現金流量表
季度數據

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Airbnb Inc.、合併現金流量表（季度數據）

百萬美元

截至 3 個月	2026年3月31日	2025年12月31日	2025年9月30日	2025年6月30日	2025年3月31日	2024年12月31日	2024年9月30日	2024年6月30日	2024年3月31日	2023年12月31日	2023年9月30日	2023年6月30日	2023年3月31日	2022年12月31日	2022年9月30日	2022年6月30日	2022年3月31日	2021年12月31日	2021年9月30日	2021年6月30日	2021年3月31日
淨收入（虧損）	160)	341)	1,374)	642)	154)	461)	1,368)	555)	264)	(349)	4,374)	650)	117)	319)	1,214)	379)	(19)	55)	834)	(68)	(1,172)
折舊和攤銷	—)	23)	22)	21)	25)	22)	15)	14)	14)	16)	8)	9)	11)	13)	13)	26)	29)	31)	34)	36)	38)
基於股票的薪酬費用	410)	411)	399)	424)	358)	368)	362)	382)	295)	290)	286)	304)	240)	254)	234)	247)	195)	226)	211)	233)	229)
遞延所得稅	147)	40)	266)	69)	1)	129)	239)	65)	—)	(116)	(2,759)	—)	—)	(16)	15)	—)	—)	11)	—)	—)	—)
認股權證負債公允價值變動	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	292)
長期資產減值	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	89)	—)	—)	—)	—)	113)
債務清償造成的損失	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	377)
其他，淨	34)	40)	43)	29)	70)	(18)	(11)	57)	4)	92)	8)	(29)	12)	(11)	49)	35)	43)	38)	38)	(3)	—)
預付款項和其他資產	(210)	(142)	71)	(196)	(79)	(141)	83)	(118)	13)	(60)	34)	(44)	(32)	(27)	11)	(159)	(10)	(1)	(2)	(35)	8)
應計費用和其他負債	179)	(111)	219)	(145)	155)	(322)	(12)	(95)	325)	232)	253)	(155)	250)	(32)	188)	(52)	119)	10)	—)	91)	71)
未賺取的費用	988)	(76)	(1,038)	131)	1,105)	(33)	(966)	191)	1,008)	(42)	(879)	174)	989)	(39)	(760)	234)	844)	11)	(591)	538)	538)
經營資產和負債的變化	957)	(329)	(748)	(210)	1,181)	(496)	(895)	(22)	1,346)	130)	(592)	(25)	1,207)	(98)	(560)	24)	954)	21)	(594)	594)	617)
將凈收入（虧損）與經營活動提供的現金進行調節的調整	1,548)	185)	(18)	333)	1,635)	5)	(290)	496)	1,659)	412)	(3,049)	259)	1,470)	144)	(249)	421)	1,221)	326)	(311)	860)	1,667)
經營活動產生的現金凈額	1,708)	526)	1,356)	975)	1,789)	466)	1,078)	1,051)	1,923)	63)	1,325)	909)	1,587)	463)	966)	800)	1,202)	381)	523)	791)	494)
購買短期投資	(1,375)	(778)	(1,017)	(877)	(766)	(697)	(929)	(694)	(826)	(943)	(674)	(597)	(1,094)	(1,057)	(936)	(1,151)	(928)	(1,310)	(821)	(1,226)	(1,581)
短期投資的銷售和到期日	849)	484)	820)	809)	623)	526)	731)	592)	756)	552)	325)	586)	917)	922)	885)	1,524)	740)	984)	650)	1,560)	417)
其他投資活動，凈額	65)	(6)	(9)	(23)	(8)	(49)	(4)	(8)	(14)	(84)	(15)	(9)	(6)	(8)	(5)	(5)	(9)	(4)	(6)	(8)	(8)
投資活動產生的現金凈額（用於）	(461)	(300)	(206)	(91)	(151)	(220)	(202)	(110)	(84)	(475)	(364)	(20)	(183)	(143)	(56)	368)	(197)	(329)	(176)	326)	(1,172)
應付款項及應付客戶金額的變更	3,707)	(269)	(3,840)	1,436)	3,074)	(345)	(3,989)	1,661)	2,993)	(260)	(3,075)	1,358)	2,913)	(197)	(2,430)	1,561)	2,397)	(183)	(2,334)	2,280)	1,864)
發行長期債券所得款項，扣除發行成本	2,483)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
償還長期債務的本金	(2,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,995)
股票回購	(1,088)	(1,095)	(877)	(1,010)	(807)	(838)	(1,093)	(749)	(750)	(752)	(500)	(507)	(493)	(500)	(1,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
與股權獎勵稅相關的稅款	(140)	(130)	(136)	(143)	(152)	(208)	(113)	(154)	(155)	(201)	(151)	(721)	(151)	(116)	(147)	(140)	(205)	(21)	(10)	(8)	(15)
股權獎勵的行使收益	8)	44)	3)	45)	30)	61)	8)	53)	46)	42)	14)	37)	17)	49)	3)	25)	12)	58)	21)	62)	48)
長期債務的提前還款罰款	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(213)
發行可轉換優先票據的收益，扣除發行成本	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,979)
購買與可轉換優先票據相關的封頂認購期權	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(100)
籌資活動提供（用於）的現金凈額	2,970)	(1,450)	(4,850)	328)	2,145)	(1,330)	(5,187)	811)	2,134)	(1,171)	(3,712)	167)	2,286)	(764)	(3,574)	1,446)	2,204)	(146)	(2,323)	2,334)	1,568)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響	(118)	(3)	(31)	482)	207)	(354)	319)	(91)	(111)	162)	(142)	53)	79)	289)	(318)	(311)	3)	(51)	(103)	17)	(72)
現金、現金等價物和限制性現金的凈增（減）額	4,099)	(1,227)	(3,731)	1,694)	3,990)	(1,438)	(3,992)	1,661)	3,862)	(1,421)	(2,893)	1,109)	3,769)	(156)	(2,982)	2,302)	3,212)	(146)	(2,079)	3,467)	817)

淨收入呈現波動上升趨勢。早期季度出現顯著虧損，隨後逐步轉為正值，儘管在部分季度（如 2023 年第三季度及 2024 年第四季度）出現回落，但整體獲利能力較 2021 年有明顯改善，並在 2025 年第三季度達到較高水平。

經營活動現金流分析: 經營活動產生的現金淨額持續保持正值且表現強勁，且呈現明顯的季度週期性。每年的第一季度通常是現金流入的峰值，顯示出強大的營運現金創造能力，且該數值經常大幅高於同期淨收入，主因在於非現金項目的調節以及營運資金的變動。

營運資金管理表現出高度的季節性模式。未賺取費用與應付款項及應付客戶金額在第三季度通常大幅下降，而第一季度則大幅增加。這種循環模式反映了預收貨款與服務交付之間存在顯著的時間差，導致現金流在年度不同階段發生劇烈波動。

費用結構趨勢: 基於股票的薪酬費用呈穩步上升趨勢，從 2021 年初的約 2.29 億美元增加至 2026 年第一季度的 4.1 億美元，顯示人員成本結構中股權激勵的比例在增加。
資產折舊與攤銷: 折舊和攤銷費用在 2021 年至 2023 年間呈下降趨勢，隨後在 2024 年起略有回升，目前維持在較低水平。

投資活動以短期投資的買賣為主，顯示其採取保守的現金管理策略，透過頻繁的短期投資買賣維持高流動性。

籌資活動與資本配置: 籌資活動在不同年度間波動劇烈。自 2022 年第三季度起，公司開始執行大規模且持續的股票回購計畫，每季度回購金額約在 5 億至 11 億美元之間，顯示其資本配置重心已轉向提升股東回報。
債務管理: 在早期季度有顯著的債務償還動作，隨後在 2026 年第一季度出現較大規模的長期債券發行，改變了其債務結構。

Airbnb Inc. (NASDAQ:ABNB)

現金流量表季度數據

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