杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Axon Enterprise Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到三項財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 資產回報率（ROA）
- 在2019年，該比率呈現下降趨勢，從3.07%降至0.1%。2020年持續下降，並在2020年6月30日達到最低點-2.67%。2021年，該比率先下降後略微回升，但全年仍為負值。2022年，該比率轉為正值，並在2022年6月30日達到峰值7.29%。2023年3月31日，該比率為4.57%，相較於2022年同期有所下降。整體而言，該比率呈現波動性，從最初的正值轉為負值，然後又恢復正值，並在近期呈現下降趨勢。
- 財務槓桿比率
- 在2019年和2020年初，該比率相對穩定，維持在1.4至1.6之間。2020年6月30日，該比率略有下降，但隨後又恢復。2021年，該比率維持在1.39至1.48之間，變化不大。2022年，該比率呈現上升趨勢，從1.58上升至2.25。2023年3月31日，該比率略有下降至2.14。整體而言，該比率呈現先穩定後上升的趨勢，表明公司在利用財務槓桿方面有所變化。
- 股東權益回報率（ROE）
- 該比率的趨勢與資產回報率相似，在2019年呈現下降趨勢，從4.72%降至0.16%。2020年持續下降，並在2020年6月30日達到最低點-3.79%。2021年，該比率同樣先下降後略微回升，但全年仍為負值。2022年，該比率轉為正值，並在2022年6月30日達到峰值11.8%。2023年3月31日，該比率為9.79%，相較於2022年同期有所下降。整體而言，該比率呈現波動性，與資產回報率的變化趨勢一致。
總體而言，數據顯示在2019年至2021年間，盈利能力指標（ROA和ROE）呈現負向趨勢，但在2022年顯著改善。財務槓桿比率則呈現先穩定後上升的趨勢。這些變化可能反映了公司經營策略、市場環境或財務決策的調整。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Axon Enterprise Inc.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年呈現下降趨勢，從5.22%降至0.17%。2020年持續下降，並在6月30日達到-5.58%的最低點。2021年上半年持續負值，但下半年有所回升，儘管仍為負值。2022年則呈現顯著改善，從4.62%大幅提升至12.37%。2023年第一季則維持在10.76%的水平。整體而言，淨獲利率波動較大，但近期呈現上升趨勢。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年和2021年上半年相對穩定，維持在0.59至0.64之間。2020年上半年出現明顯下降，降至0.48和0.49。2021年下半年與2022年上半年維持在0.51至0.53之間。2022年下半年則再次下降，降至0.42。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，但2020年和2022年下半年出現了較明顯的下降。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2019年和2021年上半年相對穩定，維持在1.39至1.63之間。2020年上半年略有下降，降至1.42和1.43。2021年下半年略有上升，但幅度不大。2022年則呈現顯著上升，從1.58大幅提升至2.25。2023年第一季略有回落至2.14。整體而言，財務槓桿比率呈現上升趨勢，尤其是在2022年。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的趨勢與淨獲利率相似，在2019年呈現下降趨勢，從4.72%降至0.16%。2020年持續下降，並在6月30日達到-3.79%的最低點。2021年上半年持續負值，但下半年有所回升，儘管仍為負值。2022年則呈現顯著改善，從3.8%大幅提升至11.6%。2023年第一季則維持在9.79%的水平。整體而言，股東權益回報率波動較大，但近期呈現上升趨勢。
綜上所述，數據顯示在2020年經歷了一段較為困難的時期，淨獲利率和股東權益回報率均為負值。然而，從2022年開始，這些指標均呈現顯著改善。財務槓桿比率在2022年也顯著上升，可能反映了公司為擴大業務而增加的借貸。資產周轉率的變化相對較小，但2020年和2022年下半年出現了下降，可能需要進一步分析以確定原因。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Axon Enterprise Inc.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-Q (報告日期： 2019-09-30), 10-Q (報告日期： 2019-06-30), 10-Q (報告日期： 2019-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同期間的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2019年呈現下降趨勢，從5.22%降至0.17%。2020年則進一步惡化，最低點落在2020年6月30日的-5.58%。2021年持續低迷，並在2021年6月30日達到-8.69%的最低點。然而，2022年開始顯著回升，從4.62%增長至12.37%，並在2022年12月31日達到10.76%。2023年3月31日的數據顯示，淨獲利率維持在相對較高的水平。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2019年和2020年初相對穩定，維持在0.59至0.64之間。2020年6月30日開始下降，並在2020年12月31日降至0.49。2021年略有回升，但仍低於2019年的水平。2022年上半年維持在0.51至0.52，但在2022年下半年大幅下降至0.42，並在2023年3月31日維持在0.42。
- 資產回報率（ROA）
- 資產回報率的趨勢與淨獲利率相似，在2019年呈現下降趨勢，從3.07%降至0.1%。2020年持續下降，並在2020年9月30日達到-3.12%的最低點。2021年仍然處於負值，最低點為-4.59%。2022年開始顯著改善，從-3.56%增長至5.16%，並在2022年6月30日達到7.29%的峰值。2023年3月31日的數據顯示，ROA維持在相對較高的水平，為4.57%。
總體而言，數據顯示在2019年至2021年間，盈利能力和資產利用效率均呈現下降趨勢。然而，從2022年開始，盈利能力和資產回報率均有顯著改善，但資產周轉率則呈現下降趨勢。這可能表明公司在提高盈利能力方面取得了進展，但資產利用效率有所降低。