財務報告品質： 應計總額
收益可以分解為現金和權責發生制。研究發現，權責發生制成分（合計應計）的持久性低於現金成分，因此：（1）在其他條件相同的情況下，權責發生制成分較高的收益比權責發生制成分較小的收益的持久性較差;（2）收益的現金部分在評估公司業績時應獲得更高的權重。
基於資產負債表的權責發生率
Keurig Dr Pepper Inc.、資產負債表計算應計總額
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 經營性資產 | |||||
| 總資產 | 50,598) | 49,779) | 49,518) | 48,918) | |
| 少： 現金和現金等價物 | 567) | 240) | 75) | 83) | |
| 少： 限制性現金和限制性現金等價物 | 1) | 15) | 26) | 46) | |
| 經營性資產 | 50,030) | 49,524) | 49,417) | 48,789) | |
| 經營負債 | |||||
| 總負債 | 25,626) | 25,949) | 26,261) | 26,385) | |
| 少： 短期借款和長期債務的流動部分 | 304) | 2,345) | 1,593) | 1,458) | |
| 少： 當前融資租賃負債 | 79) | 44) | 41) | 26) | |
| 少： 長期債務，不包括流動部分 | 11,578) | 11,143) | 12,827) | 14,201) | |
| 少： 非流動融資租賃負債 | 621) | 298) | 269) | 305) | |
| 經營負債 | 13,044) | 12,119) | 11,531) | 10,395) | |
| 淨營業資產1 | 36,986) | 37,405) | 37,886) | 38,394) | |
| 基於資產負債表的應計項目合計2 | (419) | (481) | (508) | —) | |
| 財務比率 | |||||
| 基於資產負債表的權責發生率3 | -1.13% | -1.28% | -1.33% | — | |
| 基準 | |||||
| 基於資產負債表的權責發生率競爭 對手4 | |||||
| Coca-Cola Co. | 3.39% | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.47% | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率扇形 | |||||
| 食品、飲料和煙草 | 200.00% | — | — | — | |
| 基於資產負債表的權責發生率工業 | |||||
| 必需消費品 | 200.00% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2021 計算
淨營業資產 = 經營性資產 – 經營負債
= 50,030 – 13,044 = 36,986
2 2021 計算
基於資產負債表的應計項目合計 = 淨營業資產2021 – 淨營業資產2020
= 36,986 – 37,405 = -419
3 2021 計算
基於資產負債表的權責發生率 = 100 × 基於資產負債表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -419 ÷ [(36,986 + 37,405) ÷ 2] = -1.13%
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2019年到2021年，淨營業資產呈現逐年下降的趨勢。2019年為37886百萬美元，2020年下降至37405百萬美元，2021年進一步下降至36986百萬美元。這表示公司在相關期間內，其資產總額的增長速度低於負債的增長速度，或資產價值有所減少。
- 基於資產負債表的應計合計專案
- 基於資產負債表的應計合計專案的數值在2019年至2021年間持續減少。2019年為-508百萬美元，2020年為-481百萬美元，2021年為-419百萬美元。負數值表示應計負債高於應計資產，且差距逐漸縮小。這可能意味著公司在管理其應計項目方面有所改善，或者應計負債的增長速度放緩。
- 資產負債表應計比率
- 資產負債表應計比率也呈現逐年改善的趨勢。2019年為-1.33%，2020年為-1.28%，2021年為-1.13%。比率的絕對值持續下降，表明應計項目對資產負債表的影響程度降低。這與基於資產負債表的應計合計專案的減少趨勢相符，可能反映了公司在財務報告和應計項目管理方面的積極變化。
總體而言，資料顯示公司淨營業資產在持續下降，但應計項目方面則呈現改善趨勢。後者可能部分抵消了資產下降的影響，但仍需進一步分析以確定這些趨勢的根本原因和潛在影響。
基於現金流量表的應計比率
Keurig Dr Pepper Inc.、應計專案總額的現金流量表計算
百萬美元
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 歸屬於KDP的凈利潤 | 2,146) | 1,325) | 1,254) | 586) | |
| 少： 經營活動產生的現金凈額 | 2,874) | 2,456) | 2,474) | 1,613) | |
| 少： 投資活動產生的現金凈額（用於） | 210) | (316) | (150) | (19,131) | |
| 基於現金流量表的應計項目合計 | (938) | (815) | (1,070) | 18,104) | |
| 財務比率 | |||||
| 基於現金流量表的應計比率1 | -2.52% | -2.16% | -2.81% | — | |
| 基準 | |||||
| 基於現金流量表的應計比率競爭 對手2 | |||||
| Coca-Cola Co. | -0.16% | — | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.42% | — | — | — | |
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率扇形 | |||||
| 食品、飲料和煙草 | -1.37% | — | — | — | |
| 基於現金流量表的應計比率工業 | |||||
| 必需消費品 | -9.79% | — | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
1 2021 計算
基於現金流量表的應計比率 = 100 × 基於現金流量表的應計項目合計 ÷ 平均營業資產淨額
= 100 × -938 ÷ [(36,986 + 37,405) ÷ 2] = -2.52%
2 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
以下為財務資料的分析報告。
- 淨營業資產
- 從2019年到2021年，淨營業資產呈現逐年下降的趨勢。2019年為37886百萬美元，2020年下降至37405百萬美元，2021年進一步下降至36986百萬美元。這表示公司在相關期間內，其資產總額扣除負債後的價值呈現萎縮。
- 基於現金流量表的應計項目合計專案
- 應計項目合計專案的數值在2019年為-1070百萬美元，2020年上升至-815百萬美元，2021年則下降至-938百萬美元。負數值表示應計項目對現金流量產生負面影響，且數值的變化幅度顯示應計項目的影響程度在不同年份有所波動。
- 基於現金流量表的應計比率
- 應計比率在2019年為-2.81%，2020年上升至-2.16%，2021年則下降至-2.52%。此比率反映了應計項目相對於淨營業資產的影響程度。比率的負數值表示應計項目對現金流量的影響為負面，且比率的波動與應計項目合計專案的變化趨勢一致，暗示著應計項目對公司現金流量的影響在不同年份有所變化。
總體而言，資料顯示淨營業資產持續下降，而應計項目對現金流量的影響呈現波動，但整體而言為負面影響。這些趨勢可能需要進一步分析，以了解其背後的原因以及對公司財務狀況的潛在影響。