企業價值與 EBITDA 比率 （EV/EBITDA）
未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）
RH, EBITDA計算
以千美元計
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
根據RH的財務資料，從2018年至2023年間，幾個主要財務指標展現出明顯的成長趨勢，但也伴隨著一定的波動與變化，值得進一步分析。
- 淨收入
- 淨收入於2018年為2,180千美元，受到數據缺失的影響，其後於2019年顯著成長至150,639千美元，並於2020年進一步增加至220,375千美元。2021年達到高點271,815千美元，然後在2022年大幅攀升至688,546千美元，顯示業務規模於此期間有顯著擴張。然而，2023年淨收入則略有下降至528,642千美元，但仍遠高於早期的數值，展現總體仍保持較高水準的成長態勢。
- 稅前盈利（EBT）
- 稅前盈利同樣呈現持續上升之勢，從2018年的30,151千美元逐步躍升至2022年的822,104千美元，並在2023年降至437,284千美元。該指標的變化反映公司整體獲利能力經歷了快速的增長後，在2023年有所調整，但總體仍處於較高水準，暗示營運效率提升及收入增長帶動的盈利擴張。
- 息稅前盈利（EBIT）
- EBIT同樣經歷穩健的增長，從2018年的93,235千美元提升至2022年的888,987千美元。在2023年則為589,014千美元，較2022年有所回落，但仍顯示公司核心營運利潤表現強勁。這一指標的增長勢頭與淨收入和EBT同步，反映出公司營運效率的改善與成本控制的有效性。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利（EBITDA）
- 此指標於2018年為163,370千美元，逐年攀升，2022年達到985,009千美元。2023年為697,602千美元，略低於前一年，但仍呈現出持續的增長趨勢。EBITDA的成長主要反映了公司在核心業務上的盈利能力提升，且即使在2023年有一定波動，整體而言仍保持較高水平，顯示公司營運活動的盈利質量較佳。
綜合資料分析，RH的主要財務指標從2018年到2022年呈現持續快速成長的趨勢，反映出公司營收和盈利能力大幅提升。儘管2023年出現一定的回調，但整體動向仍偏向於穩健成長，顯示公司在擴張期間取得良好的經營成果。未來若能保持成本控制，同時持續擴展營運規模，預期其財務表現仍具成長潛力。
企業價值與 EBITDA 比率當前
RH, EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |
| 企業價值 （EV） | 7,094,484) |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA） | 697,602) |
| 估值比率 | |
| EV/EBITDA | 10.17 |
| 基準 | |
| EV/EBITDA競爭 對手1 | |
| Amazon.com Inc. | 18.66 |
| Home Depot Inc. | 17.46 |
| Lowe’s Cos. Inc. | 13.62 |
| TJX Cos. Inc. | 20.20 |
| EV/EBITDA扇形 | |
| 非必需消費品分銷和零售 | 23.04 |
| EV/EBITDA工業 | |
| 非必需消費品 | 25.02 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/EBITDA 低於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/EBITDA 高於基準的 EV/EBITDA，那麼公司的價值相對較高。
企業價值與 EBITDA 比率歷史的
RH, EV/EBITDA計算、與基準測試的比較
| 2023年1月28日 | 2022年1月29日 | 2021年1月30日 | 2020年2月1日 | 2019年2月2日 | 2018年2月3日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (以千美元計) | |||||||
| 企業價值 （EV）1 | 7,068,341) | 7,899,389) | 13,601,921) | 3,549,916) | 3,033,712) | 2,906,594) | |
| 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 （EBITDA）2 | 697,602) | 985,009) | 547,101) | 458,430) | 331,407) | 163,370) | |
| 估值比率 | |||||||
| EV/EBITDA3 | 10.13 | 8.02 | 24.86 | 7.74 | 9.15 | 17.79 | |
| 基準 | |||||||
| EV/EBITDA競爭 對手4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | 19.88 | 28.04 | 21.27 | 32.24 | — | — | |
| Home Depot Inc. | 12.29 | 14.08 | 16.53 | 12.34 | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | 11.98 | 12.43 | 14.41 | 8.98 | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | 15.36 | 13.00 | 65.35 | 10.33 | — | — | |
| EV/EBITDA扇形 | |||||||
| 非必需消費品分銷和零售 | 17.44 | 20.13 | 20.16 | 24.23 | — | — | |
| EV/EBITDA工業 | |||||||
| 非必需消費品 | 18.33 | 20.01 | 21.51 | 29.73 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03).
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3 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 7,068,341 ÷ 697,602 = 10.13
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值 (EV)
- 從2018年到2023年的數據顯示，企業價值呈現整體成長的趨勢。2018年，企業價值為2,906,594千美元，經過逐年變動後在2021年達到高點13,601,921千美元，之後略有下降，但仍高於2018年至2019年的水平。2023年企業價值為7,068,341千美元，較2022年有所下降，但整體仍較前幾年顯著增長，顯示企業在這段期間經歷了價值的擴張與波動。
- 未計利息、稅項、折舊及攤銷前盈利 (EBITDA)
- EBITDA數據呈現持續成長態勢，從2018年的163,370千美元攀升至2022年的985,009千美元，達到最高點。2023年數據未公布，但2022年的數值顯示企業營運盈利能力逐年提升。這反映公司在營運效率與獲利能力方面取得明顯改善，帶動企業價值的成長。
- EV/EBITDA比率
- 該比率在觀察期間內波動較大。2018年為17.79，顯示較高的企業估值相對於營運收益，隨後在2019年大幅下降至9.15，2020年進一步降低至7.74，顯示市場對企業估值較為保守或盈利相對較佳。有趣的是，2021年比率大幅回升至24.86，可能反映估值被市場極度看好或盈利能力屆時受到較大挑戰。2022年下降回到8.02，2023年再度上升至10.13，整體呈現較大波動，顯示市場對企業盈利與估值的評價較為不穩定，需進一步考量該比率變動背後的經濟與行業因素。