經濟增加值 （EVA）
經濟效益
Advanced Micro Devices Inc.、經濟效益計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 NOPAT. 查看詳情 »
2 資本成本. 查看詳情 »
3 投資資本. 查看詳情 »
4 2025 計算
經濟效益 = NOPAT – 資本成本 × 投資資本
= 4,525 – 28.91% × 61,734 = -13,321
稅後營業淨利潤（NOPAT）在分析期間呈現劇烈波動。2021年表現強勁後，於2022年與2023年轉為負值，顯示經營獲利能力在該時期顯著下降。然而，獲利能力自2024年起重新轉正，並於2025年大幅成長至4,525百萬美元，顯示營運獲利正處於快速回升的趨勢。
- 投資資本與資本成本
- 投資資本在2021年至2022年之間出現爆發式增長，從6,195百萬美元激增至58,525百萬美元，隨後維持在5.8萬至6.2萬百萬美元的高位，顯示企業於2022年進行了大規模的資本擴張。與此同時，資本成本在五年間保持極高且穩定的水準，持續維持在28.65%至29.09%之間，波動極小。
- 經濟效益分析
- 經濟效益從2021年的正值轉為2022年起的大幅負值。儘管2024年與2025年NOPAT回升，但由於投資資本基數龐大且資本成本維持在高位，導致產生的資本費用遠超營業利潤。雖然經濟效益在2025年改善至-13,321百萬美元，但整體仍處於負值狀態，顯示目前的營運獲利尚未足以覆蓋其高昂的資本成本。
稅後營業淨利潤 （NOPAT）
Advanced Micro Devices Inc., NOPAT計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 消除遞延所得稅費用. 查看詳情 »
2 增加（減少）產品保修責任.
3 增加與 2024 年重組計劃相關的負債增加（減少）.
4 淨收入中權益等價物的增加（減少）.
5 2025 計算
資本化經營租賃的利息支出 = 經營租賃負債 × 貼現率
= 784 × 4.74% = 37
6 2025 計算
利息支出的稅收優惠 = 調整后的利息支出 × 法定所得稅稅率
= 168 × 21.00% = 35
7 稅後利息支出計入凈收入.
8 2025 計算
投資收益的稅費（收益） = 稅前投資收益 × 法定所得稅稅率
= 215 × 21.00% = 45
9 抵銷稅後投資收益。
10 消除已停經營的業務。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 淨收入
- 從資料中可觀察到，淨收入在2022年大幅下降，相較於2021年的31.62億美元，降至13.2億美元。2023年持續下滑至8.54億美元，為觀察期間內的最低點。然而，2024年出現顯著反彈，淨收入增加至16.41億美元。此趨勢在2025年延續，淨收入進一步增長至43.35億美元，達到觀察期間內的最高值。整體而言，淨收入呈現先降後升的波動趨勢。
- 稅後營業淨利潤（NOPAT）
- 稅後營業淨利潤的變化幅度更大。2021年為35.17億美元，但在2022年轉為負值，為-1.38億美元。2023年持續為負值，降至-2.01億美元。2024年轉為正值，但僅為6.21億美元。2025年則大幅增長至45.25億美元，遠高於其他年份。NOPAT的變化與淨收入的趨勢相似，但波動性更強，且在2022年和2023年出現了較長時間的虧損。
綜上所述，觀察期間內，淨收入和稅後營業淨利潤均呈現波動趨勢。儘管在2022年和2023年經歷了顯著的下滑，但2024年和2025年均顯示出強勁的復甦和增長。稅後營業淨利潤的波動性明顯高於淨收入，這可能反映了營運效率、稅率或其他非營運因素的影響。
現金營業稅
Advanced Micro Devices Inc.、現金營業稅計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 所得稅準備金（優惠）
- 所得稅準備金（優惠）在觀察期間呈現顯著的波動。2021年為正值513百萬美元，代表當年存在所得稅優惠的準備。2022年轉為負值-122百萬美元，可能表示當年應付稅款超過了原先預期的優惠金額。2023年負值進一步擴大至-346百萬美元，顯示應付稅款與優惠之間的差距持續擴大。2024年則大幅轉正，達到381百萬美元，可能源於稅務政策的改變或公司營運狀況的改善。然而，2025年再次轉為負值-103百萬美元，顯示波動性持續存在。
- 現金營業稅
- 現金營業稅在2022年呈現顯著增長，從2021年的214百萬美元大幅增加至1392百萬美元，表明當年營業活動產生了大量現金流入。2023年略有下降，為658百萬美元，但仍維持在相對較高的水平。2024年再次大幅增長，達到1531百萬美元，顯示營業活動的現金產生能力進一步提升。然而，2025年則出現顯著的負值-365百萬美元，表明當年營業活動出現了現金流出，可能與營運成本增加、應收帳款回收困難或其他因素有關。整體而言，現金營業稅的變化幅度較大，反映了公司營運狀況的動態變化。
綜上所述，資料顯示所得稅準備金（優惠）的波動性較大，而現金營業稅則呈現先增長後大幅下降的趨勢。這些變化可能與公司所處的行業環境、稅務政策、以及自身的營運策略有關。進一步的分析需要結合其他財務資料以及外部因素，才能更全面地了解公司的財務狀況。
投資資本
Advanced Micro Devices Inc.， 投資資本計算 (融資方式)
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 增加資本化經營租賃。
2 從資產和負債中消除遞延所得稅. 查看詳情 »
3 增加產品保修責任.
4 增加與2024年重組計劃相關的負債.
5 在股東權益中增加股權等價物.
6 計入累計的其他綜合收益。
7 減去在建工程.
8 短期投資的減去法.
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 總體趨勢
- 從資料中可觀察到，報告的債務和租賃總額在2021年至2024年間呈現大幅下降趨勢，但在2025年顯著增加。股東權益則在整個期間內持續增長，增長幅度在2022年尤為顯著。投資資本在2022年大幅增加後，趨於穩定，並在2025年略有增長。
- 債務和租賃
- 報告的債務和租賃總額從2021年的732百萬美元大幅增加至2022年的2956百萬美元，隨後在2023年和2024年分別降至3109百萬美元和2321百萬美元。然而，在2025年，該數額再次大幅增加至4006百萬美元。這表明債務管理策略可能經歷了變化，或存在特定的融資需求。
- 股東權益
- 股東權益在2021年至2025年間持續增長，從7497百萬美元增長至62999百萬美元。2022年的增長尤為顯著，從7497百萬美元增長至54750百萬美元，表明公司在該期間內可能進行了增資、盈利能力提升或資產重估等活動。後續幾年的增長速度相對穩定。
- 投資資本
- 投資資本在2022年從6195百萬美元大幅增加至58525百萬美元，隨後在2023年和2024年分別為57883百萬美元和58227百萬美元，趨於穩定。2025年略有增長至61734百萬美元。投資資本的變化可能反映了公司在不同時期對投資機會的評估和利用。
- 資本結構
- 股東權益遠大於報告的債務和租賃總額，表明公司擁有相對穩健的資本結構。然而，2025年債務和租賃總額的顯著增加值得關注，需要進一步分析其對公司財務風險的影響。
資本成本
Advanced Micro Devices Inc.、資本成本計算
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 326,392) | 326,392) | ÷ | 330,301) | = | 0.99 | 0.99 | × | 29.22% | = | 28.87% | ||
| 債務3 | 3,125) | 3,125) | ÷ | 330,301) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.79% × (1 – 21.00%) | = | 0.03% | ||
| 經營租賃負債4 | 784) | 784) | ÷ | 330,301) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.74% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 330,301) | 1.00 | 28.91% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 181,510) | 181,510) | ÷ | 183,653) | = | 0.99 | 0.99 | × | 29.22% | = | 28.88% | ||
| 債務3 | 1,543) | 1,543) | ÷ | 183,653) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.39% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 經營租賃負債4 | 600) | 600) | ÷ | 183,653) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.63% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 183,653) | 1.00 | 28.91% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-28).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 270,951) | 270,951) | ÷ | 273,963) | = | 0.99 | 0.99 | × | 29.22% | = | 28.90% | ||
| 債務3 | 2,371) | 2,371) | ÷ | 273,963) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.26% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| 經營租賃負債4 | 641) | 641) | ÷ | 273,963) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.57% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 273,963) | 1.00 | 28.93% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2023-12-30).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 126,929) | 126,929) | ÷ | 129,699) | = | 0.98 | 0.98 | × | 29.22% | = | 28.59% | ||
| 債務3 | 2,281) | 2,281) | ÷ | 129,699) | = | 0.02 | 0.02 | × | 3.26% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| 經營租賃負債4 | 489) | 489) | ÷ | 129,699) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 129,699) | 1.00 | 28.65% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2022-12-31).
| 資本（公允價值）1 | 權重 | 資本成本 | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股東權益2 | 144,012) | 144,012) | ÷ | 144,772) | = | 0.99 | 0.99 | × | 29.22% | = | 29.06% | ||
| 債務3 | 341) | 341) | ÷ | 144,772) | = | 0.00 | 0.00 | × | 7.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 經營租賃負債4 | 419) | 419) | ÷ | 144,772) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| 總: | 144,772) | 1.00 | 29.09% | ||||||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-25).
經濟傳播率
Advanced Micro Devices Inc.、經濟傳播率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | (13,321) | (16,213) | (16,944) | (16,905) | 1,715) | |
| 投資資本2 | 61,734) | 58,227) | 57,883) | 58,525) | 6,195) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟傳播率3 | -21.58% | -27.84% | -29.27% | -28.89% | 27.68% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟傳播率競爭 對手4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | -11.98% | -14.10% | -10.01% | -11.38% | -14.62% | |
| Applied Materials Inc. | 17.03% | 10.13% | 13.12% | 23.09% | 18.58% | |
| Broadcom Inc. | -2.94% | -10.35% | 4.88% | 3.62% | -5.62% | |
| Intel Corp. | -18.73% | -30.05% | -19.94% | -13.16% | 3.43% | |
| KLA Corp. | 21.68% | 17.31% | 21.23% | 23.59% | 12.10% | |
| Lam Research Corp. | 14.36% | -0.79% | 4.55% | 19.53% | 14.87% | |
| Micron Technology Inc. | -5.84% | -17.75% | -29.70% | -2.06% | -6.67% | |
| NVIDIA Corp. | 117.07% | 61.62% | -16.46% | 25.74% | 6.22% | |
| Qualcomm Inc. | 12.45% | 7.65% | 0.18% | 26.62% | 24.01% | |
| Texas Instruments Inc. | 2.47% | 2.78% | 12.40% | 32.98% | 31.62% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 投資資本. 查看詳情 »
3 2025 計算
經濟傳播率 = 100 × 經濟效益 ÷ 投資資本
= 100 × -13,321 ÷ 61,734 = -21.58%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
投資資本在 2021 年至 2022 年間呈現劇烈增長，由 6,195 百萬美元大幅提升至 58,525 百萬美元。隨後在 2022 年至 2025 年間，投資資本規模維持在 57,883 百萬美元至 61,734 百萬美元的區間，顯示資本結構在快速擴張後進入相對穩定的階段。
經濟效益在 2021 年後出現顯著轉折，由正值 1,715 百萬美元轉為大幅負值，並在 2022 年至 2023 年期間觸及最低點，數值約為 -16,900 百萬美元。然而，自 2023 年起，經濟效益的虧損額度逐年縮減，至 2025 年回升至 -13,321 百萬美元，呈現虧損收斂的趨勢。
- 經濟傳播率趨勢
- 該比率隨經濟效益的走勢同步波動，2021 年為 27.68%，但在 2022 年驟降至 -28.89%，並於 2023 年達到最低點 -29.27%。隨後該比率開始緩慢回升，2024 年改善為 -27.84%，2025 年進一步提升至 -21.58%。
綜合數據觀察，在資本規模大幅增加後，經濟效益與經濟傳播率經歷了劇烈的下滑並進入負值區間。儘管如此，近三年的數據顯示虧損幅度正逐步縮小，傳播率亦持續回升，顯示經營效率正在緩慢恢復。
經濟獲利率
Advanced Micro Devices Inc.、經濟獲利率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月27日 | 2024年12月28日 | 2023年12月30日 | 2022年12月31日 | 2021年12月25日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 經濟效益1 | (13,321) | (16,213) | (16,944) | (16,905) | 1,715) | |
| 淨收入 | 34,639) | 25,785) | 22,680) | 23,601) | 16,434) | |
| 性能比 | ||||||
| 經濟獲利率2 | -38.46% | -62.88% | -74.71% | -71.63% | 10.44% | |
| 基準 | ||||||
| 經濟獲利率競爭 對手3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | -45.74% | -65.11% | -35.95% | -42.63% | -93.91% | |
| Applied Materials Inc. | 12.08% | 7.05% | 8.80% | 13.34% | 11.86% | |
| Broadcom Inc. | -6.89% | -28.31% | 8.53% | 6.77% | -13.23% | |
| Intel Corp. | -41.33% | -52.24% | -33.87% | -18.50% | 3.84% | |
| KLA Corp. | 16.58% | 14.85% | 16.86% | 19.95% | 11.92% | |
| Lam Research Corp. | 12.00% | -0.80% | 3.99% | 14.41% | 12.00% | |
| Micron Technology Inc. | -9.55% | -37.69% | -102.18% | -3.53% | -11.15% | |
| NVIDIA Corp. | 42.40% | 31.11% | -13.02% | 17.25% | 4.86% | |
| Qualcomm Inc. | 8.79% | 6.07% | 0.16% | 17.73% | 14.46% | |
| Texas Instruments Inc. | 3.99% | 4.65% | 15.99% | 28.92% | 28.28% | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-27), 10-K (報告日期： 2024-12-28), 10-K (報告日期： 2023-12-30), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-25).
1 經濟效益. 查看詳情 »
2 2025 計算
經濟獲利率 = 100 × 經濟效益 ÷ 淨收入
= 100 × -13,321 ÷ 34,639 = -38.46%
3 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
分析期間內，該企業的淨收入呈現整體增長趨勢，但經濟效益在 2022 年後轉為負值且持續低迷。
- 淨收入趨勢
- 淨收入從 2021 年的 164.34 億美元逐步攀升至 2025 年的 346.39 億美元。儘管 2023 年出現輕微下滑，但隨後恢復增長，顯示其獲利能力在帳面基準上持續強化。
- 經濟效益分析
- 經濟效益在 2021 年為正值 17.15 億美元，但在 2022 年劇烈下降至負 169.05 億美元。此後數年雖維持負值，但虧損幅度自 2023 年的低點（-169.44 億美元）起逐步收窄，至 2025 年回升至負 133.21 億美元。
- 經濟獲利率變動
- 經濟獲利率隨經濟效益同步大幅波動，由 2021 年的 10.44% 驟降至 2022 年的 -71.63%。在 2023 年觸及 -74.71% 的最低點後，該指標呈現緩步回升趨勢，至 2025 年改善至 -38.46%。
綜合觀察，帳面淨收入的增長與經濟效益的負值之間存在顯著背離，顯示在獲利增加的同時，仍面臨較高的資本成本或其他經濟價值損耗，但整體經濟獲利能力正處於緩慢復甦階段。