杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
付費用戶區域
免費試用
本周免費提供Axon Enterprise Inc.頁面：
資料隱藏在後面： 。
這是一次性付款。沒有自動續訂。
我們接受：
將 ROE 分解為兩個組成部分
Axon Enterprise Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
在所分析的期間內，Axon Enterprise Inc.的資產回報率（ROA）表現出顯著的波動性，尤其從2020年第一季度起呈現負值，2020年第三季度達到-2.67%，此後雖有回升，但仍未完全恢復至2018和2019年的正向水平。特別是在2021年第二季度和第三季度，ROA分別為-4.59%與-3.56%，顯示公司在這兩個季度面臨較大整體資產運用效能的挑戰。然而，在2022年中期開始ROA逐步回升，截至2023年3月已回到4.57%，顯示公司資產運用效率逐步改善。
財務槓桿比率在觀察期間內維持較為穩定的狀態，約在1.39至1.63之間波動，說明公司資金結構保持較為一致的負債水平。但在2022年末，槓桿比率略上升至2.14，反映公司在較近期可能進行了較為積極的負債運用，或為支持業務擴張所需的資金需求增加。
股東權益回報率（ROE）在整體上展現出較大的波動，並在2020年前的數個季度都處於較低甚至負值狀態，尤其是2020年第三季度與第四季度，ROE分別降至-4.46%與-4.46%，指出股東回報短暫出現負面或較低的水平。然而，從2021年起，ROE有明顯改善，特別是在2022年中期與末兩個季度，ROE分別提升到11.8%與11.6%，顯示公司股東回報狀況逐步改善，展現出在盈利能力與資本運用效率上有所成長。
整體來看，公司的財務狀況經歷了一段較為低迷的時期，尤其在2020年出現了多個財務指標的負面波動。然而，自2021年以來，隨著資產回報率與股東權益回報率的逐步回升，公司財務表現顯示出積極的改善跡象。儘管如此，資金結構仍維持較低且穩定的槓桿水平，未見大規模槓桿調整的跡象，反映出相對保守的財務策略。未來若能持續改善ROA與ROE的穩定性，預期公司整體的財務表現將會更趨穩健與有利於長期成長。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Axon Enterprise Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
Axon Enterprise Inc. 財務比率分析摘要
自2018年至2023年第1季，該公司在多項關鍵財務比率上展現出明顯的波動與變化。以下針對主要財務指標進行系統性分析，揭示其經營趨勢與潛在的財務狀況變化。
- 淨獲利率
- 初期除2019年第一季外，整體呈現波動下降的趨勢，尤其在2020年第二季度達到最低點(-6.37%)後，亦出現幾次正向回彈。2022年與2023年間，淨獲利率恢復至高於10%的水平，顯示營運獲利能力在經歷低谷後逐步回升，並顯示公司在近期獲利能力改善的跡象。
- 資產周轉率
- 該比率在2018年中期至2021年中維持在約0.48至0.53之間，顯示資產利用效率相對穩定。2022年之後，該比率略有下降，降至約0.42，暗示資產效率略有減弱，但整體變動幅度不大，仍屬於較穩定的範圍。
- 財務槓桿比率
- 該比率由2018年末的1.97逐步下降至2021年約1.39，展現公司在這段期間逐步降低財務杠杆，改善財務風險。2022年後，槓桿比率略有上升，至約2.14-2.25，表明公司在近期可能增加了負債比重以支持擴張或應對營運需求。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE在2018年底至2019年初相對較高，但在2020年前後明顯下滑，甚至轉為負值，反映公司在某些期間獲利狀況低迷甚至出現虧損。自2022年起，ROE逐步改善，回升至約10%的水準，顯示公司近期獲利能力有所回暖，且經營績效較前幾年更為穩定與積極。
綜合以上分析，Axon Enterprise Inc.在過去數年經歷了由盈轉虧、再逐步穩定甚至改善的過程。短期內，公司財務槓桿有所增加，而淨利率的回升與ROE的改善則是其經營績效逐步改善的指標。資產利用效率較為穩定，但可能因資產配置調整而略有變化。未來的展望或將取決於公司能否持續提升獲利能力與有效管理財務風險，並應留意其資產運用效率與資本結構的動態調整。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Axon Enterprise Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31), 10-Q (報告日期： 2018-09-30), 10-Q (報告日期： 2018-06-30), 10-Q (報告日期： 2018-03-31).
從截至2023年3月的季度財務數據來看，Axon Enterprise Inc. 呈現出較為波動的財務表現，特別是在淨獲利率和資產回報率方面有明顯的變動趨勢。 以下為詳細分析：
- 淨獲利率
- 在2019年度上半段，淨獲利率較為穩定，分別約在3%至6.95%之間，有一定的盈利能力。但自2019年第三季度起，淨獲利率大幅下降，於2020年多數期間轉為負值，最低達到-8.69%。此趨勢顯示公司在這段期間面臨較大盈利挑戰，可能涉及成本或營運費用增加、收入縮減等因素。值得注意的是，2021年下半年後，淨獲利率有所回升，至2022年第四季度達到最高約14.2%，標示公司獲利能力於此段時間有顯著改善。2023年第一季度再次回升到10.76%，顯示盈利能力正在復甦中。
- 資產周轉率
- 自2018年底以來，資產周轉率呈較為平穩的趨勢，約在0.48至0.6之間波動。期間雖有些微變動，但整體而言變動不大，反映公司資產運用效率較為穩健。然而，於2022年第三季度及第四季度，資產周轉率下降至約0.42，顯示在此段期間公司可能面臨資產運用效率降低或營運策略調整的情況。
- 資產回報率（ROA）
- ROA 表示公司利用資產產生利潤的效率。分析顯示，2019年度之前，ROA 維持在約2%至4%，表明資產利用率較佳。隨著2020年起，ROA逐步走低，出現負值，尤其在2020年第三季度至2020年第四季度，ROA最低達-3.82%。此段期間的負ROA反映公司資產運用效率出現嚴重問題或經營狀況不佳。2021年後，ROA逐步改善，於2022年第二季度回升至約5.2%，並於2023年達到約4.57%的水平，顯示公司資產利用效率正在逐步恢復。
整體來說，Axon Enterprise Inc. 在2019年至2020年間經歷較大幅度的盈利波動與資產運用效率下降，隨後在2021年後展現出一定的復甦跡象，特別是在淨獲利率和ROA方面有所改善。公司在資產運用和獲利能力的波動反映出在經營策略或市場環境上可能受到外在因素影響，未來應持續關注其盈利能力和資產運用效率的進一步改善情況。