現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Amazon.com Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收入（虧損）	30,255)	21,192)	21,187)	18,164)	17,127)	20,004)	15,328)	13,485)	10,431)	10,624)	9,879)	6,750)	3,172)	278)	2,872)	(2,028)	(3,844)	14,323)	3,156)	7,778)	8,107)
不動產設備折舊攤銷及資本化成本、經營租賃資產及其他	18,945)	19,471)	16,796)	15,227)	14,262)	15,631)	13,442)	12,038)	11,684)	13,820)	12,131)	11,589)	11,123)	12,685)	10,327)	9,716)	9,193)	9,867)	8,972)	8,056)	7,538)
基於股票的薪酬	4,032)	4,397)	4,847)	6,534)	3,689)	4,995)	5,333)	6,722)	4,961)	6,319)	5,829)	7,127)	4,748)	5,606)	5,556)	5,209)	3,250)	3,680)	3,180)	3,591)	2,306)
營業外（收入）費用，淨額	(15,632)	(693)	(10,112)	(1,258)	(2,817)	(486)	(141)	(95)	2,734)	(339)	(990)	47)	534)	3,445)	(1,272)	6,104)	8,689)	(11,932)	340)	(1,258)	(1,456)
遞延所得稅	12,798)	822)	10,130)	11)	507)	(1,608)	(1,317)	(785)	(938)	(1,464)	(1,196)	(2,744)	(472)	(3,367)	(825)	(1,955)	(2,001)	(3,623)	909)	701)	1,703)
庫存	1,622)	3,101)	(827)	(4,054)	(1,222)	934)	(1,509)	(3,085)	1,776)	2,643)	808)	(2,373)	371)	3,180)	732)	(3,890)	(2,614)	(1,915)	(7,059)	(209)	(304)
應收賬款、淨額及其他	(5,750)	(5,478)	(1,977)	(1,125)	1,247)	(4,023)	(701)	(2,209)	3,684)	(7,447)	(3,584)	(2,041)	4,724)	(8,788)	(4,794)	(6,799)	(1,516)	(6,556)	(4,890)	(4,462)	(2,255)
其他資產	(3,811)	(5,220)	(4,039)	(2,971)	(3,402)	(4,190)	(4,537)	(3,055)	(2,701)	(2,802)	(3,134)	(3,126)	(3,203)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
應付帳款	(8,737)	11,065)	2,151)	7,058)	(9,043)	8,726)	(477)	6,005)	(11,282)	10,888)	2,820)	3,029)	(11,264)	9,852)	(1,226)	3,699)	(9,380)	7,989)	3,832)	47)	(8,266)
應計費用和其他	(8,045)	5,993)	(1,999)	(4,952)	(4,061)	4,042)	129)	(4,147)	(2,928)	6,594)	(1,321)	(1,938)	(5,763)	5,777)	(20)	(1,412)	(5,903)	9,333)	(1,465)	(1,685)	(4,060)
未實現的收入	355)	(191)	(632)	(119)	728)	1,611)	421)	407)	1,568)	3,629)	(25)	156)	818)	505)	54)	321)	1,336)	920)	338)	156)	900)
經營資產和負債的變化	(24,366)	9,270)	(7,323)	(6,163)	(15,753)	7,100)	(6,674)	(6,084)	(9,883)	13,505)	(4,436)	(6,293)	(14,317)	10,526)	(5,254)	(8,081)	(18,077)	9,771)	(9,244)	(6,153)	(13,985)
將凈收入（虧損）與經營活動產生的現金凈額進行調節的調整	(4,223)	33,267)	14,338)	14,351)	(112)	25,632)	10,643)	11,796)	8,558)	31,841)	11,338)	9,726)	1,616)	28,895)	8,532)	10,993)	1,054)	7,763)	4,157)	4,937)	(3,894)
經營活動提供（用於）的現金凈額	26,032)	54,459)	35,525)	32,515)	17,015)	45,636)	25,971)	25,281)	18,989)	42,465)	21,217)	16,476)	4,788)	29,173)	11,404)	8,965)	(2,790)	22,086)	7,313)	12,715)	4,213)
購買財產和設備	(44,203)	(39,522)	(35,095)	(32,183)	(25,019)	(27,834)	(22,620)	(17,620)	(14,925)	(14,588)	(12,479)	(11,455)	(14,207)	(16,592)	(16,378)	(15,724)	(14,951)	(18,935)	(15,748)	(14,288)	(12,082)
財產和設備銷售和獎勵的收益	969)	1,053)	867)	815)	764)	1,782)	1,342)	1,227)	990)	1,235)	1,181)	1,043)	1,137)	1,152)	1,337)	1,626)	1,209)	2,465)	997)	1,300)	895)
收購，扣除所購現金、非適銷投資和其他，凈額	(15,408)	(1,403)	(786)	(1,700)	48)	(2,535)	(622)	(571)	(3,354)	(381)	(1,629)	(316)	(3,513)	(831)	(885)	(259)	(6,341)	(381)	(654)	(320)	(630)
有價證券的銷售和到期日	17,686)	8,841)	16,367)	11,441)	7,737)	3,677)	8,069)	3,265)	1,392)	1,568)	1,393)	1,551)	1,115)	5,683)	557)	2,608)	22,753)	12,537)	15,808)	13,213)	17,826)
購買有價證券	(23,256)	(16,214)	(7,426)	(17,797)	(13,333)	(12,533)	(3,068)	(8,439)	(1,965)	(435)	(219)	(496)	(338)	(233)	(239)	(329)	(1,764)	(8,266)	(15,231)	(21,985)	(14,675)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(64,212)	(47,245)	(26,073)	(39,424)	(29,803)	(37,443)	(16,899)	(22,138)	(17,862)	(12,601)	(11,753)	(9,673)	(15,806)	(10,821)	(15,608)	(12,078)	906)	(12,580)	(14,828)	(22,080)	(8,666)
回購普通股	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3,334)	(2,666)	—)	—)	—)	—)
短期債務收益及其他	6,018)	2,189)	3,223)	2,093)	1,815)	2,554)	1,725)	525)	338)	734)	216)	4,399)	12,780)	10,607)	12,338)	4,865)	13,743)	2,667)	2,187)	1,176)	1,926)
償還短期債務及其他	(6,109)	(3,126)	(1,826)	(1,392)	(2,082)	(2,607)	(1,820)	(229)	(404)	(6,338)	(8,095)	(7,641)	(3,603)	(15,797)	(7,916)	(7,610)	(6,231)	(2,659)	(1,917)	(1,176)	(2,001)
長期債務收益	53,441)	14,927)	—)	—)	746)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	8,235)	107)	12,824)	—)	200)	176)	18,516)	111)
償還長期債務	—)	(1,262)	(1,008)	(2,751)	—)	(2,500)	(2,183)	(4,169)	(330)	(290)	—)	(2,000)	(1,386)	(1,257)	—)	(1)	—)	(1,001)	(509)	(41)	(39)
融資租賃本金償還	(468)	(385)	(351)	(411)	(410)	(333)	(402)	(538)	(770)	(779)	(1,005)	(1,220)	(1,380)	(1,640)	(1,465)	(2,059)	(2,777)	(2,260)	(2,693)	(2,804)	(3,406)
融資義務的本金償還	(115)	(52)	(82)	(78)	(116)	(422)	(78)	(79)	(90)	(73)	(64)	(77)	(57)	(62)	(48)	(59)	(79)	(47)	(20)	(28)	(67)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	52,767)	12,291)	(44)	(2,539)	(47)	(3,308)	(2,758)	(4,490)	(1,256)	(6,746)	(8,948)	(6,539)	6,354)	86)	3,016)	4,626)	1,990)	(3,100)	(2,776)	15,643)	(3,476)
外匯對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(1)	137)	(397)	1,008)	416)	(1,250)	690)	(312)	(429)	691)	(502)	69)	145)	637)	(1,334)	(412)	16)	(106)	(199)	234)	(293)
現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額	14,586)	19,642)	9,011)	(8,440)	(12,419)	3,635)	7,004)	(1,659)	(558)	23,809)	14)	333)	(4,519)	19,075)	(2,522)	1,101)	122)	6,300)	(10,490)	6,512)	(8,222)

淨收入在觀察期間內呈現顯著的波動並隨後進入強勁增長週期。在2022年上半年出現短期虧損後，淨收入自2023年起持續回升，並於2024年至2026年期間維持高位，最高於2026年第一季達到302.55億美元，顯示盈利能力大幅提升。

經營活動現金流分析: 經營活動產生的現金淨額表現強勁且呈整體上升趨勢。儘管季度間存在波動，但從2023年起獲現能力顯著增強，於2025年第四季達到峰值544.59億美元。此趨勢表明核心業務的現金生成能力足以支持其大規模的資本支出。
資本支出與投資趨勢: 財產和設備的購買金額呈現劇烈增長模式。資本支出從2021年的季度平均約1.5萬百萬美元，攀升至2026年第一季的442.03億美元。與此同時，不動產設備折舊攤銷費用亦同步穩定增加，反映出企業正在進行大規模的基礎設施擴張。
投資活動分析: 投資活動現金淨額持續為負值且幅度擴大，主要由持續增加的資本支出所驅動。雖然有價證券的銷售提供了部分現金回流，但不足以抵消設備投資與證券購買的支出，導致投資活動在2026年第一季的淨流出達到642.12億美元。
籌資活動與債務管理: 籌資活動在觀察期內表現不一。早期以償還短期債務為主，但在2026年第一季出現顯著的長期債務收益（534.41億美元），這與同一時期資本支出的峰值相吻合，顯示企業透過增加長期槓桿來支持其擴張計劃。
資產與負債變動: 經營資產和負債的變化對現金流影響巨大，且呈現週期性特徵。庫存與應收帳款的變動幅度較大，顯示其營運資本管理隨季節性需求而波動。基於股票的薪酬支出在2022至2023年處於高位，隨後在2024年後趨於平緩或下降。

綜合分析顯示，該實體正處於一個高投資、高成長的階段。透過強大的經營現金流與策略性的長期債務融資，支撐其在財產和設備上的激進投資，且此舉與淨收入的顯著增長在時間軸上具有正相關性。

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