現金流量表
季度數據
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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Home Depot Inc.、合併現金流量表（季度數據）
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-05-03), 10-K (報告日期： 2026-02-01), 10-Q (報告日期： 2025-11-02), 10-Q (報告日期： 2025-08-03), 10-Q (報告日期： 2025-05-04), 10-K (報告日期： 2025-02-02), 10-Q (報告日期： 2024-10-27), 10-Q (報告日期： 2024-07-28), 10-Q (報告日期： 2024-04-28), 10-K (報告日期： 2024-01-28), 10-Q (報告日期： 2023-10-29), 10-Q (報告日期： 2023-07-30), 10-Q (報告日期： 2023-04-30), 10-K (報告日期： 2023-01-29), 10-Q (報告日期： 2022-10-30), 10-Q (報告日期： 2022-07-31), 10-Q (報告日期： 2022-05-01), 10-K (報告日期： 2022-01-30), 10-Q (報告日期： 2021-10-31), 10-Q (報告日期： 2021-08-01), 10-Q (報告日期： 2021-05-02), 10-K (報告日期： 2021-01-31), 10-Q (報告日期： 2020-11-01), 10-Q (報告日期： 2020-08-02), 10-Q (報告日期： 2020-05-03).
本報告針對該企業之季度財務數據進行分析，重點探討其盈利能力、現金流動性、投資策略以及資本結構之演變趨勢。
- 盈利能力與淨收益趨勢
- 淨收益呈現明顯的季節性波動特徵。每年度的第二季度（約 5 月）通常為收益峰值，而第一季度（約 1 月至 2 月）則處於相對低點。整體而言，淨收益在 2020 年至 2026 年間維持在 25 億至 52 億美元之間。儘管存在季度波動，但長期盈利水準保持穩定，顯示其核心業務具備強大的獲利韌性。
- 經營活動與現金流分析
- 經營活動產生的現金淨額表現強勁且穩定，季度金額大多維持在 30 億至 60 億美元之間。值得注意的是，經營現金流的增長幅度經常超過淨收益的增幅，這主要得益於折舊與攤銷費用的持續貢獻。折舊費用從 2020 年的約 6 億美元逐步攀升至 2026 年的 9 億美元，反映出公司在固定資產上的持續投入。
- 投資行為與資本支出
- 資本支出呈現穩步上升趨勢，由早期的每季度 5 億至 6 億美元增加至近期的 8 億至 10 億美元，顯示公司持續強化其基礎設施。在投資活動方面，除了常態化的資本支出外，出現了兩次顯著的大規模收購行為：一次發生在 2021 年 1 月（約 78 億美元），另一次則是在 2024 年 7 月（約 183 億美元），後者對當季的投資現金流產生了劇烈影響。
- 籌資活動與資本分配策略
- 公司在資本分配上展現出策略性轉移。在 2021 年至 2023 年間，公司採取積極的股票回購政策，單季回購金額多次超過 20 億美元；然而，自 2024 年起，股票回購幾乎停止。與此同時，現金股息呈現穩定的增長趨勢，從每季約 16 億美元逐步提升至 23 億美元，顯示公司將回饋股東的重心從回購轉向穩定配息。
- 債務管理與流動性
- 債務結構呈現週期性的借貸與償還模式。在 2024 年 7 月的大規模收購期間，公司透過增加長期債務（約 99 億美元）來籌措資金，以維持流動性平衡。短期債務則被頻繁地用於調節季度現金流，確保在面對大規模資本支出或收購時，仍能維持充足的運作資金。