盈利能力分析
盈利能力比率衡量公司從其資源（資產）中產生盈利銷售的能力。
盈利能力比率（摘要）
Philip Morris International Inc.、獲利率
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年為68.06%，隨後在2022年下降至64.1%，並於2023年進一步下降至63.35%。2024年略有回升至64.81%，並在2025年顯著增長至67.12%，達到觀察期內的最高點。整體而言，毛利率比率呈現先降後升的趨勢。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在2021年至2023年間持續下降。從2021年的41.32%下降至2023年的32.85%。2024年出現反彈，回升至35.38%，並在2025年進一步增長至36.64%。儘管有所回升，但仍未恢復至2021年的水平。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的下降趨勢比營業獲利率更為顯著。從2021年的29%大幅下降至2024年的18.63%。然而，2025年出現顯著反轉，淨獲利率大幅增長至27.92%，接近2021年的水平。這表明公司在2025年的盈利能力得到了顯著改善。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的資料在觀察期間缺失，無法進行分析。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率在2021年為22.06%，隨後逐年下降，至2023年的11.96%和2024年的11.42%。2025年則出現顯著回升，達到16.4%。這表明公司在2025年更有效地利用其資產來產生利潤。
總體而言，觀察期間的財務數據顯示，公司在2022年至2024年間的盈利能力呈現下降趨勢，但在2025年出現了顯著的改善。毛利率、淨獲利率和資產回報率均在2025年大幅回升，表明公司可能採取了有效的策略來提高盈利能力和資產利用效率。
銷售回報率
投資回報率
毛利率比率
Philip Morris International Inc.、毛利率比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 毛利 | 27,282) | 24,549) | 22,281) | 20,360) | 21,375) | |
| 淨收入 | 40,648) | 37,878) | 35,174) | 31,762) | 31,405) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 毛利率比率1 | 67.12% | 64.81% | 63.35% | 64.10% | 68.06% | |
| 基準 | ||||||
| 毛利率比率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 61.63% | 61.06% | 59.52% | 58.14% | 60.27% | |
| Mondelēz International Inc. | 28.38% | 39.12% | 38.22% | 35.92% | 39.19% | |
| PepsiCo Inc. | 54.15% | 54.55% | 54.21% | 53.03% | 53.35% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
毛利率比率 = 100 × 毛利 ÷ 淨收入
= 100 × 27,282 ÷ 40,648 = 67.12%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析摘要。
- 毛利
- 從2021年到2025年，毛利呈現波動上升的趨勢。2022年相較於2021年略有下降，但隨後在2023年和2024年逐步回升，並在2025年達到最高點。整體而言，五年期間毛利增長約27.7%。
- 淨收入
- 淨收入在2021年至2025年間持續增長。雖然增長幅度在不同年份有所差異，但整體趨勢明確向上。從2021年的31405百萬美元增長至2025年的40648百萬美元，五年期間淨收入增長約29.1%。
- 毛利率比率
- 毛利率比率在觀察期間內呈現波動的趨勢。2022年出現明顯下降，之後在2023年略有回升，2024年進一步提升，並在2025年達到最高點。儘管存在波動，但2025年的毛利率比率（67.12%）略高於2021年的毛利率比率（68.06%）。
綜合來看，資料顯示淨收入和毛利均呈現增長趨勢，而毛利率比率則經歷了波動後趨於穩定並略有提升。淨收入的增長幅度略高於毛利的增長幅度，可能反映了成本控制或其他營運效率的改善。
營業獲利率
Philip Morris International Inc.、營業獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 營業利潤 | 14,892) | 13,402) | 11,556) | 12,246) | 12,975) | |
| 淨收入 | 40,648) | 37,878) | 35,174) | 31,762) | 31,405) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 營業獲利率1 | 36.64% | 35.38% | 32.85% | 38.56% | 41.32% | |
| 基準 | ||||||
| 營業獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 28.71% | 21.23% | 24.72% | 25.37% | 26.67% | |
| Mondelēz International Inc. | 9.21% | 17.41% | 15.28% | 11.22% | 16.20% | |
| PepsiCo Inc. | 12.24% | 14.03% | 13.10% | 13.33% | 14.04% | |
| 營業獲利率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 19.77% | 19.99% | 19.36% | 19.83% | 21.93% | |
| 營業獲利率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 8.07% | 7.96% | 7.31% | 8.44% | 8.48% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
營業獲利率 = 100 × 營業利潤 ÷ 淨收入
= 100 × 14,892 ÷ 40,648 = 36.64%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 營業利潤
- 在分析期間，營業利潤呈現波動趨勢。從2021年的12975百萬美元，下降至2023年的11556百萬美元，隨後在2024年回升至13402百萬美元，並在2025年進一步增長至14892百萬美元。整體而言，儘管經歷短期的下降，但營業利潤在分析期末呈現增長趨勢。
- 淨收入
- 淨收入在分析期間持續增長。從2021年的31405百萬美元，逐步增長至2025年的40648百萬美元。此增長趨勢表明公司盈利能力的持續提升。
- 營業獲利率
- 營業獲利率在分析期間呈現先降後升的趨勢。從2021年的41.32%，下降至2023年的32.85%，隨後在2024年回升至35.38%，並在2025年進一步提升至36.64%。雖然初期有所下降，但營業獲利率在分析期末呈現改善，顯示公司在控制成本和提高效率方面取得了一定的成效。
綜上所述，儘管營業利潤在初期經歷了下降，但淨收入持續增長，且營業獲利率在分析期末呈現改善趨勢。這些數據共同表明，公司在盈利能力和經營效率方面具有一定的韌性和增長潛力。
淨獲利率
Philip Morris International Inc.、凈獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 | 11,348) | 7,057) | 7,813) | 9,048) | 9,109) | |
| 淨收入 | 40,648) | 37,878) | 35,174) | 31,762) | 31,405) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| 淨獲利率1 | 27.92% | 18.63% | 22.21% | 28.49% | 29.00% | |
| 基準 | ||||||
| 淨獲利率競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 27.34% | 22.59% | 23.42% | 22.19% | 25.28% | |
| Mondelēz International Inc. | 6.36% | 12.65% | 13.77% | 8.63% | 14.97% | |
| PepsiCo Inc. | 8.77% | 10.43% | 9.92% | 10.31% | 9.59% | |
| 淨獲利率扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 15.90% | 14.95% | 15.62% | 15.68% | 17.28% | |
| 淨獲利率工業 | ||||||
| 必需消費品 | 6.10% | 5.69% | 5.47% | 6.11% | 6.21% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
淨獲利率 = 100 × 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 ÷ 淨收入
= 100 × 11,348 ÷ 40,648 = 27.92%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤
- 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的9109百萬美元下降至2023年的7813百萬美元。然而，在2024年和2025年，該指標顯著反彈，分別達到7057百萬美元和11348百萬美元，顯示出強勁的增長動能。整體而言，該指標呈現先降後升的變化軌跡。
- 淨收入
- 淨收入在報告期內持續增長。從2021年的31405百萬美元增長至2025年的40648百萬美元。增長速度相對穩定，表明公司營收能力持續提升。儘管增長幅度在不同年份略有差異，但整體趨勢是正向的。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2021年至2023年間呈現顯著下降趨勢。從2021年的29%下降至2023年的22.21%，隨後在2024年進一步下降至18.63%。然而，在2025年，淨獲利率大幅提升至27.92%，接近2021年的水平。這表明公司在成本控制或定價策略方面可能進行了調整，從而改善了盈利能力。淨獲利率的波動幅度較大，值得進一步關注其背後的原因。
綜上所述，儘管歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤在初期有所下降，但整體淨收入呈現持續增長趨勢。淨獲利率的波動反映了公司盈利能力的變化，而2025年的顯著提升表明公司可能採取了有效的措施來改善其盈利狀況。
股東權益回報率 （ROE）
Philip Morris International Inc.、 ROE計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 | 11,348) | 7,057) | 7,813) | 9,048) | 9,109) | |
| PMI股東赤字總額 | (9,994) | (11,750) | (11,225) | (8,957) | (10,106) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROE1 | — | — | — | — | — | |
| 基準 | ||||||
| ROE競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 40.74% | 42.77% | 41.30% | 39.59% | 42.48% | |
| Mondelēz International Inc. | 9.49% | 17.12% | 17.50% | 10.11% | 15.21% | |
| PepsiCo Inc. | 40.38% | 53.09% | 49.04% | 51.96% | 47.48% | |
| ROE扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 51.37% | 54.89% | 52.90% | 51.06% | 53.84% | |
| ROE工業 | ||||||
| 必需消費品 | 32.41% | 32.18% | 30.71% | 32.10% | 31.40% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROE = 100 × 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 ÷ PMI股東赤字總額
= 100 × 11,348 ÷ -9,994 = —
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤
- 從2021年至2023年，歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤呈現逐年下降的趨勢。從2021年的9109百萬美元，下降至2023年的7813百萬美元。然而，在2024年，凈利潤進一步下降至7057百萬美元，但在2025年顯著反彈，達到11348百萬美元，超過了2021年的水平。這表明在經歷了幾年的下滑後，盈利能力在2025年出現了顯著的改善。
- PMI股東赤字總額
- PMI股東赤字總額在整個分析期間內持續為負值，且數值不斷增加。從2021年的-10106百萬美元，增加至2023年的-11225百萬美元，並在2024年達到-11750百萬美元的峰值。在2025年，股東赤字總額略有減少，為-9994百萬美元，但仍維持在較高的負值水平。這可能表明公司累積的虧損或負債持續增加，儘管在2025年有所緩解。
- ROE
- 股東權益報酬率（ROE）的數據在提供的資料中缺失。因此，無法對其進行分析或評估。
總體而言，資料顯示公司在2021年至2024年間的盈利能力呈現下降趨勢，但2025年出現了顯著的改善。同時，股東赤字總額持續增加，表明財務風險可能正在上升，儘管在2025年有所緩解。由於缺乏ROE數據，無法全面評估公司的盈利能力和股東回報。
資產回報率 （ROA）
Philip Morris International Inc.、 ROA計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 | 11,348) | 7,057) | 7,813) | 9,048) | 9,109) | |
| 總資產 | 69,185) | 61,784) | 65,304) | 61,681) | 41,290) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| ROA1 | 16.40% | 11.42% | 11.96% | 14.67% | 22.06% | |
| 基準 | ||||||
| ROA競爭 對手2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 12.50% | 10.57% | 10.97% | 10.29% | 10.36% | |
| Mondelēz International Inc. | 3.43% | 6.73% | 6.95% | 3.82% | 6.41% | |
| PepsiCo Inc. | 7.67% | 9.63% | 9.03% | 9.67% | 8.25% | |
| ROA扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 9.96% | 9.65% | 9.72% | 9.51% | 10.44% | |
| ROA工業 | ||||||
| 必需消費品 | 9.47% | 8.89% | 8.28% | 8.95% | 8.75% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
ROA = 100 × 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤 ÷ 總資產
= 100 × 11,348 ÷ 69,185 = 16.40%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤
- 歸屬於採購經理指數（PMI）的凈利潤在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的9109百萬美元，下降至2023年的7813百萬美元。然而，在2024年，凈利潤進一步下降至7057百萬美元，但在2025年大幅反彈至11348百萬美元，達到歷年最高點。此數據顯示，在經歷一段時間的下滑後，盈利能力出現顯著改善。
- 總資產
- 總資產在2021年至2022年間大幅增長，從41290百萬美元增加至61681百萬美元。2022年至2024年，總資產規模有所波動，先增加至65304百萬美元，隨後下降至61784百萬美元。在2025年，總資產再次增長至69185百萬美元。整體而言，總資產呈現增長趨勢，但增長速度不穩定。
- ROA (資產報酬率)
- ROA在2021年達到22.06%，隨後幾年持續下降，在2023年降至11.96%，2024年略降至11.42%。然而，在2025年，ROA顯著提升至16.4%。ROA的變化與凈利潤的變化趨勢相符，表明資產的盈利能力在經歷一段時間的下降後，於2025年有所改善。值得注意的是，ROA的提升可能受到凈利潤大幅增長以及資產規模變化的共同影響。
綜上所述，數據顯示公司在2021年至2023年間的盈利能力和資產報酬率呈現下降趨勢，但在2025年出現顯著反轉，凈利潤和ROA均大幅提升。總資產規模在觀察期間內呈現波動增長。