回升表明公司在成本控制或產品定價策略方面取得了一定的改善，進一步支撐其盈利能力的穩定性。
總體而言，Philip Morris International Inc. 在此期間展現出穩健的成長態勢，淨收入與毛利皆呈上升趨勢，僅在毛利率方面經歷短暫波動後回歸較高水準。未來的觀察重點可能集中於毛利率的持續變化，是否能在維持收入增長的同時提升或維持較高的毛利率，以確保盈利能力的持久性。
營業獲利率
Philip Morris International Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 13,402) | 11,556) | 12,246) | 12,975) | 11,668) | |
| 淨收入 | 37,878) | 35,174) | 31,762) | 31,405) | 28,694) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 35.38% | 32.85% | 38.56% | 41.32% | 40.66% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 21.23% | 24.72% | 25.37% | 26.67% | 27.25% | |
| Mondelēz International Inc. | 17.41% | 15.28% | 11.22% | 16.20% | 14.50% | |
| PepsiCo Inc. | 14.03% | 13.10% | 13.33% | 14.04% | 14.32% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 19.99% | 19.36% | 19.83% | 21.93% | 21.81% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 7.96% | 7.31% | 8.44% | 8.48% | 8.17% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨收入
= 100 × 13,402 ÷ 37,878 = 35.38%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，Philip Morris International Inc. 在2020年至2024年間的財務表現經歷了一定程度的增長與波動。
淨收入方面，呈現連續上升的趨勢，從2020年的約28,694百萬美元增加至2024年的約37,878百萬美元，累積增長幅度較為顯著，顯示公司在此期間持續拓展市場或提升銷售額的能力較為強勁。
營業利潤則在2020年至2021年間有所提升，從11,668百萬美元增至12,975百萬美元，然而在2022年略微下降至12,246百萬美元，隨後在2023年再次回升至11,556百萬美元，並於2024年進一步增長至13,402百萬美元。此變動可能反映經營成本的調整或市場環境的變化。
營業獲利率在2020年為40.66%，並於2021年微幅上升至41.32%，後續幾年則逐漸下滑，分別為2022年的38.56%、2023年的32.85%，並在2024年回升至35.38%。
整體而言，營業獲利率的變動呈現波動的模式，反映出公司在營運效率或成本控制方面可能遇到挑戰，但近期的回升顯示公司可能已經進行了調整或改善措施。儘管如此，淨收入的持續成長凸顯公司整體盈利能力仍具良好的發展潛力。
淨獲利率
Philip Morris International Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 | 7,057) | 7,813) | 9,048) | 9,109) | 8,056) | |
| 淨收入 | 37,878) | 35,174) | 31,762) | 31,405) | 28,694) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 18.63% | 22.21% | 28.49% | 29.00% | 28.08% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 22.59% | 23.42% | 22.19% | 25.28% | 23.47% | |
| Mondelēz International Inc. | 12.65% | 13.77% | 8.63% | 14.97% | 13.37% | |
| PepsiCo Inc. | 10.43% | 9.92% | 10.31% | 9.59% | 10.12% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 14.95% | 15.62% | 15.68% | 17.28% | 16.69% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 5.69% | 5.47% | 6.11% | 6.21% | 6.22% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 ÷ 淨收入
= 100 × 7,057 ÷ 37,878 = 18.63%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
根據所提供的資料，對Philip Morris International Inc.的財務表現進行分析，主要關注其淨收入趨勢、凈利潤變化以及淨獲利率的變動趨勢。
- 淨收入
- 2020年至2024年間，該公司淨收入呈現持續成長的趨勢，從約286.94億美元增加到37.878億美元，表明公司銷售規模擴大並且市場需求持續增加。2021年和2022年的淨收入較上一年度均有明顯改善，顯示公司營運表現穩定向好。即使在2023年與2024年，淨收入仍保持穩步提升，反映出公司營運策略持續奏效並且市場接受度良好。
- 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤
- 與淨收入相比，凈利潤表現較為波動。2020年凈利潤為8.056億美元，2021年上升至9.109億美元，稍微超越2020年；2022年凈利潤基本持平於9.048億美元，顯示營運獲利能力維持穩定。然後至2023年，凈利潤出現明顯下滑至7.813億美元，2024年持續下降至7.057億美元，反映出公司在利潤轉化或成本控制方面面臨一定挑戰。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在整體上呈現下降趨勢，從2020年的28.08%逐步降低至2024年的18.63%。這一趨勢提示公司雖然營收持續增長，但其利潤率卻在逐年下降，可能由於成本上升、價格競爭加劇或其他營運壓力導致撥出較少的利潤空間。值得注意的是，該指標在2023年和2024年下降幅度較大，這可能反映出近年內公司經營環境的變化或策略調整對盈利能力產生了影響。
總結而言，Philip Morris International Inc.在2020至2024年間，營收持續擴大，展現出市場需求與銷售規模的穩定成長。然而，其盈利能力卻呈現下滑趨勢，尤其反映在凈利潤和淨獲利率的明顯下降。這可能提示公司在成本管理、營運效率或市場結構方面面臨一定的挑戰，需密切監控未來的經營策略調整與市場動態。
股東權益回報率 （ROE）
Philip Morris International Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 | 7,057) | 7,813) | 9,048) | 9,109) | 8,056) | |
| PMI股東赤字總額 | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | (12,567) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | — | — | — | — | — | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 42.77% | 41.30% | 39.59% | 42.48% | 40.14% | |
| Mondelēz International Inc. | 17.12% | 17.50% | 10.11% | 15.21% | 12.89% | |
| PepsiCo Inc. | 53.09% | 49.04% | 51.96% | 47.48% | 52.92% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 54.89% | 52.90% | 51.06% | 53.84% | 55.44% | |
| ROE工業 | ||||||
| 必需消費品 | 32.18% | 30.71% | 32.10% | 31.40% | 30.98% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 ÷ PMI股東赤字總額
= 100 × 7,057 ÷ -11,750 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤
- 該指標呈現出逐年下降的趨勢。2020年為8,056百萬美元，之後逐漸增加至2021年的9,109百萬美元，達到峰值，顯示公司在此期間的盈利能力有所提升。然而，進入2022年後，凈利潤略微下降至9,048百萬美元，並在2023年和2024年持續下降，分別為7,813百萬美元與7,057百萬美元，反映出盈利能力素顯疲軟，可能受到市場競爭、成本上升或其他外部因素影響。
- PMI股東赤字總額
- 股東赤字總額顯示公司在財務結構上持續面臨一定的壓力。2020年為-12,567百萬美元，隨著時間的推移，赤字有所改善，2021年縮減至-10,106百萬美元，2022年進一步縮小至-8,957百萬美元，顯示公司在某些期間內進行了財務調整或資本重組以減少負債。然而，在2023年和2024年，赤字再次惡化，分別達到-11,225百萬美元與-11,750百萬美元，表明公司在負債控制或資金運作方面面臨一定挑戰，背景可能涉及經營壓力或資金需求變化。
- ROE（股東權益報酬率）
- 該指標資料於表格中缺失，無法提供相關分析結果。不過，考量到其他財務數據的走勢，可能反映公司盈利能力與股東回報面臨一定的不確定性。
資產回報率 （ROA）
Philip Morris International Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 | 7,057) | 7,813) | 9,048) | 9,109) | 8,056) | |
| 總資產 | 61,784) | 65,304) | 61,681) | 41,290) | 44,815) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 11.42% | 11.96% | 14.67% | 22.06% | 17.98% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 10.57% | 10.97% | 10.29% | 10.36% | 8.87% | |
| Mondelēz International Inc. | 6.73% | 6.95% | 3.82% | 6.41% | 5.24% | |
| PepsiCo Inc. | 9.63% | 9.03% | 9.67% | 8.25% | 7.66% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 9.65% | 9.72% | 9.51% | 10.44% | 9.04% | |
| ROA工業 | ||||||
| 必需消費品 | 8.89% | 8.28% | 8.95% | 8.75% | 8.24% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 7,057 ÷ 61,784 = 11.42%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 利潤趨勢分析
- 從2020年到2022年，Philip Morris International的歸屬於採購經理指數（PMI）的淨利潤呈現出上升趨勢，分別由8056百萬美元增至9048百萬美元，顯示公司在該段期間內獲利能力有所提升。2023年則有所回落，降至7813百萬美元，2024年進一步下降至7057百萬美元，展現出利潤水平逐年下降的趨勢，反映出公司可能面臨的盈利壓力或外部環境變化。
- 資產規模變化
- 總資產方面，2020年為44815百萬美元，至2021年略降至41290百萬美元，但隨後在2022年大幅上升，達到61681百萬美元，表明公司可能進行了資產的擴展或重組。接著在2023年資產有所減少，至65304百萬美元，但在2024年再次略降至61784百萬美元，整體趨勢顯示資產規模經歷了較大波動，但總體處於較高水平。
- 採用率利率（ROA）分析
- ROA在2020年為17.98%，2021年提升至22.06%，反映該年度公司運用資產獲利效率較高，盈利能力相對較佳。然後，從2022年開始，ROA逐年下降，分別為14.67%、11.96%及11.42%，顯示資產的盈利效率有所降低。特別是在2023年和2024年，ROA接近或略低於12%，表明儘管公司的總資產在較高水平，但資產的獲利能力正在疲弱。