Stock Analysis on Net
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Palo Alto Networks Inc. (NASDAQ:PANW)

杜邦分析： ROE、ROA和凈獲利率的分解 

Microsoft Excel

分解 ROE 涉及將凈收入除以股東權益表示為組成部分比率的乘積。

將 ROE 分解為兩個部分

Palo Alto Networks Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務槓桿率
2024年7月31日 49.86% = 12.89% × 3.87
2023年7月31日 25.15% = 3.03% × 8.29
2022年7月31日 -127.14% = -2.18% × 58.35
2021年7月31日 -78.63% = -4.87% × 16.14
2020年7月31日 -24.23% = -2.95% × 8.23
2019年7月31日 -5.16% = -1.24% × 4.16

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024年股東權益回報率（ROE）上升的主要原因是以資產回報率（ROA衡量的盈利能力的提高）。

將 ROE 分解為三個組成部分

Palo Alto Networks Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 淨利率比率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年7月31日 49.86% = 32.11% × 0.40 × 3.87
2023年7月31日 25.15% = 6.38% × 0.48 × 8.29
2022年7月31日 -127.14% = -4.85% × 0.45 × 58.35
2021年7月31日 -78.63% = -11.72% × 0.42 × 16.14
2020年7月31日 -24.23% = -7.83% × 0.38 × 8.23
2019年7月31日 -5.16% = -2.82% × 0.44 × 4.16

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROE 分解為五個組成部分

Palo Alto Networks Inc.，分解 ROE

Microsoft Excel
ROE = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率 × 財務槓桿率
2024年7月31日 49.86% = 2.61 × 0.99 × 12.41% × 0.40 × 3.87
2023年7月31日 25.15% = 0.78 × 0.95 × 8.61% × 0.48 × 8.29
2022年7月31日 -127.14% = — × — × -3.27% × 0.45 × 58.35
2021年7月31日 -78.63% = — × — × -7.09% × 0.42 × 16.14
2020年7月31日 -24.23% = — × — × -4.20% × 0.38 × 8.23
2019年7月31日 -5.16% = — × -8.02 × 0.32% × 0.44 × 4.16

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024年股東權益回報率（ROE）增加的主要原因是以稅負比率衡量的稅收影響增加。

將 ROA 分解為兩個部分

Palo Alto Networks Inc.，分解 ROA

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ROA = 淨利率比率 × 資產周轉率
2024年7月31日 12.89% = 32.11% × 0.40
2023年7月31日 3.03% = 6.38% × 0.48
2022年7月31日 -2.18% = -4.85% × 0.45
2021年7月31日 -4.87% = -11.72% × 0.42
2020年7月31日 -2.95% = -7.83% × 0.38
2019年7月31日 -1.24% = -2.82% × 0.44

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024年資產回報率（ROA）上升的主要原因是以凈獲利率衡量的盈利能力的提高。

將 ROA 分解為四個組成部分

Palo Alto Networks Inc.，分解 ROA

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ROA = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率 × 資產周轉率
2024年7月31日 12.89% = 2.61 × 0.99 × 12.41% × 0.40
2023年7月31日 3.03% = 0.78 × 0.95 × 8.61% × 0.48
2022年7月31日 -2.18% = — × — × -3.27% × 0.45
2021年7月31日 -4.87% = — × — × -7.09% × 0.42
2020年7月31日 -2.95% = — × — × -4.20% × 0.38
2019年7月31日 -1.24% = — × -8.02 × 0.32% × 0.44

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024 年資產回報率 （ROA） 增加的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響增加。

淨利率比率分列

Palo Alto Networks Inc.、分解凈利率比

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淨利率比率 = 稅負 × 利息負擔 × 息稅前獲利率
2024年7月31日 32.11% = 2.61 × 0.99 × 12.41%
2023年7月31日 6.38% = 0.78 × 0.95 × 8.61%
2022年7月31日 -4.85% = — × — × -3.27%
2021年7月31日 -11.72% = — × — × -7.09%
2020年7月31日 -7.83% = — × — × -4.20%
2019年7月31日 -2.82% = — × -8.02 × 0.32%

根據報告： 10-K (報告日期： 2024-07-31), 10-K (報告日期： 2023-07-31), 10-K (報告日期： 2022-07-31), 10-K (報告日期： 2021-07-31), 10-K (報告日期： 2020-07-31), 10-K (報告日期： 2019-07-31).

2024年凈獲利率上升的主要原因是以稅負率衡量的稅收影響增加。