現金流量表
季度數據
現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。
現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。
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Booking Holdings Inc.、合併現金流量表（季度數據）
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根據報告： 10-Q (報告日期： 2026-03-31), 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
淨收入呈現明顯的季節性波動趨勢。年度峰值通常出現在第二季度與第三季度，而第一季度與第四季度的獲利能力相對較低。從長週期觀察，淨收入在2022年至2024年間的波峰水準顯著提升，多次突破20億美元，顯示獲利規模在成長。
- 營運費用與成本趨勢
- 折舊與攤銷費用呈現緩慢且穩定的增長趨勢，從2021年初的約1.1億美元逐步上升至2024年後約1.5億美元的區間。基於股票的薪酬費用亦同步增長，由早期的約1億美元水平上升至近期的1.4億至1.6億美元，顯示人力成本支出增加。
- 預期信用損失和拒付準備金呈現上升趨勢，從2021年的3,000萬至5,000萬美元區間，增加至2024年後的1億美元左右，反映出風險管理準備金的提列規模擴大。
經營活動產生的現金流表現強勁且具有高度波動性。經營活動淨現金流入量在大多數季度保持正值，且在特定季度（如第一季度與第二季度）出現顯著高峰，最高單季可達32億美元，為公司提供了充足的資金來源。
- 投資活動分析
- 不動產和設備的增建支出保持穩定，每季度約在6,000萬至1.4億美元之間，顯示資本支出維持在固定水平以支持基礎設施運作。
- 投資活動淨現金流在多數期間為負值，主因為持續的資本支出，但在特定期間有投資到期收益的流入以抵銷部分支出。
- 籌資活動與資本管理
- 公司採取激進的股東回饋策略，回購普通股的支出極為巨大且頻繁，單季回購金額多次落在15億至30億美元之間，甚至在2026年第一季度達到37.7億美元。
- 為支撐高額的回購支出與營運需求，公司定期發行長期債券，單次發行金額通常在17億至36億美元之間，形成「發債以回購股票」的資金循環模式。
- 股息支付自2023年起開始出現，每季度維持在約3億美元的穩定水平。
整體財務模式顯示，該實體利用強大的經營現金流以及債務融資，將大量資金導向股票回購與股息分紅，同時在營運成本端面臨薪酬與信用準備金緩步上升的壓力。