現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Williams-Sonoma Inc.、合併現金流量表（季度數據）

以千美元計

截至 3 個月	2024年4月28日	2024年1月28日	2023年10月29日	2023年7月30日	2023年4月30日	2023年1月29日	2022年10月30日	2022年7月31日	2022年5月1日	2022年1月30日	2021年10月31日	2021年8月1日	2021年5月2日	2021年1月31日	2020年11月1日	2020年8月2日	2020年5月3日	2020年2月2日	2019年11月3日	2019年8月4日	2019年5月5日	2019年2月3日	2018年10月28日	2018年7月29日	2018年4月29日
淨收益	265,666)	354,439)	237,285)	201,507)	156,531)	354,993)	251,723)	267,075)	254,113)	402,941)	249,524)	246,070)	227,802)	308,955)	201,772)	134,564)	35,423)	166,045)	74,713)	62,648)	52,656)	155,338)	81,465)	51,713)	45,168)
折舊和攤銷	56,996)	66,563)	55,184)	55,241)	55,602)	56,743)	54,955)	52,204)	50,251)	50,190)	49,210)	48,765)	47,922)	48,315)	47,220)	46,896)	46,224)	47,264)	46,751)	46,906)	46,838)	47,641)	47,358)	45,936)	47,873)
（收益）資產處置/減值損失	1,264)	2,726)	4,958)	3,811)	10,374)	19,378)	325)	5,254)	159)	128)	432)	260)	195)	6,145)	812)	9,223)	16,185)	1,073)	688)	317)	(323)	4,919)	824)	4,052)	414)
非現金租賃費用	66,821)	68,522)	59,783)	62,808)	64,173)	61,748)	59,091)	56,173)	54,338)	57,131)	54,018)	52,784)	52,955)	53,601)	54,319)	54,186)	54,262)	55,672)	54,701)	53,841)	51,596)	—)	—)	—)	—)
遞延所得稅	(538)	(21,092)	(4,152)	(2,185)	(1,656)	(13,329)	(2,858)	(4,911)	(2,725)	13,975)	(4,403)	(3,056)	(3,981)	(6,092)	(4,740)	356)	(2,585)	8,380)	(2,509)	(4,302)	(4,126)	11,469)	16,585)	(1,174)	(3,241)
與股票獎勵相關的稅收優惠	9,347)	(12,455)	121)	532)	11,802)	(11,172)	344)	306)	10,522)	(10,838)	536)	156)	10,146)	(13,143)	449)	655)	12,039)	(13,648)	(462)	(788)	14,898)	(10,361)	650)	3,585)	6,126)
基於股票的薪酬費用	22,975)	18,319)	22,276)	20,713)	23,446)	22,471)	16,054)	23,201)	28,542)	24,674)	24,306)	19,930)	26,330)	18,514)	21,276)	13,692)	19,703)	14,647)	14,115)	16,872)	18,529)	18,849)	14,427)	13,637)	12,889)
其他	(1,252)	(385)	(764)	(825)	(822)	(169)	(689)	(680)	(801)	(653)	(813)	(1,197)	(1,331)	(1,500)	(1,827)	(1,444)	(1,276)	(1,769)	(1,835)	(1,899)	(2,237)	(6,661)	(7,073)	(6,384)	(6,660)
應收帳款	7,666)	1,467)	(7,426)	(7,758)	6,256)	10,399)	7,273)	(10,726)	8,741)	6,955)	2,939)	480)	1,522)	(13,486)	(1,277)	(25,690)	8,950)	(2,192)	1,588)	(9,114)	4,684)	6,522)	(8,284)	(4,011)	(9,556)
商品庫存	27,621)	152,398)	(97,942)	101,893)	52,819)	234,904)	(148,354)	(145,988)	(149,470)	24,113)	(100,473)	(83,895)	(79,726)	122,134)	(83,045)	31,542)	28,513)	157,856)	(70,061)	(32,116)	(31,460)	73,392)	(98,564)	(47,547)	2,388)
預付費用和其他資產	(2,816)	36,873)	(29,242)	(13,283)	6,668)	27,914)	(9,152)	(44,102)	13,517)	8,018)	(5,456)	(39,184)	34,562)	(11,581)	26,161)	(30,753)	(215)	20,968)	349)	(19,592)	(4,914)	(4,520)	(20,954)	(24,818)	(4,399)
應付帳款	(116,731)	(65,915)	77,118)	(30,685)	118,525)	(211,624)	38,699)	33,845)	25,559)	(17,507)	25,724)	20,547)	27,910)	(28,790)	195,881)	(48,731)	(92,871)	81,050)	35,410)	16,888)	(144,399)	53,688)	10,424)	75,088)	(76,823)
應計費用和其他負債	(114,258)	53,913)	18,977)	24,903)	(92,858)	(27,838)	44,738)	60,988)	(139,883)	25,060)	68,053)	47,230)	(90,883)	70,603)	46,422)	41,167)	(29,050)	37,407)	6,529)	18,519)	(49,196)	26,974)	31,211)	19,838)	(32,047)
禮品卡和其他遞延收入	22,592)	45,127)	93,577)	(17,384)	(26,315)	(10,166)	(8,498)	7,579)	42,924)	17,271)	27,881)	14,134)	16,174)	22,888)	57,017)	(7,024)	9,960)	(6,488)	13,021)	(8,731)	1,558)	14,851)	12,121)	7,112)	4,815)
遞延租金和租賃激勵措施	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,234)	4,834)	8,857)	10,004)
經營租賃負債	(70,838)	(68,994)	(64,962)	(66,709)	(68,497)	(65,000)	(57,819)	(62,011)	(58,025)	(59,998)	(55,778)	(55,158)	(53,633)	(61,744)	(57,756)	(55,860)	(57,629)	(57,949)	(56,526)	(56,683)	(55,099)	—)	—)	—)	—)
應交所得稅	52,273)	43,354)	(74,363)	39,880)	26,478)	15,045)	(40,899)	(39,134)	46,757)	41,348)	(23,029)	(31,079)	22,917)	33,401)	7,544)	(252)	6,240)	9,028)	114)	(11,322)	2,915)	13,150)	(25,646)	(36,530)	13,818)
經營資產和負債的變化	(194,491)	198,223)	(84,263)	30,857)	23,076)	(26,366)	(174,012)	(199,549)	(209,880)	45,260)	(60,139)	(126,925)	(121,157)	133,425)	190,947)	(95,601)	(126,102)	239,680)	(69,576)	(102,151)	(275,911)	185,291)	(94,858)	(2,011)	(91,800)
為使凈收益與經營活動提供（用於）的現金凈進行調節而進行的調整	(38,878)	320,421)	53,143)	170,952)	185,995)	109,304)	(46,790)	(68,002)	(69,594)	179,867)	63,147)	(9,283)	11,079)	239,265)	308,456)	27,963)	18,450)	351,299)	41,873)	8,796)	(150,736)	251,147)	(22,087)	57,641)	(34,399)
經營活動提供（用於）的現金凈額	226,788)	674,860)	290,428)	372,459)	342,526)	464,297)	204,933)	199,073)	184,519)	582,808)	312,671)	236,787)	238,881)	548,220)	510,228)	162,527)	53,873)	517,344)	116,586)	71,444)	(98,080)	406,485)	59,378)	109,354)	10,769)
購買財產和設備	(39,513)	(53,628)	(41,950)	(42,851)	(50,029)	(119,739)	(85,830)	(77,362)	(71,186)	(85,507)	(62,729)	(35,921)	(42,360)	(44,628)	(48,762)	(33,802)	(42,321)	(65,122)	(43,965)	(41,041)	(36,148)	(61,776)	(48,305)	(45,992)	(34,029)
其他	31)	(201)	191)	63)	148)	62)	14)	—)	86)	173)	—)	4)	93)	123)	265)	(1)	242)	258)	—)	363)	107)	399)	1,291)	393)	120)
投資活動中使用的現金凈額	(39,482)	(53,829)	(41,759)	(42,788)	(49,881)	(119,677)	(85,816)	(77,362)	(71,100)	(85,334)	(62,729)	(35,917)	(42,267)	(44,505)	(48,497)	(33,803)	(42,079)	(64,864)	(43,965)	(40,678)	(36,041)	(61,377)	(47,014)	(45,599)	(33,909)
與股票獎勵相關的預扣稅	(87,008)	(1,723)	(1,158)	(45,602)	(4,348)	(859)	(1,156)	(767)	(78,508)	(1,753)	(2,322)	(1,709)	(98,451)	(1,174)	(966)	(677)	(28,912)	(1,129)	(736)	(481)	(25,406)	(531)	(1,571)	(4,897)	(7,438)
股利支付	(62,862)	(57,904)	(57,928)	(58,564)	(58,079)	(52,091)	(52,580)	(54,524)	(58,150)	(52,338)	(44,132)	(45,493)	(45,576)	(40,884)	(37,487)	(39,883)	(39,391)	(37,481)	(37,706)	(38,585)	(36,868)	(34,671)	(35,323)	(36,250)	(34,081)
回購普通股	(43,781)	—)	(3,001)	(10,000)	(300,000)	(39,083)	(74,531)	(265,349)	(501,075)	(246,734)	(201,311)	(135,859)	(315,529)	(40,952)	(109,048)	—)	—)	(36,120)	(40,583)	(38,283)	(33,848)	(75,083)	(45,403)	(137,105)	(37,713)
償還長期債務	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(300,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
債券發行成本	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(777)	—)	—)	—)	(2,595)	(1,050)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
循環信貸額度下的借款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	487,823)	—)	40,000)	60,000)	—)	—)	60,000)	—)	—)
迴圈信貸額度下的還款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(487,823)	—)	—)	(100,000)	—)	—)	—)	(60,000)	—)	—)	—)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	(193,651)	(59,627)	(62,087)	(114,166)	(362,427)	(92,033)	(128,267)	(320,640)	(637,733)	(300,826)	(248,542)	(183,061)	(759,556)	(83,010)	(637,919)	(41,610)	419,520)	(174,730)	(39,025)	(17,349)	(96,122)	(170,285)	(22,297)	(178,252)	(79,232)
匯率對現金和現金等價物的影響	(876)	1,796)	(2,210)	1,639)	(271)	1,699)	(2,736)	(962)	(1,189)	(3,208)	287)	(2,268)	2,275)	6,462)	1,598)	(356)	(2,474)	(613)	962)	(633)	(1,028)	(283)	(233)	(1,167)	2,480)
現金及現金等價物淨增加（減少）	(7,221)	563,200)	184,372)	217,144)	(70,053)	254,286)	(11,886)	(199,891)	(525,503)	193,440)	1,687)	15,541)	(560,667)	427,167)	(174,590)	86,758)	428,840)	277,137)	34,558)	12,784)	(231,271)	174,540)	(10,166)	(115,664)	(99,892)

從該期間資料可以觀察到 Williams-Sonoma Inc. 的財務表現存在較大的波動性。整體趨勢顯示公司在某些期間經歷了顯著的營收成長，但同時也出現了多次的財務壓力與資金流動挑戰。

在淨收益方面，2018年至2023年期間總體呈現上升趨勢，尤其在2020年初由於疫情影響，營收明顯增加，達到2020年2月的峰值，但隨後的財務數據也反映出公司在2021年之後的盈利波動較大，部分期間獲利下滑。2024年第一季的淨收益較前期有進一步回升，代表公司逐步恢復部分盈利能力。

折舊與攤銷費用在期間保持相對穩定，呈逐步增加趨勢，符合資產折舊的預期，且扮演盈利調整的重要角色。資產處置與減值損失顯示特定期間內公司有較多的資產重估或減值，尤其在2020年11月和2021年初反映較多的減值情況，可能是在疫情或經營環境變動時的資產調整行為。

非現金租賃費用在較多期間內為正值，說明該公司在租賃會計處理上依照新規範需確認相應非現金支出，並且在2023年及2024年期間持續較高，反映租賃義務的持續性。

在營運資產與負債層面，應收帳款和庫存的變化較為劇烈。庫存在2018年末曾大幅增加，至2022年後逐步恢復，顯示存貨調整與市場需求變化相關；應收帳款則顯示期間較大的波動，反映銷售與收款節奏的變動。應付帳款與其他負債在部分期間內大幅波動，特別是疫情期間，顯示公司在資金管理和供應鏈方面面臨挑戰。

禮品卡與延遲收入的變化亦較為明顯，反映公司在促銷策略或銷售結構上的調整。經營租賃負債自2020年開始增加，顯示新租賃會計準則的影響，且隨後持續穩定上升。

在稅務層面，應交所得稅有明顯的波動，部分期間產生較大數額的遞延所得稅資產或負債變動，尤其在2020年後，顯示稅務規劃與盈餘調整策略很可能在疫情期間受到特殊影響。

公司在現金流方面，經營活動提供的現金在大多數期間內較為堅韌，但也有數次大幅下降的現象，尤其在2021年與2022年期間，可能受制於存貨和應收帳款的變動。籌資活動的凈現金流在多數期間呈重大負值，特別是在2022年前後，反映公司大量進行的股權回購、債務償還與籌資行為，導致現金的淨流出明顯增加。

整體而言，Williams-Sonoma Inc. 在2020年疫情帶來的轉折點表現出營收激增，但伴隨著營運資產變動與高額的籌資支出，導致整體現金流面臨較大壓力。公司在其後的期間持續進行回購與償債，並試圖透過資金管理來恢復盈利能力與經營穩定性。未來若能平衡存貨、應收帳款與負債的調整，有助於公司持續維持穩健經營與正向現金流。

Williams-Sonoma Inc. (NYSE:WSM)

現金流量表 季度數據

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