資產負債表結構：負債和股東權益
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RH、合併資產負債表的結構：負債和股東權益
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
- 應付帳款
- 自2018年至今，應付帳款佔總負債及股東權益的百分比持續下降，由11.27%降低至2023年的3.13%。此趨勢顯示公司在應付帳款方面的負債比例逐步降低，可能反映出改善的資金管理或縮減應付帳款的策略。
- 應計薪酬
- 此項比例由2018年的2.74%逐漸下降，至2023年的1.44%。雖然在2020至2021年間略有波動，但整體呈現持續下降，顯示薪酬相關負債比重較為穩定且有改善的趨勢。
- 累計入住率
- 比例波動較小，呈現細微的上升與下降，從2018年的0.5%小幅增加至2023年的0.54%。顯示此項負債占比較為穩定，變動有限。
- 應計銷售稅
- 比例從2018年的1.13%降低至2023年的0.36%，反映出公司在銷售稅相關負債方面的比例逐步降低，可能為稅務管理改善或營收結構變化所致。
- 應計運費和關稅
- 此項比例由2018年的1.37%逐步下降到2023年的0.33%，展現公司相關負債的縮減趨勢，可能代表物流成本或關稅負擔的改善。
- 應計利息及法定準備金
- 2023年起，應計利息比例提升至0.27%，而法定準備金比例則上升至0.17%。此變化或許反映公司負債結構中的新增或調整的利息負債，並且公司對於法定準備金的重視度提高，符合準備金調整的法規要求。
- 應計專業費用
- 比例持續小幅變動，從2018年的0.21%漲到2023年的0.14%。顯示專業費用在負債中的佔比較為穩定，無明顯變化趨勢。
- 應計目錄成本及其他應計費用
- 目錄成本比重由2018年的0.52%下降至2023年的0.09%，反映出相關成本在負債中所占比例大幅縮減。其他應計費用經過波動後，於2023年回升至約0.59%，可能代表某些額外或預期中的負債增加。
- 應付賬款和應計費用
- 自2018年的18.4%逐步下降至2023年的7.06%，表明此類短期負債在資金結構中的比例逐步減少，可能標誌著公司加強應付帳款的管控或改善營運資金狀況。
- 遞延收入、客戶存款及相關負債
- 比例持續下降，至2023年約為6%，反映公司在此類預收款及負債上的依存度降低，可能與營收策略或客戶付款管理改進有關。
- 可轉換優先票據
- 多年度的數據顯示，2020年到期的可轉換優先票據比例有大幅下降（從11.88%減少至2023年不到0.17%），同期其他年份票據比例亦有所減少或波動，顯示公司逐步降低此類負債比重，可能為償債策略或資本結構調整的一部分。
- 經營租賃負債與融資租賃負債
- 經營租賃負債比例在近年大致波動，2022年約為1.33%，2023年約為1.51%；融資租賃負債則略有上升，2023年約0.32%。此顯示公司在租賃負債管理方面持續調整，但整體比例相對較低，並非負債結構中的主要部分。
- 其他非流動或長期負債
- 如遞延所得稅負債、設備本票非流動部分、其他非流動債務等，整體比例均呈現下降或穩定的趨勢。特別是長期負債整體佔比由2018年的較高比例逐年調整，2023年在總負債中的比重持續攀升至68%以上，意味著公司在長期資金配置方面可能重視穩定的資金來源。
- 股東權益
- 公司股東權益在2018年曾為負數或極低，至2021年開始轉為正值，並持續增加，至2023年達到約14.78%。其中留存收益由負向正轉化，顯示公司經營績效改善，資產積累狀況有所好轉。額外實收資本則大幅下降，與股東權益的結構變化相符。
- 總結
- 整體來看，公司負債結構逐年朝向長期化與穩健化發展，短期負債比重大幅降低，而長期負債如非流動負債佔比增加，顯示公司可能傾向於透過長期融資來穩定資金來源。同時，股東權益的改善表明公司財務狀況逐步改善，資產負債表穩健，資本結構更加優化。在負債結構的變化中，資本長期化與負債比例的降低，代表其逐步降低財務風險的策略。綜合來看，公司的財務狀況在近年持續改善，資產負債結構逐漸朝向長期穩定發展。