現金流量表

現金流量表提供有關公司在一個會計期間的現金收入和現金支付的信息，顯示這些現金流量如何將期末現金餘額與公司資產負債表上顯示的期初餘額聯繫起來。

現金流量表由經營活動提供（用於）的現金流量、投資活動提供（用於）的現金流量以及籌資活動提供（用於）的現金流量三部分組成。

Apple Inc.、合併現金流量表

百萬美元

已結束 12 個月	2024年9月28日	2023年9月30日	2022年9月24日	2021年9月25日	2020年9月26日	2019年9月28日
淨收入	93,736)	96,995)	99,803)	94,680)	57,411)	55,256)
折舊和攤銷	11,445)	11,519)	11,104)	11,284)	11,056)	12,547)
基於股份的薪酬費用	11,688)	10,833)	9,038)	7,906)	6,829)	6,068)
其他	(2,266)	(2,227)	1,006)	(4,921)	(312)	(992)
應收賬款，淨額	(3,788)	(1,688)	(1,823)	(10,125)	6,917)	245)
供應商非貿易應收賬款	(1,356)	1,271)	(7,520)	(3,903)	1,553)	2,931)
庫存	(1,046)	(1,618)	1,484)	(2,642)	(127)	(289)
其他流動資產和非流動資產	(11,731)	(5,684)	(6,499)	(8,042)	(9,588)	873)
應付帳款	6,020)	(1,889)	9,448)	12,326)	(4,062)	(1,923)
其他流動負債和非流動負債	15,552)	3,031)	6,110)	7,475)	10,997)	(5,325)
經營資產和負債的變化	3,651)	(6,577)	1,200)	(4,911)	5,690)	(3,488)
為使凈收入與經營活動產生的現金相協調而進行的調整	24,518)	13,548)	22,348)	9,358)	23,263)	14,135)
經營活動產生的現金	118,254)	110,543)	122,151)	104,038)	80,674)	69,391)
購買有價證券	(48,656)	(29,513)	(76,923)	(109,558)	(114,938)	(39,630)
有價證券到期所得款項	51,211)	39,686)	29,917)	59,023)	69,918)	40,102)
出售有價證券所得款項	11,135)	5,828)	37,446)	47,460)	50,473)	56,988)
購置財產、廠房和設備的付款	(9,447)	(10,959)	(10,708)	(11,085)	(7,309)	(10,495)
其他	(1,308)	(1,337)	(2,086)	(385)	(2,433)	(1,069)
投資活動產生的現金（用於）	2,935)	3,705)	(22,354)	(14,545)	(4,289)	45,896)
支付與股權獎勵的凈股份結算相關的稅款	(5,441)	(5,431)	(6,223)	(6,556)	(3,634)	(2,817)
股利和股利等價物的支付	(15,234)	(15,025)	(14,841)	(14,467)	(14,081)	(14,119)
回購普通股	(94,949)	(77,550)	(89,402)	(85,971)	(72,358)	(66,897)
發行定期債券所得款項淨額	—)	5,228)	5,465)	20,393)	16,091)	6,963)
償還定期債務	(9,958)	(11,151)	(9,543)	(8,750)	(12,629)	(8,805)
商業票據收益（償還）淨額	3,960)	(3,978)	3,955)	1,022)	(963)	(5,977)
其他	(361)	(581)	(160)	976)	754)	676)
籌資活動中使用的現金	(121,983)	(108,488)	(110,749)	(93,353)	(86,820)	(90,976)
現金、現金等價物以及受限制的現金和現金等價物的增加（減少）	(794)	5,760)	(10,952)	(3,860)	(10,435)	24,311)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、期初餘額	30,737)	25,977)	35,929)	39,789)	50,224)	25,913)
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、期末餘額	29,943)	31,737)	24,977)	35,929)	39,789)	50,224)

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-09-28), 10-K (報告日期： 2023-09-30), 10-K (報告日期： 2022-09-24), 10-K (報告日期： 2021-09-25), 10-K (報告日期： 2020-09-26), 10-K (報告日期： 2019-09-28).

淨收入: 資料顯示，從2019年的55,256百萬美元持續攀升至2021年的94,680百萬美元，顯示公司在此段期間內的獲利能力強化。然而，自2022年起，淨收入略有下降，至2023年的96,995百萬美元後，2024年則進一步下降至93,736百萬美元，呈現出一定的波動趨勢。
折舊和攤銷: 折舊和攤銷數值大致維持穩定，2020年至2024年間介於11,045至11,519百萬美元之間，顯示公司資產折舊的結構較為穩定，且未出現顯著變動或壓力。
基於股份的薪酬費用: 此項費用持續增加，從2019年的6,068百萬美元上升至2024年的11,688百萬美元，反映公司對員工股權激勵措施持續擴大。
其他: 2021年出現較大負值(-4,921百萬美元)，其後數年則維持於較低負值或輕微正值，表明其他項目在2019至2024年間的流動方向較為不穩定，有可能涉及非經常性項目或特殊調整。
應收賬款，淨額: 數值顯示，2019年到2021年初期間應收賬款大幅上升，2021年則出現負值(-10,125百萬美元)，說明某些交易或收款策略的調整，可能因應銷售變化或壞帳情形，之後數值又有波動，但整體負值多於正值，表現出公司收款的時序壓力或調整措施。
庫存: 庫存變動較為明顯，2019年及2020年度略為負值，反映存貨管理策略或銷售壓力。2021年出現正值（1,484百萬美元），2022年再度轉負，顯示庫存週轉可能調整，與銷售策略或市場需求變動相關。
其他流動資產和非流動資產: 顯示自2019年起，該項資產呈下降趨勢，並在2020年起進入較大負值，可能涉及資產縮減、資源重整或資產重新分類，2024年達到-11,731百萬美元，代表資產結構持續調整或資產減少。
應付帳款: 數值呈現出較大的波動。2019年底為負值，2020年大幅轉正（12,326百萬美元），之後在2021至2024年間，應付帳款多有正值，反映公司付款周期和信用策略的調整，可能是擴張或壓縮支付條件的結果。
其他流動負債和非流動負債: 該項負債在2019年是負值，至2020年轉為正（10,997百萬美元），並在後續年度持續增加，至2024年達到15,552百萬美元。顯示公司在負債結構上有增加的趨勢，可能是負債融資或償債策略的調整。
經營資產和負債的變化: 經營資產和負債變化展示出顯著波動，2019年負值（-3,488百萬美元）表示資產減少或負債增加，2020年反轉為正（5,690百萬美元），2021年再成負值，之後又轉正，反映經營資產與負債的調整具有高度不確定性，可能與年度策略變動相關。
經營活動產生的現金: 數值逐步上升，從2019年的69,391百萬美元增至2022年的122,151百萬美元，顯示公司核心營運的現金流入穩定增強，2023與2024略有波動但仍維持較高水準，反映營運效率的改善與穩定。
購買有價證券: 大量現金用於購買有價證券，2019年至2021年均動用大量資金（約10萬百萬美元），2022年購買力下降約7.7萬百萬美元，之後又少量增加，代表公司持續運用暫時未投資於長期資產的盈餘進行資金配置或短期投資策略調整。
有價證券到期所得款項及出售: 有價證券到期所得款項呈波動性，2020年較高（69,918百萬美元），之後有下降，2024年回升至51,211百萬美元。出售有價證券也有較大波動，2020年較高（50,473百萬美元），後逐步降低，反映公司資金調配策略有所調整，但仍維持於一定水平。
籌資活動中的現金流: 整體趨勢為負，2020年到2024年間範圍較大，最大值在2021年（-93,353百萬美元），展現公司在籌資活動中大規模的融資或償債操作，其中主要包括股權回購和償還債務等財務行為，反映積極的資本運作策略。
現金及現金等價物的變動: 雖然2020年電子堆存下降，但整體來看，現金期末餘額由2019年的50,224百萬美元縮減至2024年的29,943百萬美元。此變化或反映公司在資金運作中存在較大資本支出或股東回報措施，但仍保持相對充裕的現金水準以應對經營需要。

Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

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