杜邦分析： ROE、 ROA和凈獲利率的分解
季度數據
分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為成分比率的乘積。
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將 ROE 分解為兩個組成部分
RTX Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-03), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 資產回報率 (ROA)
- 資產回報率在2022年呈現上升趨勢，從2022年3月的2.63%逐步增加至2022年12月的3.27%。 2023年初略有回落，但隨後在2023年3月至2023年6月期間維持穩定。 2023年9月出現明顯下降，並在2024年6月降至1.4%的最低點。 隨後，ROA在2024年9月開始回升，並在2025年12月達到3.94%的高點，顯示出波動性較大，但整體呈現上升趨勢。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2022年相對穩定，在2.19至2.26之間波動。 2023年9月開始呈現上升趨勢，至2023年12月達到2.71的高點。 此後，該比率在2.61至2.73之間波動，整體而言，該比率在觀察期間內呈現小幅上升的趨勢。
- 股東權益回報率 (ROE)
- 股東權益回報率與資產回報率類似，在2022年呈現上升趨勢，從2022年3月的5.79%增加至2022年12月的7.16%。 2023年9月出現顯著下降，降至4.59%。 隨後，ROE在2024年呈現回升趨勢，並在2025年12月達到10.32%的最高點，顯示出波動性較大，但整體呈現強勁的上升趨勢。
總體而言，觀察期間內，股東權益回報率的增長速度快於資產回報率。 財務槓桿比率的穩定上升可能對股東權益回報率的增長產生了一定的影響。 資產回報率的波動性較大，可能受到外部環境或公司內部經營策略的影響。
將 ROE 分解為 3 個組成部分
RTX Corp.、 ROE 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-03), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據來看，淨獲利率在2022年呈現上升趨勢，從2022年3月的6.47% 逐步提升至2022年12月的7.75%。2023年則出現波動，先下降至4.64%，隨後略微回升至4.9%。2024年持續下降至3.12%，但在2024年9月開始顯著回升，並在2025年12月達到7.6%。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年維持在相對穩定的水平，約為0.41至0.42。2023年略有上升，並在2024年持續提升，從0.44上升至0.45，並在2025年進一步提升至0.52。這表明公司利用其資產產生收入的能力在逐步增強。
- 財務槓桿比率
- 財務槓桿比率在2022年相對穩定，約為2.2。2023年開始呈現上升趨勢，並在2023年12月達到2.71。此後，比率維持在2.6至2.7之間，並在2025年12月略微下降至2.62。這意味著公司在利用負債融資方面有所變化，且負債水平相對較高。
- 股東權益回報率 （ROE）
- 股東權益回報率（ROE）的趨勢與淨獲利率相似，在2022年呈現上升趨勢，從5.79% 提升至7.16%。2023年出現明顯下降，最低點為4.59%。隨後，ROE在2024年9月開始回升，並在2025年12月達到10.32%，顯示股東權益的盈利能力在逐步改善。
總體而言，數據顯示公司在2022年表現良好，盈利能力和股東權益回報率均有所提升。2023年則面臨挑戰，盈利能力和股東權益回報率均有所下降。然而，從2024年下半年開始，公司似乎正在恢復增長勢頭，盈利能力和股東權益回報率均呈現回升趨勢。資產周轉率的持續提升表明公司在資產利用效率方面有所改善。財務槓桿比率的變化需要進一步分析，以評估其對公司財務風險的影響。
將 ROA 分解為兩個組成部分
RTX Corp.、 ROA 分解（季度數據）
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-Q (報告日期： 2025-09-30), 10-Q (報告日期： 2025-06-30), 10-Q (報告日期： 2025-03-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-Q (報告日期： 2024-09-30), 10-Q (報告日期： 2024-06-30), 10-Q (報告日期： 2024-03-03), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-Q (報告日期： 2023-09-30), 10-Q (報告日期： 2023-06-30), 10-Q (報告日期： 2023-03-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-Q (報告日期： 2022-09-30), 10-Q (報告日期： 2022-06-30), 10-Q (報告日期： 2022-03-31).
從提供的數據中，可以觀察到一系列財務比率在不同時間段內的變化趨勢。
- 淨獲利率
- 淨獲利率在2022年呈現上升趨勢，從2022年3月的6.47%逐步提升至2022年12月的7.75%。2023年初維持高檔，但隨後在2023年9月和12月顯著下降至4.76%和4.64%。2024年呈現波動，先回升後再次下降，至2024年6月降至3.12%。2024年下半年及2025年上半年，淨獲利率逐步回升，並在2025年6月達到7.67%，接近2022年的高點。
- 資產周轉率
- 資產周轉率在2022年保持相對穩定，在0.41至0.42之間波動。2023年6月略有上升至0.44，隨後在2023年9月回落至0.41。2024年資產周轉率呈現持續上升趨勢，從0.44逐步增加至2025年6月的0.52。這表明資產的使用效率在逐步提高。
- 資產回報率 （ROA）
- 資產回報率（ROA）的趨勢與淨獲利率相似，在2022年呈現上升趨勢，從2022年3月的2.63%提升至2022年12月的3.27%。2023年ROA大幅下降，在2023年9月和12月降至1.96%和1.97%。2024年ROA呈現波動，2024年6月降至1.4%。2024年下半年及2025年上半年，ROA逐步回升，並在2025年6月達到3.91%，接近2022年的高點。
總體而言，數據顯示在2022年，這些財務比率呈現增長趨勢。2023年則出現明顯的下滑，尤其是在盈利能力指標上。2024年和2025年上半年，這些比率呈現復甦的跡象，但復甦的程度和速度存在差異。資產周轉率的持續上升表明資產利用效率的改善，而淨獲利率和ROA的波動則反映了盈利能力的變化。