企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
Philip Morris International Inc., EBITDA計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
根據所分析的資料，整体而言，Phillip Morris International Inc.在過去五個財務年度中展現出一定程度的盈利能力，但同時也呈現出波動性。以下是詳細的觀察與分析：
- 盈利趨勢
- 該公司於2020年至2024年間的淨利潤呈現波動，從2020年的約8.06億美元逐步攀升至2021年的約9.11億美元，達到峰值後在2022年略微下降至約9.05億美元，並在2023年進一步下降至約7.81億美元，至2024年再度下降至約7.05億美元。整體而言，淨利潤在此期間內相比2020年有一定的提升但在近年有所回落。
- 稅前盈利（EBT）
- 稅前盈利亦呈現類似的波動軌跡，從2020年的約10.97億美元增至2021年的約12.38億美元，然後在2022年略降至11.77億美元，並於2023年和2024年維持在約10.52億美元。這表明公司在稅前的盈利能力於2021年達到高點後，逐步回落，反映可能受到營運效益或其他外部因素的影響。
- 息稅前盈利（EBIT）
- 由於EBIT的數值較高且較為平穩，可以看出公司在利息和稅項調整後的經營利潤，數值由2020年的約11.70億美元逐漸改進至2021年的約13.12億美元，之後略微波動但基本保持在約12.1到12.3億美元之間，顯示公司在呼應營運效率方面較為穩健。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 該指標展現出較為穩定的增長趨勢，從2020年的約12.68億美元逐步增加至2024年的約14.07億美元，經過幾年的波動後，2024年的數值較2020年顯著提高，反映出公司在營運資產的運用和盈餘產生方面持續改善及成長潛力。
綜合上述，該公司在過去五年中經歷了收益波動，但整體趨勢顯示出營運效率和盈利能力的提升，尤其是在EBITDA方面展現出較為堅實的增長。儘管而言，淨利潤和稅前盈利於近期有一定的下滑，可能提示公司面臨來自市場或內部結構調整的挑戰。未來需關注公司是否能持續提升淨利潤水平，改善盈利能力的穩定性，從而支撐其長期成長策略。
企業價值與 EBITDA 比率當前
Philip Morris International Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 285,510) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 14,070) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 20.29 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Coca-Cola Co. | 21.44 |
| Mondelēz International Inc. | 11.39 |
| PepsiCo Inc. | 13.92 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 食品、飲料和煙草 | 17.38 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 必需消費品 | 19.67 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
Philip Morris International Inc., EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 269,311) | 184,812) | 201,244) | 192,527) | 159,557) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 14,070) | 13,531) | 13,616) | 14,116) | 12,678) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 19.14 | 13.66 | 14.78 | 13.64 | 12.59 | |
| 基準 | ||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 21.03 | 18.69 | 20.83 | 19.52 | 19.66 | |
| Mondelēz International Inc. | 11.48 | 14.65 | 21.64 | 15.62 | 15.14 | |
| PepsiCo Inc. | 13.88 | 16.75 | 18.63 | 18.42 | 17.17 | |
| EV/EBITDA扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 16.97 | 16.21 | 18.49 | 17.05 | 16.29 | |
| EV/EBITDA工業 | ||||||
| 必需消費品 | 17.62 | 16.39 | 16.42 | 15.65 | 14.89 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 269,311 ÷ 14,070 = 19.14
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從資料中可以觀察到，企業價值（EV）在2020年到2024年間呈現出顯著的變動趨勢。其趨勢初期呈現穩定上升，從2020年的1,595.57億美元逐步攀升至2022年的2,012.44億美元，顯示公司市值與市場價值於此期間有所增加。然而，在2023年，企業價值略微回落至1,848.12億美元，但在2024年卻出現大幅上升，達到2,693.11億美元，反映出公司在該年度的市場評價顯著提升。
EBITDA（未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利）的趨勢則較為平穩，從2020年的12,678百萬美元增長至2021年的14,116百萬美元，之後略微下降至2022年的13,616百萬美元，並在2023年保持相對穩定的水準（13,531百萬美元），之後在2024年略增至14,070百萬美元。這顯示公司在該期間內的盈利能力基本持穩，沒有明顯的波動或巨大下滑的跡象。
EV/EBITDA比率在2020年至2022年逐步上升，從12.59升至14.78，顯示市場對公司價值的評價與盈利能力之間的比例於此段期間內有所提高，可能反映出投資者對公司未來成長潛力的樂觀預期。然而，至2023年，該比率略降至13.66，但在2024年急劇上升至19.14，這可能代表市場對公司價值的評估有顯著的調整或投資者對未來盈利的預期再次提升，或者公司價值相較盈利基礎的提升速度較快。
總體來說，該公司在過去五年間的企業價值顯著成長，即使盈利指標較為穩定，但市場評價（由EV/EBITDA反映）卻呈現出較為明顯的波動，尤其是在2024年出現了大幅提升，提示投資人在近期對公司的價值認知有所提升，可能受到外部經濟環境、產業趨勢或公司特定因素的影響。公司盈利能力較為穩定，盈利指標的變動未能完全解釋企業價值的大幅波動，顯示投資者對於公司長期成長潛力有較高的期待。