杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
GE Aerospace、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 在分析期間，資產回報率呈現波動的趨勢。初期，該比率為負值，表明資產產生利潤的能力較弱。從2022年開始，ROA逐步改善，並在2023年轉為正值，且持續上升至2025年6月，顯示資產利用效率顯著提升。2025年9月和12月略有增長，但增長幅度趨緩。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在整個期間內相對穩定，維持在5到7之間。雖然存在小幅波動，但整體而言，該比率沒有顯著的上升或下降趨勢。這表明公司在利用負債融資方面保持了一定的保守策略。2024年6月出現一個峰值，之後略有回落。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率的變化幅度最大。初期，ROE為負值，表明股東投資的回報率不佳。從2022年開始，ROE迅速改善，並在2023年大幅增長，達到正值。此後，ROE持續上升，並在2025年6月達到最高點，表明股東權益的盈利能力顯著提高。2025年9月和12月持續增長，顯示股東權益的回報持續提升。
總體而言，數據顯示公司在分析期間經歷了顯著的財務改善。ROA和ROE的轉正和持續增長表明公司在提高資產利用效率和股東權益盈利能力方面取得了成功。財務槓桿比率的穩定性表明公司在負債管理方面保持了謹慎態度。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
GE Aerospace、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現負值，並在2021年經歷波動後，於2022年底轉為正值。隨後，淨獲利率顯著提升，從2023年初的12.35%持續增長至2025年6月的20.43%。這表明盈利能力在後期得到了顯著改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年至2022年期間相對穩定，維持在0.3至0.4之間。2023年略有下降，但隨後在2024年有所回升，並在2025年上半年維持在0.3左右。整體而言，資產周轉率的變化幅度較小，顯示資產的使用效率相對穩定。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2022年期間呈現下降趨勢，從7.3降至5.16。此後，該比率逐步上升，在2025年6月達到6.82。這意味著債務水平在後期有所增加，但整體而言，槓桿水平維持在相對穩定的範圍內。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率的變化與淨獲利率的趨勢相似，初期為負值，並在2022年底轉為正值。隨後，ROE大幅增長，從2023年初的27.72%持續增長至2025年6月的42.86%。這表明股東權益的盈利能力得到了顯著提升，投資回報率也隨之提高。
總體而言，數據顯示在一段時間內，盈利能力和股東權益回報率呈現顯著改善的趨勢。資產周轉率相對穩定，而財務槓桿比率則在後期略有上升。這些變化可能反映了公司經營策略的調整和市場環境的影響。
將 ROE 分解為5個組成部分
GE Aerospace、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出顯著的波動與趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2022年3月31日首次出現數據，隨後維持在相對穩定的區間內，約在0.76至0.95之間。在2024年，該比率略有下降，但整體波動幅度不大，顯示稅務負擔的相對穩定性。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2022年3月31日首次出現數據，並呈現上升趨勢，從0.3逐步增加至2025年6月30日的0.92。這表明企業償還利息的能力逐步增強。值得注意的是，在早期數據缺失的情況下，該比率的長期趨勢可能需要更全面的數據支持。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率經歷了顯著的變化。在2021年，該比率為負值，分別為-1.01%和-0.88%，並在年底降至-6.94%。2022年仍為負值，但逐漸回升至3.14%。從2023年開始，息稅前獲利率大幅提升，並在2024年和2025年持續增長，最終達到25.98%和25.52%。這表明企業的盈利能力得到了顯著改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內維持在相對穩定的水平，大致在0.29至0.43之間。雖然存在波動，但整體變化幅度不大。在2023年和2024年，該比率略有下降，但在2025年略有回升，顯示資產利用效率的相對穩定性。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2021年至2022年期間呈現下降趨勢，從7.3降至5.16。隨後，該比率在2023年至2025年期間略有上升，但整體維持在5.2至6.82之間。這表明企業的財務風險水平相對穩定，但仍存在一定的槓桿效應。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的變化與息稅前獲利率的趨勢相似。在2021年，ROE為負值，並在年底降至-16.17%。從2023年開始，ROE大幅提升，並在2025年達到42.86%。這表明企業為股東創造價值的能力得到了顯著增強。
總體而言，資料顯示企業在觀察期間內經歷了從虧損到盈利的轉變，盈利能力和股東回報率均有顯著提升。資產周轉率和財務槓桿比率相對穩定，稅負比率和利息負擔比率也呈現出可控的趨勢。
將 ROA 分解為兩個組成部分
GE Aerospace、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在初期呈現負值，並在2021年經歷波動後，於2022年12月轉為正值。隨後，淨獲利率顯著提升，從2022年12月的0.31%持續增長至2025年6月的20.43%。此趨勢表明盈利能力的顯著改善。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2021年和2022年初呈現相對穩定的狀態，大致在0.29至0.4之間波動。2023年開始，該比率出現下降趨勢，並在2024年和2025年上半年維持在較低的水平。這可能暗示著資產利用效率的降低。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率的變化與淨獲利率的趨勢相似，初期為負值，並在2022年12月轉為正值。隨後，ROA呈現顯著增長，從2022年12月的0.12%增長至2025年6月的6.29%。這表明資產產生利潤的能力正在提高。
總體而言，數據顯示在觀察期內，盈利能力和資產回報率均呈現顯著改善的趨勢。然而，資產周轉率的下降可能需要進一步分析，以確定其對整體財務狀況的影響。
將 ROA 分解為 4 個組成部分
GE Aerospace、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
整體而言，資料顯示在觀察期間內，各財務比率呈現出波動且趨勢性變化的情況。以下針對各項比率進行詳細分析。
- 稅負比率
- 稅負比率在2022年3月31日首次出現數據，隨後維持在相對穩定的高位，約在0.84至0.95之間。2024年數據顯示略微下降趨勢，但仍維持在0.76至0.87之間。此比率的變化可能反映了稅務政策的調整或公司稅務規劃策略的改變。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率在2022年3月31日首次出現數據，並呈現逐步上升的趨勢，從0.3上升至2025年6月30日的0.92。此趨勢可能表明公司償還利息的能力逐步增強，或債務結構發生變化。值得注意的是，早期數據缺失較多，可能影響對該比率長期趨勢的判斷。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率波動較大。在2021年，該比率為負值，分別為-1.01%和-0.88%，但在2021年9月30日轉為正值2.76%。隨後再次下降至負值，並在2022年12月31日達到3.14%。2023年起，息稅前獲利率顯著提升，並在2024年12月31日達到峰值24.22%，隨後略有回落至25.52%。此變化可能反映了公司營運效率的改善、成本控制的成功或市場需求的增長。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在觀察期間內維持在相對穩定的範圍內，大致在0.29至0.43之間。2021年3月31日至2022年12月31日期間，該比率呈現緩慢上升趨勢，但隨後在2023年和2024年有所波動。2025年數據顯示略微回升。此比率的穩定性可能表明公司在利用其資產產生收入方面保持了一致的效率。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與息稅前獲利率相似，在早期為負值，隨後逐步改善。2021年ROA為負值，但在2022年12月31日轉為正值0.12%。此後，ROA持續上升，並在2025年6月30日達到峰值6.29%。此趨勢表明公司利用其資產產生利潤的能力不斷增強。
總體而言，資料顯示公司在2022年後財務狀況顯著改善，息稅前獲利率和資產回報率均呈現顯著上升趨勢。然而，早期數據的缺失以及各比率的波動性，需要謹慎解讀，並結合其他財務資訊進行更全面的分析。
淨獲利率分攤
GE Aerospace、凈獲利率分解（季度數據）
根據報告： 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-Q (報告日期： 2021-09-30), 10-Q (報告日期： 2021-06-30), 10-Q (報告日期： 2021-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在一段時間內的變化趨勢。
- 稅負比率
- 稅負比率在2021年缺失數據，於2022年3月31日首次出現數值0.32。隨後，該比率在2022年6月30日至2023年9月30日期間呈現波動上升的趨勢，從0.32上升至0.95，並在0.84至0.95之間波動。2023年12月31日至2025年6月30日，稅負比率呈現小幅下降趨勢，從0.89下降至0.86，並在0.85至0.87之間維持相對穩定。
- 利息負擔比率
- 利息負擔比率的數據同樣在2021年缺失較多。從2022年3月31日開始，該比率呈現穩步上升的趨勢，從0.3上升至2025年6月30日的0.92。雖然期間有小幅波動，但整體趨勢顯示償還利息的能力逐步增強。
- 息稅前獲利率
- 息稅前獲利率在2021年經歷了較大的波動，從-1.01%到2.76%再到-6.94%。2022年，該比率持續呈現負值，但逐漸回升至3.14%。2023年開始，息稅前獲利率大幅提升，從15.19%快速增長至2024年12月31日的24.78%，並在2025年6月30日達到25.98%，隨後略微回落至25.52%。整體而言，息稅前獲利率呈現顯著的改善趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率的變化與息稅前獲利率相似，在2021年呈現負值並經歷波動。2022年，淨獲利率持續為負，但逐漸改善至0.31%。2023年，淨獲利率大幅提升，從12.35%快速增長至2024年12月31日的19.41%，並在2025年6月30日達到20.43%，隨後略微回落至19.99%。整體而言，淨獲利率呈現顯著的改善趨勢，表明盈利能力不斷增強。
總體而言，數據顯示在觀察期內，盈利能力指標（息稅前獲利率和淨獲利率）呈現顯著改善趨勢，而償債能力指標（利息負擔比率）也呈現上升趨勢。稅負比率則在一段時間內波動後趨於穩定。