企業價值與 FCFF 比率 （EV/FCFF）
公司的自由現金流 （FCFF）
Keurig Dr Pepper Inc., FCFF計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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根據提供的財務資料顯示，Keurig Dr Pepper Inc. 在2018年至2021年間的經營活動產生的現金凈額呈現上升趨勢，從2018年的1613百萬美元增加至2021年的2874百萬美元，期間經歷了逐步提升，特別是在2019年達到高點2474百萬美元後，2020年略有下降，但在2021年再次回升，顯示公司經營現金流具有一定的穩定性和成長性。
此外，公司的自由現金流（FCFF）也展現類似的走勢，2018年為1608百萬美元，2019年上升至2671百萬美元，接著於2020年略微下降至2441百萬美元，並在2021年回升至2499百萬美元。这表明公司在其經營活動之外，仍能維持較為穩定的自由現金流，支持資本開支或回饋股東的能力。
整體來看，兩項指標的趨勢顯示公司在經營現金流方面具有良好的增長能力，公司在2020年雖受到一定的影響，但總體仍保持較高的現金產生能力。2021年的數據則反映出公司的經營狀況具有一定的穩定性與恢復勢頭，提供積極的財務健康信號。
已付利息，稅後
Keurig Dr Pepper Inc.、已付利息、稅後計算
百萬美元
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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2 2021 計算
支付利息、稅金的現金 = 支付利息的現金 × EITR
= 477 × 23.30% = 111
分析該公司2018年至2021年的財務資料，首先觀察有效所得稅稅率（EITR）的變化趨勢。資料顯示，該稅率在2018年為25.5%，稍微增加至2019年的26%，然後逐步下降，至2020年為24.4%，再進一步降低到2021年的23.3%。
這一趨勢表明，公司在2018年至2021年間的所得稅負擔逐漸減輕，可能反映稅務策略調整、稅率變動或稅務規劃的有效性。此外，稅率從2020年的最低點持續下降，顯示公司在2021年獲得較為有利的稅務環境或實施了有利於降低稅率的策略。
在支付利息的現金方面，資料顯示2018年為172百萬美元，至2019年大幅增加至386百萬美元，反映出公司在此期間增加了借款或利息支出。2020年略微增加至389百萬美元，顯示利息支出維持在較高水平，但相較2019年增加幅度較小。2021年則出現下降，回歸至366百萬美元，可能代表公司開始減少借款或償付部分利息負擔，進而改善資金運用或償債策略。
綜合來看，公司的稅務負擔呈現逐步降低趨勢，而利息支出則在2018至2020年高企後於2021年有所下降。這些變化可能反映公司調整財務策略以優化稅務成本及財務結構，亦可能與整體公司經營策略與財務政策的調整相關。進一步分析其他財務指標將有助於全面理解公司的財務狀況及長期發展方向。
企業價值與 FCFF 比率當前
Keurig Dr Pepper Inc., EV/FCFF 計算、與基準測試的比較
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |
| 企業價值 （EV） | 66,533) |
| 公司的自由現金流 （FCFF） | 2,499) |
| 估值比率 | |
| EV/FCFF | 26.63 |
| 基準 | |
| EV/FCFF競爭 對手1 | |
| Coca-Cola Co. | 54.53 |
| Mondelēz International Inc. | 22.89 |
| PepsiCo Inc. | 25.71 |
| Philip Morris International Inc. | 24.82 |
| EV/FCFF扇形 | |
| 食品、飲料和煙草 | 26.29 |
| EV/FCFF工業 | |
| 必需消費品 | 29.07 |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31).
1 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
如果公司的 EV/FCFF 低於基準的 EV/FCFF，那麼公司的價值相對較低。
否則，如果公司的 EV/FCFF 高於基準的 EV/FCFF，那麼公司就相對被高估了。
企業價值與 FCFF 比率歷史的
Keurig Dr Pepper Inc., EV/FCFF計算、與基準測試的比較
| 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | 2019年12月31日 | 2018年12月31日 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 選定的財務數據 (百萬美元) | |||||
| 企業價值 （EV）1 | 63,990) | 57,004) | 54,362) | 51,224) | |
| 公司的自由現金流 （FCFF）2 | 2,499) | 2,441) | 2,671) | 1,608) | |
| 估值比率 | |||||
| EV/FCFF3 | 25.61 | 23.35 | 20.36 | 31.85 | |
| 基準 | |||||
| EV/FCFF競爭 對手4 | |||||
| Coca-Cola Co. | 25.28 | 26.04 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 31.98 | 30.11 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 33.08 | 30.09 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 16.35 | 16.31 | — | — | |
| EV/FCFF扇形 | |||||
| 食品、飲料和煙草 | 24.71 | 24.26 | — | — | |
| EV/FCFF工業 | |||||
| 必需消費品 | 20.90 | 23.26 | — | — | |
根據報告： 10-K (報告日期： 2021-12-31), 10-K (報告日期： 2020-12-31), 10-K (報告日期： 2019-12-31), 10-K (報告日期： 2018-12-31).
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3 2021 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 63,990 ÷ 2,499 = 25.61
4 按兩下 competitor name （競爭對手名稱） 以查看計算。
- 企業價值（EV）
- 從2018年至2021年間，企業價值持續呈現上升趨勢，總體增長約24.8%，由51224百萬美元增至63990百萬美元。此一增長反映出公司市場估值逐步攀升，可能受到公司整體營運績效或市場對未來前景的樂觀預期所推動，顯示公司在上述期間內成功提升其整體價值水平。
- 公司的自由現金流（FCFF）
- 自由現金流在此期間內，雖然2019年較2018年大幅增加，從1608百萬美元增至2671百萬美元，顯示公司在該年度內的資金產出大幅提升，但之後在2020年略有下降至2441百萬美元，然後在2021年回升至2499百萬美元。整體而言，2020年與2018年相比，雖有略為下降，但2021年的數值幾乎回復至2019年的高點，展現公司維持較為穩定的現金流產生能力。
- EV/FCFF比率
- 此比率在2018年達到31.85的高點，隨後於2019年顯著下降至20.36，接著在2020年小幅回升至23.35，2021年則進一步升高至25.61。比率的變動反映了企業價值與自由現金流的關聯性，尤其是2019年比率大幅下降，代表相對於現金流，市場對企業的估值有所調整，可能暗示投資者對於公司未來財務表現的看法變得較為樂觀或公司經營效率有所改善。2021年比率的升高，則顯示企業價值的持續提升超過其現金流的增長，可能反映市場對公司長期價值的信心。