杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
Eaton Corp. plc、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據提供的資料，Eaton Corp. plc 在所分析的期間展現出多項財務指標的明顯變化與趨勢。以下為詳細分析：
- 資產回報率（ROA）
- 從2020年第三季度起，資料缺失，無法追蹤前期趨勢。然而，自2021年第一季度起，ROA逐步提升，顯示公司資產利用效率逐漸改善。特別是2021年第四季度至2023年第三季度之間，ROA從約6.3%上升至8.83%至9.89%的水平，代表公司在盈利能力和資產運用方面持續增強。2024年後，ROA持續向上，最終在2025年6月達到約9.69%。
- 財務槓桿比率
- 此比率在整體上較為穩定，約在2.02至2.39之間變動。整體呈現輕微上升趨勢，特別是在2021年第二季度達到高點2.39，之後略微回落，再次回升至2.18的水平。此變動表明公司在持續調整其財務結構，或是在某些時期增加負債，以支持資產擴張或營運需求，但整體維持在較為穩定的槓桿範圍內。
- 股東權益回報率（ROE）
- 從2020年未有資料，到2021年第一季度起逐步提升，展現公司盈利能力不断改善。特別是從2021年第四季度的13.35%增長到2023年第三季度的20.52%，顯示股東權益回報逐步提升，反映公司盈利能力持續向好與股東價值的提高。預計未來幾個季度內，此趨勢仍將持續，前提是公司能維持其盈利水平和資本管理效率。
整體而言，Eaton Corp. plc 在分析期間展現出資產回報率和股東權益回報率的明顯提升，顯示公司盈利能力和資產運用效率持續改善，並在財務槓桿相對穩定的情況下，帶動股東價值的增加。此外，雖然部分指標變動較為溫和，但大方向呈現出公司財務表現逐步走強的正面趨勢。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
Eaton Corp. plc、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
自2020年第一季起，Eaton Corp. plc的淨獲利率呈現逐步上升的趨勢，尤其在2021年之後明顯加快，並在2023年達到最高點約15.12%。此趨勢顯示公司獲利能力在分析期間內整體持續改善，反映出其盈利效率的提升。值得注意的是，2020年因數據缺失，難以確定早期的趨勢，但由2021年開始的數據顯示明顯的成長軌跡。 資產周轉率自2020年以來亦展現穩定提升的趨勢，由約0.52逐步升高至約0.65，表示公司營運資產的利用效率逐年改善。這一變化可能反映出公司在營運管理或資產配置上取得一定的優化，也有助於推動獲利的持續成長。 財務槓桿比率自2020年初至2025年期間整體保持相對穩定，略有上升趨勢，從約2.13上升至約2.18。此變動表明公司在財務結構上仍偏向高財務槓桿策略，可能在借款增加或負債結構變動中維持資金成長。 股東權益回報率（ROE）於2020年後逐步提升，從約9.44%攀升至約21.1%，顯示公司股東資本的投資回報持續增強。此現象主要由於淨利率及資產周轉率的同步改善所推動，顯示公司在盈利能力與資產運用上皆有正向進展。ROE的提升是公司績效改善的重要指標，證明管理層在經營策略上取得成效。 綜合來看，Eaton Corp. plc在此期間展現出穩健的成長軌跡。其盈利能力逐步提高，資產運用效率改善，並在保持一定財務槓桿比例的情況下，實現了股東回報的持續成長。未來若能在穩健經營的基礎上持續調整資金結構，有望進一步強化公司整體競爭力與盈利水平。
將 ROE 分解為5個組成部分
Eaton Corp. plc、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從2020年第一季度至2025年第三季度的財務資料顯示，Eaton Corp. plc的多項財務比率呈現出明顯的變化與趨勢。以下為逐項分析：
- 稅負比率
- 該比率在2020年初未提供資料，2021年開始呈現俗稱較低水平(約0.73至0.86)的浮動，之後逐步趨於穩定，維持在約0.83至0.84之間，顯示公司稅負率較為穩定，未有明顯變動趨勢。
- 利息負擔比率
- 該比率自2020年未明示後，自2021年起逐漸上升，從約0.92逐步提升至約0.97至0.98，指示公司付息負擔逐步增加，可能反映負債水平上升或融資成本增加的趨勢。
- 息稅前獲利率
- 該指標在2020年未提供資料後，自2021年起持續呈現上升趨勢，從約10.2%逐步攀升至約19%左右，顯示公司經營效率提升或盈利能力增強，反映其營運績效逐步改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率自2020年後逐步增加，從約0.52到2025年預計達約0.65，代表公司資產運用效率逐漸提升，能在經營中產生更多營收，反映資產利用率較佳的趨勢。
- 財務槓桿比率
- 該比率於2020年初約為2.17，之後略有波動，最終在2025年預估約為2.18，表明財務槓桿水平維持相對穩定，但略有上升，代表公司負債結構沒有大幅變動，仍維持一定的財務杠杆比例。
- 股東權益回報率（ROE）
- ROE自2020年未提供資料後，自2021年起逐步提升，從約9.4%增長到2025年預計超過21%，顯示公司股東權益的獲利能力顯著提升，反映公司經營績效改善與盈利能力增強的正向趨勢。
綜合觀察，Eaton Corp. plc在此期間內展現出整體經營狀況的改善，主要體現在息稅前獲利率與ROE的明顯提升，以及資產利用效率的進步。利息負擔比率的上升提示公司可能在增資或負債結構上有所調整，而稅負比率的穩定則反映出稅務負擔的穩定性。整體而言，公司具有持續穩定成長與改善的趨勢，但同時也需注意負債水平的變動對財務健康的潛在影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
Eaton Corp. plc、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
根據所提供的資料，Eaton Corp. plc 在2020年至2025年間顯示出逐步改善的財務表現趨勢。淨獲利率方面，在2020年後期開始逐漸提升，從2021年第一季的7.9%持續攀升至2023年第三季的約15.25%，展現公司在獲利能力上獲得明顯改善。此趨勢反映公司營運效率或獲利盈餘的提升，並可能受益於成本控制、銷售額增加或產品組合優化等因素的影響。
另一方面，資產周轉率自2020年6月開始維持較穩定的上升趨勢，從0.52逐步增加至2025年預期的約0.64，顯示公司在資產運用效率方面逐步改善。較高的資產周轉率表示公司能更有效率地利用其資產來產生銷售收入，加強經營效率。
資產回報率（ROA）則展現出由2020年後期起持續上升的趨勢，從約4.2%的水平逐步提升到預測中的近10%的水平，達到公司整體獲利能力的良好提升。ROA的持續成長代表公司在利用其資產創造利潤方面變得更為有效率，反映公司整體財務績效的強化。
綜合上述觀察，Eaton Corp. plc 在閱歷前幾個季度的波動後，逐步展現出穩健的改善趨勢，包括利潤率的提升、資產運用效率的增強以及整體資產盈利能力的改善。此現象顯示公司在經營策略和資源配置上取得積極進展，值得持續關注其未來進一步的績效表現。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
Eaton Corp. plc、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從2020年第一季到2025年第三季的財務資料中，可以觀察到 Eaton Corp. plc 在財務指標方面呈現出一定的趨勢與變化。以下為詳細分析：
- 稅負比率
- 該比率在2020年前期資料缺失，於2020年6月開始有數據，並在2021年至2023年間維持較穩定的水準，約在0.83至0.85之間。2024年後資料顯示略為下降，約在0.83，該趨勢可能反映企業稅負負擔較為穩定，或稅率政策較為固定。
- 利息負擔比率
- 該比率自2020年6月起逐步上升，從約0.92升至2023年中的0.97，並在2024年稍微下降至0.96，顯示公司負擔的利息相對於利息支出有所增加，或公司債務負擔略有加重，但整體趨勢較為平衡。
- 息稅前獲利率（EBIT Margins）
- 該利率從2020年第三季的10.58%提升至2023年第三季的18.87%，期間呈現逐步上升趨勢。這反映出公司營運效率提升或獲利能力增強。2024年略微回落，但仍保持較高水準，展現較佳的盈利能力。
- 資產周轉率
- 企業的資產運用效率隨時間略有上升，從2020年6月的0.52增至2024年第三季的0.65。這表示公司能較有效率地利用資產來產生營收，有利於整體經營效率的提高。
- 資產回報率（ROA）
- ROA從2020年第三季的4.43%逐漸攀升至2024年第二季的約10.04%，展現公司整體盈利能力的持續改善。此指標的上升反映公司在資產運用與盈利能力方面的履約績效逐步加強，核示經營績效的穩定向上趨勢。
總結而言，Eaton Corp. plc 在觀察期間內多數關鍵財務比率呈現出積極的向好趨勢，特別是息稅前獲利率、資產周轉率與資產回報率均顯示公司營運效率與盈利能力逐步提升。但是，利息負擔比率的持續攀升提示公司可能逐步增加的負債壓力，需持續關注未來的債務管理策略。整體來看，公司的財務表現趨勢穩定且具有改善潛力，展現出良好的經營動能與體質。
淨獲利率分攤
Eaton Corp. plc、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-Q (報告日期： 2020-09-30), 10-Q (報告日期： 2020-06-30), 10-Q (報告日期： 2020-03-31).
從資料中可以觀察到 Eaton Corp. plc 在2020年第三季度至2025年第二季度的財務趨勢具有一定的連貫性與變動性。整體而言，公司在息稅前獲利率與淨獲利率方面呈現出逐步提升的趨勢，顯示公司在經營效率與獲利能力方面持續改善。
- 稅負比率
- 該比率於2020年第四季度起顯示明顯降低，且在2021年到2024年的期間保持相對穩定，約在0.83至0.86之間。這反映公司稅負有所下降或稅務策略調整，進而影響稅前淨利的比例。
- 利息負擔比率
- 該比率逐步上升，從2020年第四季度的約0.92開始，至2024年第三季度接近0.97，顯示公司在期間內增加的借款或負債負擔，導致利息成本佔比有顯著增加。此趨勢暗示公司可能在擴張或資本支出方面有所投入，伴隨較高的財務杠桿。
- 息稅前獲利率
- 該指標展現持續上升趨勢，從2020年第三季度的約10.58%穩步提高到2024年第三季度的18.86%。這表示公司在營運獲利能力方面持續改善，可能反映產品線或市場策略的調整效果良好，提升了營運效率與盈餘能力。
- 淨獲利率
- 同樣呈現出穩定的成長軌跡，從2020年的7.9%逐步攀升到2024年第三季度的15.31%。此趨勢證明公司在控制成本、提高營收效率及稅務策略上的調整，促使最終淨利潤佔營收的比例不斷提升，改善了整體的獲利水準。
綜合而言，Eaton Corp. plc 在此期間內展現出獲利能力的持續增強，即使利息負擔有上升的趨勢，反而加強了公司在經營與財務策略上的正向調整。公司盈利指標的一路走高，昭示其經營策略的有效性以及市場競爭力的提升，但須留意利息負擔的增加可能對未來財務風險產生影響。未來持續監控該公司的財務結構與經營策略，將有助於更完整評估其長期的財務健康狀況。