企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Philip Morris International Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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以下為對年度財務資料的分析報告。
- 經營活動產生的現金凈額
- 從資料中可觀察到，經營活動產生的現金凈額在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的11967百萬美元下降至2023年的9204百萬美元。然而，在2024年和2025年，該指標顯著回升，分別達到12217百萬美元和12233百萬美元，並略微超過2021年的水平。這表明公司在現金產生能力方面經歷了波動，但在最近兩年有所改善。
- 公司的自由現金流 （FCFF）
- 公司的自由現金流（FCFF）的趨勢與經營活動產生的現金凈額相似。在2021年至2023年間，FCFF從11779百萬美元下降至8924百萬美元。與經營活動產生的現金凈額一樣，FCFF在2024年和2025年顯著增長，分別達到11947百萬美元和12019百萬美元，也超過了2021年的水平。FCFF的增長可能反映了公司在成本控制、營運效率或投資回報方面的改善。
- 整體觀察
- 整體而言，資料顯示公司在現金流方面經歷了一個先下降後回升的週期。儘管在2022年和2023年現金流有所下降，但2024年和2025年的強勁回升表明公司具有恢復和增長現金流的能力。這兩項指標的同步變化表明，經營活動產生的現金凈額是影響FCFF的重要因素。需要進一步分析以確定這些變動背後的原因，例如市場環境、競爭態勢、公司策略等。
已付利息，稅後
Philip Morris International Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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2 2025 計算
支付的現金、利息、稅金 = 支付的現金、利息 × EITR
= 1,688 × 19.70% = 333
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 有效所得稅稅率 (EITR)
- 在觀察期間，有效所得稅稅率呈現波動趨勢。2021年為21.8%，隨後在2022年下降至19.3%。2023年稅率回升至22.4%，並在2024年進一步增加至24.7%。然而，在2025年，稅率再次下降，回落至19.7%。整體而言，稅率在觀察期間內經歷了顯著的變化，表明稅務規劃或稅法變動可能對公司的稅務負擔產生影響。
- 已付現金，利息，稅後淨額
- 已付現金，利息，稅後淨額在觀察期間內呈現持續增長趨勢。從2021年的560百萬美元增長至2022年的579百萬美元，增長幅度相對溫和。然而，2023年出現顯著增長，達到1041百萬美元，並在2024年進一步增長至1174百萬美元。2025年，該數額繼續增長，達到1355百萬美元。此趨勢表明公司在產生現金流方面表現良好，且可能與營收增長、盈利能力提升或資本支出策略有關。
總體而言，資料顯示公司在稅務管理方面存在一定的靈活性，而其現金流狀況則呈現出積極的增長趨勢。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地評估公司的財務狀況和經營績效。
企業價值與 FCFF 比率當前
Philip Morris International Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 301,022) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 12,019) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 25.04 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Coca-Cola Co. | 52.48 |
| Mondelēz International Inc. | 27.13 |
| PepsiCo Inc. | 25.54 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 食品、飲料和煙草 | 31.19 |
| EV/FCFF工業 | |
| 必需消費品 | 38.45 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Philip Morris International Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 企業價值 （EV）1 | 330,506) | 269,311) | 184,812) | 201,244) | 192,527) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 12,019) | 11,947) | 8,924) | 10,305) | 11,779) | |
| 估值比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 27.50 | 22.54 | 20.71 | 19.53 | 16.35 | |
| 基準 | ||||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 55.79 | 54.19 | 26.54 | 27.95 | 25.28 | |
| Mondelēz International Inc. | 27.97 | 23.73 | 31.39 | 34.05 | 31.98 | |
| PepsiCo Inc. | 27.28 | 26.33 | 28.63 | 40.39 | 33.08 | |
| EV/FCFF扇形 | ||||||
| 食品、飲料和煙草 | 33.43 | 30.16 | 26.10 | 28.47 | 24.71 | |
| EV/FCFF工業 | ||||||
| 必需消費品 | 35.39 | 31.10 | 30.22 | 30.06 | 20.91 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 330,506 ÷ 12,019 = 27.50
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 企業價值（EV）
- 企業價值在2021年至2023年間呈現下降趨勢。從2021年的192,527百萬美元下降至2023年的184,812百萬美元。然而，在2024年和2025年，企業價值顯著增長，分別達到269,311百萬美元和330,506百萬美元。整體而言，企業價值呈現先降後升的變化趨勢。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 公司的自由現金流在2021年至2023年間持續下降。從2021年的11,779百萬美元下降至2023年的8,924百萬美元。但在2024年和2025年，自由現金流開始回升，分別達到11,947百萬美元和12,019百萬美元。自由現金流的變化趨勢與企業價值相似，呈現先降後升的模式。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率在整個觀察期間內持續上升。從2021年的16.35上升至2025年的27.5。儘管企業價值和自由現金流都經歷了先降後升的變化，但企業價值增長的幅度大於自由現金流，導致該比率持續增加。這可能表示投資者對公司未來現金流的估值相對較高，或者公司風險有所增加。比率的上升趨勢值得持續關注。
總體而言，資料顯示企業價值和自由現金流在初期呈現下降趨勢，隨後又出現顯著增長。然而，EV/FCFF比率的持續上升表明，儘管現金流有所改善，但投資者對公司估值的看法發生了變化。