資本回報率 (ROC)
資本回報率是凈企業資產的稅後回報率。投資資本回報率不受利率或公司債務和股權結構變化的影響。它衡量企業生產力績效。
投資資本回報率 （ROIC）
Advanced Micro Devices Inc., ROIC計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 4,525) | 621) | (201) | (138) | 3,517) | |
| 投資資本2 | 61,734) | 58,227) | 57,883) | 58,525) | 6,195) | |
| 性能比 | ||||||
| ROIC3 | 7.33% | 1.07% | -0.35% | -0.24% | 56.77% | |
| 基準 | ||||||
| ROIC競爭 對手4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | 5.20% | 3.09% | 7.11% | 5.76% | 2.37% | |
| Applied Materials Inc. | 40.78% | 33.64% | 36.75% | 46.34% | 41.96% | |
| Broadcom Inc. | 15.57% | 7.86% | 23.04% | 20.75% | 10.98% | |
| Intel Corp. | 0.49% | -14.19% | -1.60% | 4.14% | 22.03% | |
| KLA Corp. | 41.67% | 36.99% | 40.63% | 42.51% | 31.64% | |
| Lam Research Corp. | 37.32% | 21.94% | 27.10% | 41.68% | 37.13% | |
| Micron Technology Inc. | 14.24% | 1.61% | -11.01% | 17.20% | 12.88% | |
| NVIDIA Corp. | 144.85% | 89.32% | 10.91% | 53.12% | 33.44% | |
| Qualcomm Inc. | 31.60% | 26.75% | 18.69% | 45.12% | 42.56% | |
| Texas Instruments Inc. | 19.02% | 19.20% | 28.83% | 49.74% | 48.28% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投資資本
= 100 × 4,525 ÷ 61,734 = 7.33%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 稅後營業淨利潤 (NOPAT)
- 在觀察期間內，稅後營業淨利潤呈現顯著的波動。2021年記錄了較高的利潤，隨後在2022年和2023年大幅下降，甚至出現虧損。2024年利潤開始回升，並在2025年達到峰值，遠高於2021年的水平。這表明利潤能力經歷了先降後升的過程，且2025年的表現顯著優於前期。
- 投資資本
- 投資資本在2022年大幅增加，隨後在2023年和2024年略有下降，但在2025年再次增加。整體而言，投資資本的規模在觀察期間內保持相對穩定，但2022年的增長值得關注，可能與特定投資或收購活動有關。2025年的增長可能反映了對未來增長機會的投資。
- 投資資本回報率 (ROIC)
- 投資資本回報率與稅後營業淨利潤的趨勢密切相關。2021年ROIC很高，但隨後在2022年和2023年大幅下降，甚至為負值，反映了利潤的下降。2024年ROIC開始改善，但仍處於較低水平。2025年ROIC顯著提升，表明投資資本的使用效率得到改善，且利潤增長對投資回報產生了積極影響。從負值到正值的轉變，以及後續的顯著提升，是值得注意的關鍵指標。
總體而言，資料顯示在觀察期間內，公司經歷了利潤能力和投資回報率的顯著變化。儘管前期面臨挑戰，但最新的數據表明公司正在恢復增長軌跡，並提高了投資資本的使用效率。
ROIC的分解
Advanced Micro Devices Inc.、ROIC的分解
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
以下為對年度財務資料的分析摘要。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在觀察期間呈現波動趨勢。2021年達到22.7%的高點，隨後在2022年大幅下降至5.31%。2023年持續下降至2.02%的低點，但在2024年回升至8.35%，並於2025年進一步提升至12.01%。整體而言，儘管經歷了顯著的下降，但營業利潤率在後期呈現復甦跡象。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在整個觀察期間維持在相對較低的水平，且變化幅度較小。2021年的資本周轉率為2.65，隨後在2022年大幅下降至0.4。2023年和2024年分別為0.39和0.44，顯示資本周轉率維持低迷。2025年略有提升至0.56，但仍遠低於2021年的水平。這可能表示資產利用效率的變化或投資策略的調整。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率的波動性極大。2021年為94.27%，2022年轉為負值，為-11.01%。2023年持續為負值，並降至-43.92%。2024年回升至28.85%，2025年則大幅上升至108.77%。這種劇烈波動可能與稅務政策的變化、稅務抵免的利用或利潤的變化有關。
- 投資資本回報率（ROIC）
- 投資資本回報率的趨勢與營業利潤率相似，呈現先降後升的模式。2021年達到56.77%的高點，隨後在2022年和2023年分別降至-0.24%和-0.35%。2024年回升至1.07%，並於2025年進一步提升至7.33%。這表明投資資本的盈利能力在經歷一段低迷期後，正在逐步改善。
營業利潤率（OPM）
Advanced Micro Devices Inc., OPM計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 4,525) | 621) | (201) | (138) | 3,517) | |
| 更多： 現金營業稅2 | (365) | 1,531) | 658) | 1,392) | 214) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 4,160) | 2,152) | 457) | 1,254) | 3,731) | |
| 淨收入 | 34,639) | 25,785) | 22,680) | 23,601) | 16,434) | |
| 盈利能力比率 | ||||||
| OPM3 | 12.01% | 8.35% | 2.02% | 5.31% | 22.70% | |
| 基準 | ||||||
| OPM競爭 對手4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | 26.56% | 20.23% | 32.00% | 27.59% | 20.52% | |
| Applied Materials Inc. | 32.79% | 29.32% | 29.22% | 30.32% | 30.54% | |
| Broadcom Inc. | 40.10% | 26.40% | 45.19% | 42.94% | 30.96% | |
| Intel Corp. | 3.41% | -21.05% | -0.86% | 13.58% | 28.05% | |
| KLA Corp. | 38.94% | 37.54% | 39.78% | 41.73% | 36.39% | |
| Lam Research Corp. | 36.08% | 27.18% | 28.38% | 35.59% | 34.25% | |
| Micron Technology Inc. | 25.89% | 5.12% | -36.77% | 31.50% | 23.15% | |
| NVIDIA Corp. | 64.15% | 55.52% | 15.97% | 37.99% | 28.45% | |
| Qualcomm Inc. | 28.26% | 26.67% | 21.48% | 35.06% | 30.10% | |
| Texas Instruments Inc. | 35.56% | 38.37% | 44.51% | 51.22% | 49.60% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 淨收入
= 100 × 4,160 ÷ 34,639 = 12.01%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 從資料顯示，稅前營業淨利潤在2022年大幅下降，隨後在2023年呈現回升趨勢，但仍未恢復至2021年的水平。2024年則進一步增長，並在2025年達到最高點。整體而言，稅前營業淨利潤呈現波動上升的趨勢，顯示營運獲利能力在經歷一段低迷期後，逐步改善。
- 淨收入
- 淨收入在2022年顯著增長，達到最高峰。然而，2023年出現下滑，但隨後在2024年和2025年持續增長，並超越2022年的水平。這表明公司的整體盈利能力在經歷短期波動後，呈現強勁的增長趨勢。淨收入的增長幅度優於稅前營業淨利潤，可能與非營運項目的貢獻有關。
- 營業利潤率（OPM）
- 營業利潤率在2022年大幅下降，降至個位數百分比。2023年持續下降，並達到最低點。2024年和2025年則呈現顯著回升，並在2025年達到雙位數百分比。營業利潤率的變化與稅前營業淨利潤的趨勢一致，反映了公司營運效率和成本控制能力的變化。利潤率的回升表明公司在提高營運效率和控制成本方面取得了一定的成效。
綜上所述，資料顯示公司在2022年經歷了一段營運和盈利能力的低迷期，但隨後在2023年至2025年間逐步恢復並增長。淨收入的增長速度快於稅前營業淨利潤，營業利潤率也呈現回升趨勢，顯示公司在改善盈利能力和營運效率方面取得了積極的進展。
資本周轉率（TO）
Advanced Micro Devices Inc., TO計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 淨收入 | 34,639) | 25,785) | 22,680) | 23,601) | 16,434) | |
| 投資資本1 | 61,734) | 58,227) | 57,883) | 58,525) | 6,195) | |
| 效率比 | ||||||
| TO2 | 0.56 | 0.44 | 0.39 | 0.40 | 2.65 | |
| 基準 | ||||||
| TO競爭 對手3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | 0.26 | 0.22 | 0.28 | 0.27 | 0.16 | |
| Applied Materials Inc. | 1.41 | 1.44 | 1.49 | 1.73 | 1.57 | |
| Broadcom Inc. | 0.43 | 0.37 | 0.57 | 0.53 | 0.42 | |
| Intel Corp. | 0.45 | 0.58 | 0.59 | 0.71 | 0.89 | |
| KLA Corp. | 1.31 | 1.17 | 1.26 | 1.18 | 1.01 | |
| Lam Research Corp. | 1.20 | 0.99 | 1.14 | 1.35 | 1.24 | |
| Micron Technology Inc. | 0.61 | 0.47 | 0.29 | 0.58 | 0.60 | |
| NVIDIA Corp. | 2.76 | 1.98 | 1.26 | 1.49 | 1.28 | |
| Qualcomm Inc. | 1.42 | 1.26 | 1.14 | 1.50 | 1.66 | |
| Texas Instruments Inc. | 0.62 | 0.60 | 0.78 | 1.14 | 1.12 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
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2 2025 計算
TO = 淨收入 ÷ 投資資本
= 34,639 ÷ 61,734 = 0.56
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 淨收入在觀察期間呈現波動增長趨勢。從2021年到2022年，淨收入大幅增長，但2022年到2023年則出現小幅下降。2023年到2024年，淨收入再次增長，並在2024年到2025年期間顯著增長，達到最高水平。整體而言，淨收入呈現先增長、再下降、然後再次增長的模式。
- 投資資本
- 投資資本在觀察期間相對穩定，但呈現微幅波動。從2021年到2022年，投資資本大幅增加，隨後幾年則維持在相對較高的水平，並在2025年略有增加。整體而言，投資資本的變化幅度較小，顯示公司在投資方面保持了一定的穩定性。
- 資本周轉率（TO）
- 資本周轉率在觀察期間呈現上升趨勢，但初期數值較低。2021年的資本周轉率相對較高，但2022年、2023年和2024年則顯著下降，並維持在較低水平。2024年到2025年，資本周轉率開始回升，並在2025年達到最高水平。這表明公司利用投資資本產生收入的效率在初期較高，隨後下降，並在後期逐漸改善。
綜上所述，觀察期間淨收入呈現波動增長，投資資本相對穩定，而資本周轉率則呈現先降後升的趨勢。這些數據反映了公司在營收、投資和效率方面的一些變化，值得進一步分析以了解其背後的原因。
有效現金稅率 （CTR）
Advanced Micro Devices Inc., CTR計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 稅後營業淨利潤 （NOPAT）1 | 4,525) | 621) | (201) | (138) | 3,517) | |
| 更多： 現金營業稅2 | (365) | 1,531) | 658) | 1,392) | 214) | |
| 稅前營業淨利潤 （NOPBT） | 4,160) | 2,152) | 457) | 1,254) | 3,731) | |
| 稅率 | ||||||
| CTR3 | -8.77% | 71.15% | 143.92% | 111.01% | 5.73% | |
| 基準 | ||||||
| CTR競爭 對手3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | 25.25% | 29.57% | 20.23% | 21.73% | 25.70% | |
| Applied Materials Inc. | 11.78% | 20.15% | 15.68% | 11.76% | 12.33% | |
| Broadcom Inc. | 8.80% | 18.61% | 10.78% | 9.59% | 16.50% | |
| Intel Corp. | 67.96% | — | — | 57.13% | 12.07% | |
| KLA Corp. | 18.16% | 15.45% | 18.86% | 13.88% | 14.30% | |
| Lam Research Corp. | 13.52% | 18.07% | 16.15% | 13.55% | 12.57% | |
| Micron Technology Inc. | 9.95% | 33.29% | — | 6.38% | 6.96% | |
| NVIDIA Corp. | 18.23% | 18.77% | 45.94% | 6.28% | 8.10% | |
| Qualcomm Inc. | 21.01% | 20.47% | 23.51% | 14.27% | 14.84% | |
| Texas Instruments Inc. | 13.50% | 16.30% | 16.49% | 14.83% | 12.93% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 現金營業稅. 查看詳情 »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金營業稅 ÷ NOPBT
= 100 × -365 ÷ 4,160 = -8.77%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金營業稅
- 從資料顯示，現金營業稅在2022年大幅增長，達到13.92億美元，相較於2021年的2.14億美元有顯著提升。然而，2023年則大幅下降至6.58億美元，並在2024年進一步增加至15.31億美元。2025年則呈現負值，為-3.65億美元，顯示該年度現金流出狀況。整體而言，現金營業稅呈現波動趨勢，缺乏一致性增長。
- 稅前營業淨利潤（NOPBT）
- 稅前營業淨利潤在2021年為37.31億美元，2022年大幅下降至12.54億美元。2023年進一步下降至4.57億美元，為觀察期間最低點。2024年則有顯著回升，達到21.52億美元，並在2025年大幅增長至41.60億美元。此數據顯示，稅前營業淨利潤經歷了先下降後大幅回升的過程，2025年的表現為觀察期間最高。
- 有效現金稅率（CTR）
- 有效現金稅率在2021年為5.73%。2022年大幅上升至111.01%，2023年則進一步上升至143.92%，顯示稅務負擔顯著增加。2024年稅率下降至71.15%，但2025年則轉為負值，為-8.77%。負值表示該年度可能存在稅務抵免或其他稅務優惠，導致實際稅負為負數。有效現金稅率的波動性較大，與稅前營業淨利潤的變化有一定關聯。
綜上所述，觀察期間各項財務指標均呈現波動。稅前營業淨利潤和現金營業稅的趨勢不一致，有效現金稅率的劇烈變化可能與稅務政策或公司稅務策略的調整有關。需要進一步分析其他財務數據，才能更全面地了解公司財務狀況的變化原因。