資產負債表結構:負債和股東權益
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根據報告: 10-K (報告日期: 2024-12-31), 10-K (報告日期: 2023-12-31), 10-K (報告日期: 2022-12-31), 10-K (報告日期: 2021-12-31), 10-K (報告日期: 2020-12-31).
從資料中可以觀察到,Amazon.com Inc. 在2020年至2024年間,其總負債與股東權益的比例逐年變化,顯示公司資產結構和財務槓桿的調整趨勢。負債占比由2020年的70.92%下滑至2024年的54.24%,表明公司逐步減少負債比重,可能反映出償債能力的改善或資金結構的調整。
應付帳款的比例呈現持續下降趨勢,從22.58%降低到15.1%,但其在流動負債中依然佔較高比重,代表公司持續以短期應付帳款作為營運資金的來源,反映營運資金管理穩定。同時,流動負債整體比例由39.35%降低至28.71%,顯示公司在流動負債管理方面亦有調整策略,可能朝向更穩健的財務策略。
租賃負債部分,經營租賃的流動部分由1.43%增加至1.69%,而融資租賃的流動部分則由3.23%大幅下降至0.22%,顯示公司在融資租賃安排方面逐步降低短期負債,轉向較長期的租賃負債結構。長期租賃負債比例在2020年至2024年保持較穩定,略有波動,反映公司在租賃策略上的調整,偏向長期資產負債管理。
長期債務的流動部分比例由0.36%升高至1.61%,後又於2024年回落至0.8%。整體而言,長期債務在負債結構中的比例曾在2022年達到高點(14.51%),之後逐步降低,顯示公司正逐步縮減較短期的長期借款,趨向於穩健的長期負債管理策略。
資本結構方面,股東權益比例由2020年的29.08%逐漸增加至2024年的45.76%,反映公司財務穩健性提升,擁有較多的自有資本以支撐營運。額外實收資本也逐年增加,說明公司股本籌措持續進行,可能為資本擴展或投資規模的擴大提供資金來源。
留存收益的比例大幅增加,從2020年的16.36%提升至2024年的27.66%,顯示公司盈利能力持續改善,利潤留存累積,強化資本儲備。此外,股票回購(庫存股)比例由-0.57%變動至-1.25%,代表公司在某些年份進行了股份回購,有助於提升每股盈餘和股東價值。
綜合以上觀察,可以得出結論:Amazon公司在五年期間內,逐步降低其負債比重,增加自有資本比例,展現出較為穩健的財務策略。公司透過優化負債結構、增加留存盈餘並調整租賃策略,可能反映出對財務穩定性與長期成長的重視,並致力於提升財務穩健性與股東價值。