流動性比率分析
流動性比率（摘要）
Booking Holdings Inc.、流動性比率
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 當前流動性比率 | 1.33 | 1.31 | 1.28 | 1.86 | 2.10 | |
| 快速流動性比率 | 1.26 | 1.24 | 1.20 | 1.73 | 2.00 | |
| 現金流動性比率 | 1.03 | 1.03 | 0.95 | 1.46 | 1.79 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
以下為對一系列財務比率的分析報告。
- 當前流動性比率
- 從資料顯示，當前流動性比率呈現下降趨勢。2021年12月31日的數值為2.1，隨後在2022年12月31日降至1.86，並在2023年12月31日進一步下降至1.28。雖然在2024年12月31日略有回升至1.31，但在2025年12月31日僅為1.33。整體而言，該比率在觀察期間內呈現波動下降的趨勢。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率的變化趨勢與當前流動性比率相似。2021年12月31日的數值為2，在2022年12月31日降至1.73，並在2023年12月31日降至1.2。2024年12月31日略有回升至1.24，2025年12月31日則為1.26。此比率也顯示出一個整體下降的趨勢，但幅度較小。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率在觀察期間內經歷了顯著的變化。從2021年12月31日的1.79，大幅下降至2023年12月31日的0.95。在2024年12月31日，該比率略有回升至1.03，並在2025年12月31日維持在1.03。儘管在最後兩年有所穩定，但整體而言，該比率呈現明顯下降趨勢，且在2023年達到了最低點。
總體而言，這三項流動性比率均顯示出在觀察期間內流動性狀況有所下降的趨勢。雖然在最後一年比率有所穩定或略有回升，但整體趨勢表明短期償債能力的潛在壓力。需要進一步分析以確定這些變化的根本原因以及對整體財務狀況的影響。
當前流動性比率
Booking Holdings Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | 22,264) | 20,491) | 17,034) | 15,798) | 13,145) | |
| 流動負債 | 16,698) | 15,647) | 13,330) | 8,474) | 6,246) | |
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | 1.33 | 1.31 | 1.28 | 1.86 | 2.10 | |
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.38 | 1.69 | 1.66 | 1.86 | 1.95 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.23 | 1.52 | 1.57 | 1.28 | 1.58 | |
| DoorDash, Inc. | 1.41 | 1.66 | 1.64 | 1.86 | 2.59 | |
| McDonald’s Corp. | 0.95 | 1.19 | 1.16 | 1.43 | 1.78 | |
| Starbucks Corp. | 0.72 | 0.75 | 0.78 | 0.77 | 1.20 | |
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 1.20 | 1.31 | 1.28 | 1.49 | 1.77 | |
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 1.18 | 1.22 | 1.20 | 1.15 | 1.25 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= 22,264 ÷ 16,698 = 1.33
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 流動資產
- 從資料顯示，流動資產在各期間呈現持續增長趨勢。從2021年的131.45億美元增長至2025年的222.64億美元。增長幅度雖然不均勻，但整體而言，流動資產的規模不斷擴大。
- 流動負債
- 流動負債也呈現增長趨勢，但增長速度相較於流動資產更快。從2021年的62.46億美元增長至2025年的166.98億美元。尤其在2022年和2023年，流動負債的增長幅度顯著。
- 當前流動性比率
- 當前流動性比率呈現先下降後略微回升的趨勢。2021年為2.1，2022年下降至1.86，2023年進一步下降至1.28。2024年和2025年分別為1.31和1.33，顯示比率已趨於穩定，但整體水平相較於早期有所降低。這意味著短期償債能力在初期有所減弱，後期趨於穩定，但仍需關注。
總體而言，雖然資產規模持續擴大，但負債增長速度更快，導致短期流動性比率下降。後期比率趨於穩定，但仍低於初始水平。這可能反映了公司在擴張過程中，對外部資金的依賴程度增加，以及對資金周轉效率的挑戰。
快速流動性比率
Booking Holdings Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 17,203) | 16,164) | 12,107) | 12,221) | 11,127) | |
| 短期投資 | —) | —) | 576) | 175) | 25) | |
| 應收賬款，扣除預期信貸損失準備金 | 3,820) | 3,199) | 3,253) | 2,229) | 1,358) | |
| 速動資產合計 | 21,023) | 19,363) | 15,936) | 14,625) | 12,510) | |
| 流動負債 | 16,698) | 15,647) | 13,330) | 8,474) | 6,246) | |
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | 1.26 | 1.24 | 1.20 | 1.73 | 2.00 | |
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.33 | 1.64 | 1.62 | 1.83 | 1.91 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.01 | 1.34 | 1.37 | 1.09 | 1.35 | |
| DoorDash, Inc. | 1.12 | 1.41 | 1.38 | 1.54 | 2.33 | |
| McDonald’s Corp. | 0.74 | 0.90 | 1.03 | 1.24 | 1.64 | |
| Starbucks Corp. | 0.46 | 0.52 | 0.55 | 0.48 | 0.93 | |
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 1.06 | 1.18 | 1.15 | 1.31 | 1.61 | |
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 0.87 | 0.91 | 0.86 | 0.81 | 0.93 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= 21,023 ÷ 16,698 = 1.26
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 速動資產合計
- 從資料顯示，速動資產合計呈現逐年增長趨勢。從2021年的125.1億美元，增長至2025年的210.23億美元。增長幅度在各期間略有差異，但整體而言，公司持有可快速轉換為現金的資產能力持續提升。
- 流動負債
- 流動負債同樣呈現逐年增長趨勢，從2021年的62.46億美元，增長至2025年的166.98億美元。2022年和2023年的增長幅度較大，顯示公司在短期內擴大了其流動負債規模。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率在各期間的變化較為複雜。2021年為2，2022年降至1.73，2023年進一步下降至1.2。隨後，該比率在2024年略微回升至1.24，並在2025年達到1.26。儘管比率在後期有所回升，但整體而言，公司償還短期債務的能力在2021年至2023年間有所下降，之後趨於穩定。
綜上所述，公司速動資產和流動負債均呈現增長趨勢，但快速流動性比率的變化表明其短期償債能力在一段時間內有所波動。後續比率趨於穩定，但仍需持續關注其流動性狀況。
現金流動性比率
Booking Holdings Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2025年12月31日 | 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | 17,203) | 16,164) | 12,107) | 12,221) | 11,127) | |
| 短期投資 | —) | —) | 576) | 175) | 25) | |
| 現金資產總額 | 17,203) | 16,164) | 12,683) | 12,396) | 11,152) | |
| 流動負債 | 16,698) | 15,647) | 13,330) | 8,474) | 6,246) | |
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | 1.03 | 1.03 | 0.95 | 1.46 | 1.79 | |
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 0.81 | 1.04 | 1.01 | 1.21 | 1.31 | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.88 | 1.22 | 1.26 | 0.98 | 1.23 | |
| DoorDash, Inc. | 0.94 | 1.25 | 1.23 | 1.38 | 2.13 | |
| McDonald’s Corp. | 0.18 | 0.28 | 0.67 | 0.68 | 1.17 | |
| Starbucks Corp. | 0.34 | 0.39 | 0.42 | 0.35 | 0.81 | |
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| 消費者服務 | 0.75 | 0.86 | 0.84 | 0.98 | 1.30 | |
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| 非必需消費品 | 0.50 | 0.52 | 0.48 | 0.47 | 0.64 | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2025-12-31), 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 2025 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= 17,203 ÷ 16,698 = 1.03
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為對年度財務資料的分析報告。
- 現金資產總額
- 從資料顯示，現金資產總額呈現逐年增長趨勢。從2021年的111.52億美元，增長至2025年的172.03億美元。增長幅度在2021年至2022年之間較為顯著，隨後增長速度趨緩，但在整體上仍保持正向趨勢。
- 流動負債
- 流動負債在2021年至2023年期間顯著增加，從2021年的62.46億美元增加到2023年的133.30億美元。然而，在2024年和2025年，流動負債的增長速度放緩，分別為156.47億美元和166.98億美元。儘管如此，流動負債的總體水平仍然較高。
- 現金流動性比率
- 現金流動性比率在觀察期間呈現波動。2021年為1.79，2022年下降至1.46，2023年進一步下降至0.95。在2024年和2025年，該比率略有回升，分別為1.03。雖然在2024年和2025年有所改善，但比率仍低於2021年的水平，顯示短期償債能力的變化。
綜上所述，現金資產總額持續增長，但流動負債的快速增長在一定程度上抵消了這一優勢。現金流動性比率的波動表明短期流動性狀況存在變化，需要持續關注。