Diamondback Energy Inc. (NASDAQ:FANG)

以下為對年度財務資料的分析報告。

稅後營業淨利潤（NOPAT）

從2017年至2021年，稅後營業淨利潤呈現波動趨勢。2018年大幅增長至11.75億美元，隨後在2019年回落至4.95億美元。2020年出現顯著虧損，為-55.63億美元，但在2021年迅速反彈至30.31億美元。整體而言，利潤水平在各年度間差異顯著。

資本成本

資本成本在觀察期間內呈現下降趨勢，從2017年的27.65%下降至2019年的20.45%。2020年略有回升至20.71%，但在2021年再次上升至24.01%。儘管有波動，但整體而言，資本成本呈現下降趨勢，隨後在最後一年略有增加。

投資資本

投資資本在2017年至2018年期間大幅增長，從71.67億美元增加至203.04億美元。2019年略有增長，但2020年大幅下降至163.29億美元。2021年再次增長至212.30億美元。投資資本的變化幅度較大，顯示可能存在重大的資本配置調整。

經濟效益

經濟效益在觀察期間內持續為負值，且絕對值逐年增加。從2017年的-14.61億美元，下降至2021年的-20.67億美元。這表明投資資本的回報率持續低於資本成本，導致價值流失。經濟效益的持續負值值得關注，可能需要進一步分析以確定根本原因。

總體而言，資料顯示公司利潤呈現波動，資本成本下降，投資資本變化較大，且經濟效益持續為負。這些趨勢表明公司在資本配置和盈利能力方面面臨挑戰。

淨收益（虧損）趨勢分析

從2017年至2019年，Diamondback Energy Inc.的淨收益呈現穩步成長的趨勢，從482百萬美元升至846百萬美元，之後在2019年達到高點240百萬美元。然後，2020年出現大幅下滑，淨收益轉為虧損，達到-4517百萬美元，反映出該年度公司遭遇重大財務困難。值得注意的是，2021年淨收益顯著反彈至2182百萬美元，回到盈餘狀態，展現出公司在經歷虧損後的快速恢復能力。

稅後營業淨利潤（NOPAT）變化分析

稅後營業淨利潤的趨勢與淨收益相似。在2017年至2019年間，NOPAT逐年增加，從521百萬美元升至495百萬美元，並在2018年達到最高潮1175百萬美元。2020年，受到淨收益大幅虧損的影響，NOPAT亦轉為負數，達到-5563百萬美元，證明公司在該年度經營中遭遇嚴重成本或損失。2021年，隨著淨收益的反彈，NOPAT也快速恢復至正數，達到3031百萬美元，顯示出公司在經歷財務低潮後的重建能力較為強健。

整體趨勢與變化特徵

此期間，Diamondback Energy Inc.經歷了一段持續增長的階段，然後在2020年遭遇嚴重虧損，之後又迅速復甦。該公司可能受到行業整體波動、原物料價格或市場需求變化的影響，凸顯出其營運表現的高度波動性。特別是在2020年，淨收益和NOPAT皆有大幅負增長，暗示當年度公司面臨非經常性或結構性挑戰。2021年，財務數據的回升反映出公司措施成效良好，且市場條件改善或內部調整策略可能發揮了積極作用。

根據提供的財務資料，Diamondback Energy Inc. 在五個年度期間中展現出顯著的波動與變動趨勢。

所得稅（從中受益）的規定

該項目在2017年為負值，表示公司當年尚未享受稅收利益，稅收調整為負數可能反映稅務策略或稅務優惠。至2018年，數值激增至168百萬美元，顯示公司當年獲得較多稅收利益或稅收調整。2019年，稅收利益略降至47百萬美元，仍處於較高水平，但較2018年有所下降。2020年出現大幅負值，達-1104百萬美元，顯示該年度可能受到一次性稅務調整、稅務負擔增加或稅收政策變動的影響，導致公司需支付大額稅款或稅務支出。2021年，稅收利益大幅反彈至631百萬美元，顯示稅務狀況在經歷極端波動後，趨於改善並獲得稅收優惠或調整。整體而言，這一項目的趨勢顯示公司在稅務處理上經歷了較高的波動，可能與年度稅務策略、資產處分或稅務政策有關。

現金營業稅

該指標在2017年至2019年呈現逐步穩定的上升趨勢，分別為14、15及35百萬美元，反映公司營業活動所繳納的現金稅負逐年增加，可能與營收增長或營運擴張相關。2020年，現金營業稅出現負值，達-22百萬美元，可能代表公司於該年度享有稅收退稅、稅務抵免或稅務政策的變動，導致現金稅款實現退還。至2021年，現金營業稅回升至64百萬美元，顯示公司回復正常的稅務支付水平。整體來看，該指標反映出公司營運與稅務支出的波動，特別是在2020年出現負值，可能與經濟波動或公司策略調整有關。

款

分析所包含的財務數據主要涵蓋公司負債、股東權益以及投資資本的變化，反映公司財務結構及資本運用的動態特徵。

報告的債務和租賃總額

整體呈現逐年上升的趨勢，由2017年的約14億7千萬美元逐漸增加至2021年的約66億8千萬美元，顯示公司在此期間負債負擔明顯擴大。特別是在2018年到2019年間，負債大幅增加40%以上，這可能代表公司在此時候進行了積極的資本籌措或資產購置，伴隨著2020年的負債進一步增加，反映出公司在財務杠杆上的擴張策略。
然而，2020年後負債增長速度放緩或略微穩定，可能是因為公司管理層對負債比例的調整或外部融資環境的變化。總體而言，債務規模的擴大可能增加了公司綜合風險，但也可能為未來的成長提供資金保障。

Diamondback Energy， Inc. 股東權益合計

股東權益在此期間內經歷波動，2017年為約5,255萬美元，至2018年大幅攀升至約13,699萬美元，反映公司在該年獲利或未分配盈餘的增加，或資本募集活動的成果。之後，股東權益在2019年略有下降，至約13,249萬美元，可能由於當年盈餘下滑或股利分配增加所致。

至2020年，股東權益顯著下降至約8,794萬美元，這段期間的降低可能由於公司虧損、資本回購或其他資本調整措施所引發。2021年，股東權益回升至約12,088萬美元，代表公司在此年度之財務狀況獲得改善，或是透過增資活動強化資本結構。
整體而言，股東權益的波動表明公司資本結構並非持續穩定，受到盈餘狀況及資本運作策略的影響較大。

投資資本

投資資本逐年上升，從2017年的約7,167萬美元增至2021年的約21,230萬美元，顯示公司在資本投入方面的持續擴張。2018年和2019年期間，投資資本大幅攀升，主要反映企業在資產擴張和資本支出方面的積極策略。
2020年投資資本有所回落，可能是受到疫情或其他經營環境不確定因素的影響，導致資本投放放緩。然而，2021年再度上升，超越前一年的水平，顯示公司調整策略，持續進行資本運用。
整體來看，投資資本的增加趨勢與負債的擴張相呼應，反映公司在資產擴展和未來成長布局方面持續努力，但也進一步深化了財務杠杆與投資風險。

以下是對年度財務資料的分析報告。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。2017年為負數，隨後在2018年和2019年持續下降，並在2020年達到最低點。2021年，經濟效益出現顯著改善，轉為負數但絕對值大幅降低，顯示其損失幅度縮小。

投資資本

投資資本在2017年至2019年間呈現顯著增長趨勢。2020年，投資資本出現下降，但2021年又恢復增長，並達到較高的水平。整體而言，投資資本規模較大，且在觀察期間內保持相對穩定。

經濟傳播率

經濟傳播率在2017年至2019年間相對穩定，維持在負數範圍內，但幅度較小。2020年，經濟傳播率大幅下降，顯示經濟效益相對於投資資本的貢獻度顯著降低。2021年，經濟傳播率有所回升，但仍為負數，表明投資資本的回報率仍未達到正值。

綜上所述，觀察期間內，經濟效益與投資資本的關係呈現複雜變化。儘管投資資本規模較大且有所增長，但經濟效益的波動以及經濟傳播率的負值，表明投資資本的回報率存在挑戰。2021年的數據顯示，經濟效益有所改善，但仍需持續觀察其長期趨勢。

以下是對年度財務資料的分析摘要。

經濟效益

在觀察期間，經濟效益呈現波動趨勢。從2017年的負數開始，2018年大幅下降，隨後在2019年略有回升，但在2020年急劇下降至最低點。2021年則顯示出顯著改善，但仍為負數。整體而言，經濟效益的表現不穩定，且多數年份處於虧損狀態。

與客戶簽訂合同的收入

與客戶簽訂合同的收入在觀察期間呈現明顯增長趨勢。從2017年的11.86億美元，逐年增加至2019年的38.87億美元。2020年略有下降，但在2021年大幅增長至67.47億美元，達到最高點。這表明公司在擴大客戶群和增加銷售額方面取得了進展。

經濟獲利率

經濟獲利率在觀察期間持續為負數，且波動幅度較大。2017年為-123.12%，2018年進一步下降至-184.54%。2019年有所改善，但仍為-103%。2020年再次大幅下降至-324.54%，為觀察期間的最低點。2021年則有顯著改善，上升至-30.64%，但仍處於虧損狀態。經濟獲利率的負值表明公司在產生利潤方面面臨挑戰，儘管收入有所增長，但成本或支出增長速度更快。

總體而言，儘管與客戶簽訂合同的收入呈現增長趨勢，但經濟效益和經濟獲利率的表現表明公司在盈利能力方面存在問題。收入增長未能轉化為盈利，可能需要進一步分析成本結構和營運效率，以找出改善盈利能力的策略。