債務與股東權益比率
自 2013 年以來
計算
RH、債務與股東權益比率、長期趨勢計算
| 債務與股東權益比率 | = | 總債務1 | ÷ | 股東權益（赤字）1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年1月28日 | 3.98 | = | 3,120,153) | ÷ | 784,661) |
| 2022年1月29日 | 2.37 | = | 2,771,334) | ÷ | 1,170,277) |
| 2021年1月30日 | 2.38 | = | 1,064,505) | ÷ | 447,026) |
| 2020年2月1日 | 69.50 | = | 1,296,213) | ÷ | 18,651) |
| 2019年2月2日 | — | = | 921,597) | ÷ | (22,962) |
| 2018年2月3日 | — | = | 860,194) | ÷ | (7,336) |
| 2017年1月28日 | 0.60 | = | 548,344) | ÷ | 919,869) |
| 2016年1月30日 | 0.59 | = | 519,801) | ÷ | 886,160) |
| 2015年1月31日 | 0.40 | = | 284,388) | ÷ | 702,916) |
| 2014年2月1日 | 0.16 | = | 85,425) | ÷ | 545,272) |
| 2013年2月2日 | 0.18 | = | 82,501) | ÷ | 451,611) |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02).
1 以千美元計
- 分析摘要與結論
- 在該年度財務序列中，總債務呈現長期持續的成長趨勢，2013 年至 2023 年間由 82,501 千美元增至 3,120,153 千美元，顯示外部融資需求或資本投資規模在此期間大幅擴大。股東權益（赤字）則經歷顯著波動：早期連續上升至 2017 年的 919,869 千美元，但在 2018-2019 年轉為負值，2020 年回穩至正值 18,651 千美元，並於 2021-2022 年快速增長至 1,170,277 千美元，2023 年稍降至 784,661 千美元。債務與股東權益比率在早期維持相對穩定的低至中等水準，然而 2020 年因股東權益大幅收縮而出現極端高位（約 69.5），之後再度回落並穩定在較高但可管理的區間（約 2.4 至 4.0）。整體觀察顯示在初期以穩健的杠杆結構為主，於 2020 年出現極端杠杆後，隨著股東權益回升，杠杆水準回到更可接受的範圍。
- 總債務的年度走勢與解讀
- 2013-2014 年間總債務介於 82,501 千美元與 85,425 千美元，之後出現顯著增長，至 2015-2017 年間分別為 284,388 千美元、519,801 千美元與 548,344 千美元，2018-2019 年繼續攀升，分別為 860,194 千美元與 921,597 千美元。2020 年達到 1,296,213 千美元，之後 2021 年略降至 1,064,505 千美元，2022 年急增至 2,771,334 千美元，2023 年再度上升至 3,120,153 千美元。此走勢顯示長期資金需求或融資規模在近年顯著放大，特別是在 2020 年以後的增長幅度較大，可能與資本投入或負債結構調整有關。
- 股東權益（赤字）的動態與結構性變化
- 股東權益在 2013-2017 年間持續增加，於 2017 年達到 919,869 千美元的高位。2018-2019 年轉為負值，分別為 -7,336 千美元與 -22,962 千美元，顯示在該期間出現虧損或資本結構調整帶來負向留存。2020 年回穩至正值 18,651 千美元，2021 年大幅提升至 447,026 千美元，2022 年進一步增至 1,170,277 千美元，2023 年略降至 784,661 千美元。此序列顯示在 2020 年前後資本結構經歷重大波動，但在 2021-2022 年快速修復並顯示留存收益與新資本背景的改善。
- 債務與股東權益比率的變動與洞見
- 早期比率於 2013-2017 年間穩定，分別為 0.18、0.16、0.40、0.59、0.60，顯示負債與股東權益之間維持低至中等杠杆水平。2018-2019 年缺乏資料，無法比較。2020 年出現極端高位 69.5，反映股東權益在該年顯著下降（甚至接近於 0），導致杠杆急速放大。之後 2021 年回落至 2.38、2022 年為 2.37，2023 年再度升至 3.98。整體而言，2020 年的杠杆暴增是結構性變化所致，之後雖然債務仍在增長，股東權益的回升使比率回到較高但具持續性的水準。
與競爭對手的比較
RH、債務與股東權益比率、長期趨勢、與競爭對手的比較
| RH | Amazon.com Inc. | Home Depot Inc. | Lowe’s Cos. Inc. | TJX Cos. Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023年1月28日 | 3.98 | 0.29 | 27.65 | — | 0.53 |
| 2022年1月29日 | 2.37 | 0.46 | — | — | 0.56 |
| 2021年1月30日 | 2.38 | 0.35 | 11.29 | 15.16 | 1.04 |
| 2020年2月1日 | 69.50 | 0.34 | — | 9.79 | 0.38 |
| 2019年2月2日 | — | 0.38 | — | 4.45 | 0.44 |
| 2018年2月3日 | — | 0.54 | 18.59 | 2.89 | 0.43 |
| 2017年1月28日 | 0.60 | 0.89 | 5.45 | 2.44 | 0.49 |
| 2016年1月30日 | 0.59 | 0.40 | 3.37 | 1.65 | 0.38 |
| 2015年1月31日 | 0.40 | 0.62 | 1.84 | 1.14 | 0.38 |
| 2014年2月1日 | 0.16 | 0.77 | 1.18 | 0.89 | 0.30 |
| 2013年2月2日 | 0.18 | 0.33 | 0.61 | 0.66 | 0.21 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02).
與工業部門的比較： 非必需消費品分銷和零售
RH、債務與股東權益比率、長期趨勢，與工業部門相比： 非必需消費品分銷和零售
| RH | 非必需消費品分銷和零售 | |
|---|---|---|
| 2023年1月28日 | 3.98 | 0.71 |
| 2022年1月29日 | 2.37 | 0.93 |
| 2021年1月30日 | 2.38 | 0.77 |
| 2020年2月1日 | 69.50 | 0.86 |
| 2019年2月2日 | — | 1.03 |
| 2018年2月3日 | — | 1.24 |
| 2017年1月28日 | 0.60 | 1.54 |
| 2016年1月30日 | 0.59 | 1.15 |
| 2015年1月31日 | 0.40 | 1.04 |
| 2014年2月1日 | 0.16 | 0.88 |
| 2013年2月2日 | 0.18 | 0.53 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02).
與行業的比較： 非必需消費品
RH、債務與股東權益比率、長期趨勢，與行業相比： 非必需消費品
| RH | 非必需消費品 | |
|---|---|---|
| 2023年1月28日 | 3.98 | 1.29 |
| 2022年1月29日 | 2.37 | 1.45 |
| 2021年1月30日 | 2.38 | 1.42 |
| 2020年2月1日 | 69.50 | 2.17 |
| 2019年2月2日 | — | 2.60 |
| 2018年2月3日 | — | 2.59 |
| 2017年1月28日 | 0.60 | 2.55 |
| 2016年1月30日 | 0.59 | 2.21 |
| 2015年1月31日 | 0.40 | 1.88 |
| 2014年2月1日 | 0.16 | 1.60 |
| 2013年2月2日 | 0.18 | 1.25 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-01-28), 10-K (報告日期： 2022-01-29), 10-K (報告日期： 2021-01-30), 10-K (報告日期： 2020-02-01), 10-K (報告日期： 2019-02-02), 10-K (報告日期： 2018-02-03), 10-K (報告日期： 2017-01-28), 10-K (報告日期： 2016-01-30), 10-K (報告日期： 2015-01-31), 10-K (報告日期： 2014-02-01), 10-K (報告日期： 2013-02-02).