Intel Corp. (NASDAQ:INTC)

以下為財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤 (NOPAT)

在觀察期間內，稅後營業淨利潤呈現顯著的波動。2021年記錄了最高的數值，為19493百萬美元。隨後，在2022年大幅下降至3672百萬美元。2023年則轉為虧損，為-1469百萬美元，並在2024年進一步擴大至-13095百萬美元。至2025年，稅後營業淨利潤略有回升，但仍僅為577百萬美元，遠低於2021年的水平。

投資資本

投資資本在觀察期間內呈現增長趨勢。從2021年的88498百萬美元，逐步增加至2023年的92095百萬美元，並在2024年達到92296百萬美元。2025年則有顯著的增長，達到116604百萬美元，顯示公司持續增加其投資。

投資資本回報率 (ROIC)

投資資本回報率與稅後營業淨利潤的變化趨勢密切相關。2021年，ROIC為22.03%，反映了當時的盈利能力。隨後，ROIC在2022年大幅下降至4.14%，並在2023年轉為負值，為-1.6%。2024年ROIC持續下降至-14.19%，表明投資的回報率顯著降低。至2025年，ROIC略有回升至0.49%，但仍處於低水平，與2021年的水平相比差距顯著。ROIC的下降幅度大於投資資本的增長幅度，顯示投資效率的降低。

總體而言，資料顯示公司在盈利能力方面經歷了顯著的挑戰。儘管投資資本持續增加，但投資資本回報率卻呈現下降趨勢，表明公司在將投資轉化為利潤方面面臨困難。2025年的數據顯示，情況可能正在改善，但仍需持續觀察以確認趨勢的穩定性。

以下為對年度財務資料的分析報告。

營業利潤率（OPM）

營業利潤率在觀察期間呈現顯著的波動。2021年為28.05%，隨後在2022年大幅下降至13.58%。2023年則轉為負值，為-0.86%，並在2024年進一步惡化至-21.05%。至2025年，營業利潤率略有回升至3.41%，但仍遠低於2021年的水平。整體而言，顯示營運獲利能力經歷了顯著的衰退，並在近期呈現初步的改善跡象。

資本周轉率（TO）

資本周轉率呈現持續下降的趨勢。從2021年的0.89，逐年下降至2022年的0.71，2023年的0.59，2024年的0.58，最終在2025年降至0.45。這表明公司利用其資本產生收入的效率正在降低，可能與資產利用率下降或銷售額增長放緩有關。

有效現金稅率（CTR）

有效現金稅率在觀察期間經歷了劇烈變化。2021年為87.93%，2022年大幅下降至42.87%。2023年和2024年均為100%，表明公司在這些年份繳納了全部應納稅所得額。2025年則降至32.04%。這種波動可能反映了稅務政策的變化、稅務抵免的利用或公司利潤結構的調整。

投資資本回報率（ROIC）

投資資本回報率的趨勢與營業利潤率相似，呈現顯著的下降趨勢。2021年為22.03%，2022年大幅下降至4.14%。2023年轉為負值，為-1.6%，並在2024年降至-14.19%。至2025年，ROIC略有回升至0.49%，但仍處於低水平。這表明公司投資資本的盈利能力正在下降，可能與營運效率降低或投資回報不足有關。

總體而言，資料顯示公司在觀察期間的盈利能力和資本效率均呈現下降趨勢。雖然2025年的一些指標顯示出初步的改善，但仍需持續觀察以確認這些趨勢是否具有持續性。

以下為財務資料的分析報告。

稅前營業淨利潤（NOPBT）

從資料顯示，稅前營業淨利潤在2021年達到高峰，為22168百萬美元。隨後，該指標在2022年大幅下降至8566百萬美元，並在2023年轉為負數，為-464百萬美元。2024年持續惡化，降至-11178百萬美元。至2025年，稅前營業淨利潤出現回升，達到1800百萬美元，但仍遠低於2021年的水平。

淨收入

淨收入在2021年為79024百萬美元，為觀察期內最高值。2022年淨收入顯著下降至63054百萬美元。2023年和2024年，淨收入分別為54228百萬美元和53101百萬美元，降幅趨緩。2025年淨收入進一步小幅下降至52853百萬美元，顯示淨收入呈現持續下降的趨勢，但下降幅度逐漸減小。

營業利潤率（OPM）

營業利潤率在2021年為28.05%，表現強勁。2022年大幅下降至13.58%。2023年營業利潤率轉為負值，為-0.86%。2024年持續惡化，降至-21.05%。至2025年，營業利潤率有所改善，回升至3.41%，但仍處於相對較低的水平。營業利潤率的變化與稅前營業淨利潤的趨勢一致，反映了盈利能力的下降和後續的微弱復甦。

總體而言，資料顯示在2021年至2024年間，盈利能力呈現顯著下降的趨勢。雖然2025年出現了部分改善，但各項指標仍未恢復至2021年的水平。淨收入的下降幅度逐漸減小，可能暗示著盈利能力下降的趨勢正在減緩。需要進一步分析其他財務數據，以更全面地了解這些變化的原因。

以下為財務資料的分析報告。

淨收入

從資料中可觀察到，淨收入在2021年至2023年呈現顯著下降趨勢。從2021年的79024百萬美元，下降至2023年的54228百萬美元。然而，2023年至2025年期間，淨收入的降幅趨緩，分別為53101百萬美元和52853百萬美元。整體而言，淨收入呈現先大幅下降，後趨於穩定的趨勢。

投資資本

投資資本在2021年至2023年期間呈現增長趨勢，從2021年的88498百萬美元增加至2023年的92095百萬美元。2024年略有增加至92296百萬美元，但在2025年則大幅增加至116604百萬美元。這表明在後期，對投資資本的需求顯著增加。

資本周轉率（TO）

資本周轉率在2021年至2025年期間持續下降。從2021年的0.89，下降至2022年的0.71，2023年的0.59，2024年的0.58，最終在2025年降至0.45。這意味著公司利用其投資資本產生收入的效率在逐年降低。資本周轉率的下降可能與淨收入的下降和投資資本的增加有關。

綜上所述，資料顯示公司淨收入在初期下降，後期趨於穩定，而投資資本則持續增加，導致資本周轉率不斷下降。這可能需要進一步分析以確定其根本原因，並評估對公司未來盈利能力和運營效率的潛在影響。

以下為對年度財務資料的分析報告。

現金營業稅

從資料顯示，現金營業稅在2021年到2022年呈現顯著增長，由26.75億美元大幅增加至48.93億美元。然而，2023年則大幅下降至10.05億美元，隨後在2024年回升至19.16億美元，並在2025年進一步增加至12.23億美元。整體而言，現金營業稅呈現波動趨勢，初期增長強勁，中期大幅衰退，後期呈現復甦跡象。

稅前營業淨利潤（NOPBT）

稅前營業淨利潤在2021年達到221.68億美元的高峰，但在2022年大幅下降至85.66億美元。2023年則轉為虧損，錄得-4.64億美元，並在2024年進一步惡化至-111.78億美元的虧損。2025年，稅前營業淨利潤轉正，達到18億美元，但仍遠低於2021年的水平。此項數據顯示，盈利能力經歷了顯著的波動，從高盈利到大幅虧損，最終呈現初步的復甦。

有效現金稅率（CTR）

有效現金稅率在2021年為12.07%，2022年大幅上升至57.13%。2023年和2024年的數據缺失，但在2025年回落至67.96%。稅率的波動與稅前營業淨利潤的變化可能存在關聯，尤其是在盈利轉虧時，稅率的意義可能有所不同。2025年的高稅率可能反映了盈利回升以及先前虧損抵扣的減少。

綜上所述，資料顯示在觀察期間內，盈利能力經歷了顯著的變化。現金營業稅和稅前營業淨利潤的趨勢不一致，可能反映了成本結構或非營業性收入支出的變化。有效現金稅率的波動則可能與盈利狀況和稅務政策的影響有關。