流動性比率分析
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流動性比率（摘要）
Booking Holdings Inc.、流動性比率
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
- 當前流動性比率
- 從2020年到2024年的數據顯示，該比率呈現逐年下降的趨勢。2020年為3.56，隨後在2021年下降至2.1，2022年進一步降低至1.86。2023年和2024年略有變動，分別為1.28和1.31，顯示公司在維持短期償債能力方面逐步減弱，但仍維持在1以上，代表公司仍具備一定的流動性，能夠應付短期負債。
- 快速流動性比率
- 該比率亦展現出與當前流動性比率相似的下降趨勢。由2020年的3.38降至2024年的1.24，過程中在2021年和2022年有所波動，尤其在2022年下降較快，可能反映公司在短期內變現能力的縮減。然而，2024年的比率仍高於1，顯示公司在扣除存貨和其他較不具流動性的資產後，仍有較強的短期支付能力。
- 現金流動性比率
- 與前兩者相比，這一比率的波動更為明顯，且整體呈下降趨勢。由2020年的3.23降低至2023年的0.95，顯示在此期間公司持有的現金和現金等價物與短期負債的比例持續縮減。2024年略有回升至1.03，可能反映公司在近期提升了現金持有量或改善了現金流狀況；不過，整體而言，現金流動性比率在過去幾年內經歷較大幅度的波動，反映出公司短期現金管理的變動性與挑戰。
當前流動性比率
Booking Holdings Inc.、當前流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 流動資產 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 當前流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 當前流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| 當前流動性比率扇形 | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| 當前流動性比率工業 | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
當前流動性比率 = 流動資產 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
從2020年至2024年的財務資料中，可以觀察到Booking Holdings Inc.的流動資產與流動負債均呈現持續增加的趨勢。特別是，流動資產從2020年的1,220.6億美元逐步增長至2024年的2,049.1億美元，顯示公司在資金運作方面的擴張和資產規模的擴大。相對地，流動負債亦由342.5億美元增加至156.5億美元，表明負債負擔亦有所上升，但增長幅度較流動資產小。
在流動性比率方面，數據呈現逐步下降的趨勢，從2020年的3.56下降至2023年的1.28，略微在2024年回升至1.31。這一趨勢說明，公司短期償債能力相較於前幾年有所下降，但仍維持在1.3以上，表示資產負債比仍具有一定的安全邊際。下降的比率可能反映出流動負債的相對增長速度較快，或公司資產結構調整的結果。然而，仍保持在合理範圍內，未顯示出嚴重的流動性風險。
- 資產與負債規模
- 資料顯示公司資產規模持續擴大，流動資產與流動負債均有所增加，反映公司規模擴張與負債管理的平衡情況。
- 短期償債能力
- 流動性比率由較高的3.56下降，但依然維持在合理範圍內，表明公司具有一定的短期償付能力，但需留意比率下降可能預示的資金壓力增加。
- 變化趨勢
- 整體而言，資產擴張趨勢明顯，短期流動性略有下降但未受嚴重影響，顯示公司在擴展規模的同時，仍能保持相對穩健的流動性狀況。
快速流動性比率
Booking Holdings Inc.、速動流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 短期投資 | ||||||
| 應收賬款，扣除預期信貸損失準備金 | ||||||
| 速動資產合計 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 快速流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 快速流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| 快速流動性比率扇形 | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| 快速流動性比率工業 | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
快速流動性比率 = 速動資產合計 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 流動資產趨勢
- 由2020年到2024年，速動資產持續增加，從11,592百萬美元增長至19,363百萬美元。此趨勢顯示公司在流動資產方面積累了更多資源，可能反映出擴張或償還短期負債的策略。然而，速動資產的增長速度在2023年後略有放緩，顯示公司資產增長逐步趨於穩定。
- 流動負債趨勢
- 同一時期，流動負債由3,425百萬美元顯著增加至15,647百萬美元，期間內成長約4.57倍。此增長速度遠高於速動資產的擴張，表明公司在此期間內承擔了大量短期負債或進行財務結構調整，可能用於資金籌措或其他營運需要。
- 快速流動性比率
- 快速流動性比率由2020年的3.38下降至2024年的1.24。雖然比率仍高於1，表明公司在短期內的償付能力依然較為寬裕，但該比值的明顯下降指示出公司流動資產相對於流動負債的充裕性有所減少。這可能由於快速資產增長速度較慢或負債增加速度較快所引起，需持續關注其流動性風險。
- 整體財務狀況觀察
- 綜合以上數據，可以觀察到公司在流動資產規模持續擴大，反映資產負債表的增長，但同時流動負債的增長速度遠快於資產，導致短期償債能力有所壓縮。快速流動性比率的下降提示管理層需密切監控短期資金流動性，以確保在未來經營環境中能保持必要的財務彈性。未來若趨勢持續，可能需調整資金管理策略，以維持良好的流動性比例。
現金流動性比率
Booking Holdings Inc.、現金流動性比率計算、與基準測試的比較
| 2024年12月31日 | 2023年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | ||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||
| 短期投資 | ||||||
| 現金資產總額 | ||||||
| 流動負債 | ||||||
| 流動比率 | ||||||
| 現金流動性比率1 | ||||||
| 基準 | ||||||
| 現金流動性比率競爭 對手2 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
| 現金流動性比率扇形 | ||||||
| Consumer Services | ||||||
| 現金流動性比率工業 | ||||||
| Consumer Discretionary | ||||||
根據報告： 10-K (報告日期： 2024-12-31), 10-K (報告日期： 2023-12-31), 10-K (報告日期： 2022-12-31), 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31).
1 2024 計算
現金流動性比率 = 現金資產總額 ÷ 流動負債
= ÷ =
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 現金資產總額
-
根據資料顯示，Booking Holdings Inc. 的現金資產總額在過去五年持續呈現上升趨勢，從2020年的約1,106.3億美元增加至2024年的約1,616.4億美元，累計成長約45.9%。
此趨勢反映公司在這段期間持續累積現金或現金等價物，可能代表公司在擴展營運或為未來投資做準備，亦可能因營運現金流穩定或資金管理策略調整所致。
- 流動負債
-
流動負債亦呈明顯增加趨勢，自2020年的約342.5億美元逐年增加至2024年的約1,563億美元，成長約355%。
流動負債的擴張可能反映公司在擴展短期負債或增加應付帳款、應付票據等短期義務，以支援經營規模或資本運作的需要。然而，負債的成長也可能帶來償付壓力與流動性資金壓力的增加。
- 現金流動性比率
-
現金流動性比率的變化顯示出較大的波動性，從2020年的3.23逐步下降至2022年的1.46，之後在2023年降至0.95，並在2024年略微回升至1.03。
此比率反映公司在短期內償付流動負債的能力，其波動可能由於現金資產增長與流動負債增長速度不同步造成。特別是在2023年，該比率低於1，表示短期償付能力較為緊張；2024年則略有改善，表明短期資金流動性有所回升。
整體而言，雖然現金資產逐年增加，但流動負債的快速成長使得流動性比率在較長期間內保持低位，需持續關注公司短期償債能力的變化。